Долгие годы инвестировал в акции и в своих статьях рекламировал это дело. Пришло время перевернуться.

Акции на середину июля 2026 года показывают абсолютное дно за всю историю наблюдений в России. Никогда в истории не было 19 недель непрерывного снижения. Благо уже давно не покупал никаких акций, но и не распродавал те, что были.

В чем причина такого падения? Вижу для себя две: утрата доверия и математика.

После того как заблокировали зарубежные акции, которые усиленно рекламировали ведущие банки и брокеры, то понял, что так дела не делаются. Интересно получается, банки как посредники берут свои комиссии за операции, рекламируют зарубежные акции, но никак не отвечают за то, что их заблокировали. Уже как 4-й год нет доступа к зарубежным акциям и фондам, которые создавали банки. Что это как не воровство?

Мне этой ситуации было достаточно, чтобы остановиться и перестать покупать акции, пока не вернут заблокированные. И это решение оказалось верным. Рынок с тех пор только падал и падал, а вклады и ОФЗ, куда клал деньги, давали и дают гарантированный доход.

Этот текст написан с применением ИИ.

Отрицать пользу нейросетей и набрасываться на них сравнимо с тем, чтобы предъявлять претензии энциклопедиям за то, что они существуют. ИИ — это как мыслящая энциклопедия, к которой можно обращаться за просветительством. Главное — задать вопрос, формулировка которого уже содержит половину ответа.

Так спросил у нейросети: «Для чего люди вкладывают капитал в бизнес, если на выходе он дает доходность меньше, чем облигации ОФЗ?». Понимаю, что сам вопрос для многих звучит странно и, может, у вас есть свой ответ на этот вопрос, но тут интересно рассмотреть еще версии, предложенные нейросетью.

Краткий ответ очевиден: «Потому что в момент вложения никто не знает, что доходность окажется ниже облигаций. Люди вкладываются в бизнес ради потенциально неограниченной сверхдоходности».

Но даже если человек посчитал всё и увидел, что облигации дадут больше, зачем он идет в бизнес? Нейросеть подсказывает: «Потому что люди измеряют свой «доход» не только деньгами, а облигации не дают главного — иллюзии контроля, азарта и статуса».

Радует, что у людей пробуждается финансовая грамотность. Они наконец-то начинают считать доходность относительно ставки по вкладам, и к ним приходит осознание того, что, например, дорогущий отель у моря — это никакой не бизнес, а форма существования капитала.

Так мне рассказали историю о человеке, который купил отель у моря за 700 миллионов рублей и обнаружил, что его доходность 5% в год, но при этом сам отель создает уйму трудностей по обслуживанию. Лежали бы эти деньги в других финансовых инструментах, и было бы человеку счастье.

Заметил в разговорах, что люди некорректно используют значения слов из области финансов. Они их называют, формулируют вопросы с ними, но неправильно понимают само значение слов. В связи с этим рекомендую вам открывать словари в интернете и смотреть, что обозначает то или иное слово. Помню историю об миллионере из Австралии, который сделал себе состояние в области недвижимости. Он писал, что начинал свой путь с того, что изучал значение слов из словаря по недвижимости. С финансами нужно так же! Не стесняйтесь смотреть значения слов.

Управление финансами — это не только психология, магия и эзотерика, но и, в первую очередь, математика.

Математика на уровне средней школы. Большинство вопросов о том, куда вкладывать деньги, отпадут, если понять, что вы имеете дело с математическими конструкциями. Что это такое?

Например, вклад в банке — это математическая конструкция, которая рассчитывается по простой формуле. Вы знаете изначальные условия: сумма вклада, процент, срок вклада и вам показывает сколько вы в итоге получите. Тут нет магии, скрытых переменных, риска (за исключением банкротства банка, но вклады до 1,4 миллиона застрахованы). Все понятно!

Облигации — это тоже математический объект!!! Не буду вдаваться в определение облигации, вы его сами найдете. Суть, что они почти как вклад. Переменные заданы изначально. Добавляется только в расчет переменная — ставка рефинансирования, которую устанавливает Центробанк.

Главная предпосылка, которая поможет вам разобраться в мире финансов, состоит в том, что операции с извлечением прибыли от инвестиций просчитываются суперкомпьютерами. Они выровняют прибыль от разных инструментов. Сведут ее на нет.

У меня в студенчестве была мечта — создать империю сайтов. Она сбылась и сейчас проекты, в которых принимаю как соавтор участие, посещает около 5 миллионов человек в месяц. Но на этом не останавливаюсь и ищу возможность создать или купить новый сайт.

Если вы хотите продать сайт — напишите мне в комментариях. И вот нашел классный проект, который, как мне показалось, его автор может и продать. А мне бы пригодился. Написал его создателю письмо с предложением о покупке и получил, пожалуй, самый грамотный финансовой ответ за всю свою жизнь.

Автор ответил: «Сайт стоит столько, сколько будут стоить длинные ОФЗ, приносящие в месяц xxx тыс. руб. — это среднемесячный доход сайта за прошлый год». За что боролся, на то и напоролся. ) Это ответ финансово грамотного человека. Расшифрую его для неискушенных в финансах.

