О ликвидности активов

Радует, что у людей пробуждается финансовая грамотность. Они наконец-то начинают считать доходность относительно ставки по вкладам, и к ним приходит осознание того, что, например, дорогущий отель у моря — это никакой не бизнес, а форма существования капитала.

Так мне рассказали историю о человеке, который купил отель у моря за 700 миллионов рублей и обнаружил, что его доходность 5% в год, но при этом сам отель создает уйму трудностей по обслуживанию. Лежали бы эти деньги в других финансовых инструментах, и было бы человеку счастье.

Заметил в разговорах, что люди некорректно используют значения слов из области финансов. Они их называют, формулируют вопросы с ними, но неправильно понимают само значение слов. В связи с этим рекомендую вам открывать словари в интернете и смотреть, что обозначает то или иное слово. Помню историю об миллионере из Австралии, который сделал себе состояние в области недвижимости. Он писал, что начинал свой путь с того, что изучал значение слов из словаря по недвижимости. С финансами нужно так же! Не стесняйтесь смотреть значения слов.

Например, меня спросили: «Насколько ликвидны акции и облигации?». Я сразу понял, что слово «ликвидность» используется не совсем в том значении. Открываем хотя бы Википедию и читаем: «Ликвидность — свойство активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги».

Товарищ, на самом деле, хотел знать, с какого актива можно с большей доходностью выходить в случае чего. Даже определение Википедии мне кажется некорректным. Я бы сказал, что ликвидность — это скорость, с которой ты можешь превратить объект в желаемые тобой деньги без потерь. Так, деньги в рублях абсолютно ликвидны, ты мгновенно их можешь обменять на товары один к одному. Валюта чуть менее ликвидна, потому что тебе нужно время, чтобы дойти в банк для обмена, а также при обмене ты не получаешь желаемого курса, потому что с тебя снимают комиссию, спред. Если рыночный курс доллара равен 88 рублям, а тебе предлагают 85… Это не то, что ты хотел. Недвижимость еще менее ликвидна. Сколько понадобится времени, чтобы ее обратить в деньги? Время на совершение сделки — это уже время само по себе. Плюс время, чтобы найти покупателя. Можно это время сократить, скинув цену, и быстро обратить объект в деньги, но ты на этом потеряешь.

Акции и облигации ликвидны в том плане, что ты их быстро можешь конвертировать в деньги, биржа работает 5 дней в неделю. Но это не убережет тебя от потерь выхода! Может быть неблагоприятный период для выхода из акций или облигаций, который обернется потерями в моменте.

Покупая активы, прикидывайте, сколько времени вам понадобится, чтобы выйти из них. И какие потери вы можете при этом понести.