Создатель сайта согласен обменять свой проект на ту сумму денег, которая позволит ему процентами получать тот же самый доход на протяжении долгих лет. Можно было бы сказать, что эта та сумма на вкладе в банке, которая даст этот процент. Но ставки по вкладам меняются каждый год, а длинные ОФЗ (облигации федерального займа) можно зафиксировать по доходности хоть до 2041 года. И в декабре 2023 длинные ОФЗ дают ~ 12%.

Исторически акции приносят больше дохода нежели облигации. Доход от облигации, как и от вклада в банке, имеет потолок.

Облигации в отличие от вклада не застрахованы. В случае чего их владельцы могут потерять все. Или же, если не читать договор мелким шрифтом и купить субпродукты (этакое ГМО, в смысле, гмо) облигации, то их эмитент может поменять правила по ходу игры. Чтобы вы знали, ВТБ выпустил вечный суборд стоимостью 10 миллионов рублей, при котором обещал платить 10% годовых (миллион в год, forever). Бесконечность наступила гораздо быстрее, и уже в 2022 ВТБ перестал платить. Цена этого суборда сейчас ~ 4,5 миллиона рублей вместо 10 миллионов. Богатые тоже плачут.

Возникает вопрос, а зачем покупать облигации, если есть акции? Рост цены акции не ограничен, она может и на 100% вырасти! В чем вообще смысл покупать облигации, где доход ограничен сверху, а в случае чего ты теряешь все? Ответ кроется, как мне кажется, в позиции инвестора. Его местоположении на линии времени (возраста жизни) и приоритетов

Эндрю Крейг — автор книги «Как завладеть миром. Инвестируйте умно и мыслите глобально» более 20 лет проработал в различных финансовых компаниях в Лондоне и Нью-Йорке после чего решил нести свет знаний в этот невежественный мир.

«Прочитав эту книгу, без преувеличения вы, скорее всего, будете понимать в экономике больше, чем многие политики и журналисты широкого профиля в США и Великобритании».

Книга начинается с классической байки западного мира — рассказе о силе сложных процентов. Если сам Эйнштейн считал это 8-м чудом, то разве вы не уверуете? Откладывайте и вкладывайте на протяжении 30 лет и станете мультимиллионером.

В российской же действительности за тридцать лет меняются политические уклады, и жизнь сбрасывается на ноль. У нас приходит серенький волчок и кусает за бочок (обособление иностранных акций производит), или была избушка лубяная, а стала ледяная (заморозили ETF-фонды). Такие книги нужно соотносить с нашей реальностью.

По инвестициям и финансам написаны сотни книг. Как разобраться во всем этом в стремительно изменяющемся мире? Аккумулировал знания из книг и личный опыт (стоил мне миллионы рублей) в простые правила.

О правиле № 1 уже рассказывал. Оно в общем звучит так: «Если вам кто-нибудь предлагает инвестировать через него, то перед вами мошенник, который заберет ваши деньги». Остерегайтесь, закрывайте уши, бегите, когда слышите предложения к вам со словами с корнем «инвест». Почему?

Потому что, это просто как дважды два, если кто-то умный предлагает вам больше, чем процент по кредиту, то зачем ему вы? Пусть идет в банк и берет деньги напрямую в кредит. Также не давайте в долг, если не готовы расстаться с этими деньгами.

Если уж инвестировать, то самостоятельно. И тут в работу вступает правило инвестиций № 2. Оно звучит так: «Остерегайтесь финансовых продуктов имена которых представлены как аббревиатуры». Почему?

Как сохранить богатство во время кризисов? Что делать, когда четыре всадника Апокалипсиса — Мор, Война, Голод и Смерть мчатся по миру?

Бартон Биггс в книге «История инвестиционных стратегий. Как зарабатывались состояния во времена процветания и во времена испытаний» рассказывает, как эту проблему решали люди во время Второй мировой войны.

Его книга — это описание хроники военных действий, историю которых он почерпнул из других книг и даже, кажется, голливудских фильмов. Изредка автор вспоминает, что цель его книги несколько иная и разбавляет повествование битв графиками котировок бирж мира, которые ни о чем не говорят, по существу.

«Покупай доллар за 50 центов» — так говорил Уоррен Баффет.

В книжном магазине увидел университетский учебник по курсу «Инвестиции» со скидкой в 50%. Вместо 4000 рублей его отдавали за 2000. Вот, о чем говорил Баффет! Надо брать сей талмуд.

Толковая книга оказалась. Самый популярный в мире фундаментальный учебник по инвестициям. Написан тремя экономистам, в их числе нобелевский лауреат по экономике Уильям Шарп. Весит книга почти 2 кг.

Написана человеческим языком с понятными житейскими историями. Например, обсуждается тема под какой процент можно занять деньги работнику фирмы, если вдруг он умрет в течение года. Ниже ставки по вкладу смысла нет давать кредит, вдруг помрет клиент. Зачем рисковать. Так под какой же процент выдать ссуду? Нужно посчитать сколько стоит страховка на смерть этого индивида и ее заложить в расчеты кредита. Ничего личного.