Банки.

По данным последней отчетности — на 01.05.2020 — тренд на ухудшение показателей большинства банков продолжился.

По отчетности на 1.03 — среди наших (банков-контрагентов на которые установлены лимиты (это ± соответстует ТОП50) только у 3х банков текущая ликвидность (Активы до 30 дней/Пассивы до 30 дней) была в «желтой» зоне.
По отчетности на 01.05 — 10 банков пополнили «желтую» зону, а один даже смог пройти в «красную». Кстати, это крупный госбанк. 

Тренд на снижение ключевой ставки продолжается, это так или иначе отражается на маржинальности банковского бизнеса.
Отмечаю, что исходя из данных балансов (ежемесячная 101 форма) видно, что банки начинают более активно работать с банковскими гарантиями.
У многих, особенно иностранных «дочек», показатель БГ/капитал (91315П — внебаланс. 101ф. / ст. 000 — 123 ф.) стал выше 1. Что характерно для «желтой» зоня.

Превышение этим показателем значения в 1,5 — может привести к тому, что «Око Саурона» ЦБ РФ может применить к банку определенные меры. Как это было с КБ Восточным, когда у него примерно за год данный показатель с «катастрофически красного» упал на показатель 0,73, что соответстует нормальному уровню. 

( Читать дальше )

Цель: создание баланса регулирования для банков в разным капиталом и операциями.
Основа: разделение лицензий на универсальную и базовую, установление различных требований о минимальном капитале (ф.123 ст. 000), введение пропорционального регулирования.

1. Базовая лицензия:

• Капитал – минимум 300 млн.руб
• 5 нормативов
• Неприменение технически сложных международных стандартов
• Снижение требований по отчетности, включая МСФО
• Международные операции проводятся через счета в банках с универсальной лицензией  (поэтому, в балансе этих банках по транзитным счетам могут быть повышенные (нетипичные) обороты — прим. Smoketrader)

2. Универсальная лицензия:

• Капитал – минимум 1 млрд. рублей
• Все действующие нормативы
• Все требования международных стандартов
• Полная отчетность и МСФО
• Международные операции

 2.1. 

( Читать дальше )

Анализируя банки по таблице (ниже) — четко выражены всевозможные «исключения» из правил анализа:

• По ковенанте ОБ — математическая оценка структуры баланса — санируемый Пересвет.
• По ликвидности ТЛ — месячные активы к пассивам, сглаженные — кэптивы имеют худшую ликвидность. Исключение: БСПб. Но, если «что» ему — «дадут».  
• Н1.1 — достаточность базового капитала — Пересвет нарушает, но санируемым — можно. Восточный «ходит» по лезвию. Но у него понятно. У МТС — менее понятно...
• Н4 — долгосрочная ликвидность — кэптивы имеют структуру короткие пассивы против длинных активов (типа привлекли у «мамы» в МБК на месяц и отдали в автокред на 3 года) — поэтому там Н4 около 100 «танцует». И, если бы это были не кэптивы — то дело — швах.
• Выданные банковские гарантии в капитале — ст. 91315П в 101 форме к ст. 000 в 123 форме — Если БГ слишком много — то капитал может не выдержать и «адиос амигос» (прецеденты были в КЧР). Восточный уже снижается, но все равно многовато, Локо только «зашел» в негативную зону и его баланс не особо хорошо выглядит, Экспобанк высоковато и похоже там останется пока Регулятор не обратит на него «око Саурона».
• Суборд в капитале — 200.7 к 000 в 123 форме — Если суборд «бумажный» — он может «переоцениться в 0». У тех кто под «империусом» — суборд бывает высоким. Пересвет хорошо контролируем «бумажками» суборда в капитале. У МКБ в меньшей доле, но скорее тот же «беник», что и у Пересвета. АйСиБиСи — китайские активы и контроль.
• Просрочка кредитного портфеля — тут все понятно — у санируемых банков просрочка высока. У Альфы кто-то по весне не вернул пару десятков ярдов и это им подняло показатель, РСХБ — понятно, они кредитуют «колхозы», у которых очень все «сезонно». Восточный и МТС — в «зоне риска», но эти показатели не критичны «ниразу»...
• Нетто-МБК — кто кэш-негатив, а кто кэш-позитив — «мамы» дают своим «детям». МКБ по минусовой позе в этой отчетности «обскакал» ВТБ… а МКБ, совсем не ВТБ...  

( Читать дальше )

Среди большой тройки практически нет никаких изменений, у ВТБ стабильно высокая отрицательная нетто-позиция по МБК: -617 млрд. 
Активы до 30 дней сосредоточены в: Долговых ценных бумагах РФ и на Коррсчете в ЦБ (у ВТБ). 

РСХБ  — с повышенной просрочкой по ссудам. Но это логично, для банка, кредитующего АПК.
Промсвязьбанк  — практически полностью сократил представление своей отчетности для анализа в свободный доступ, поэтому могу лишь сказать, что он, судя по отчетности, будет медленно превращаться в аналог «Росколхоза», с той лишь разницей, что будет кредитовать ВПК. И вроде как в него вольется Связьбанк. Кстати, на МБК последний «стоИт» намного ниже «усыновителя». Спред меж ними примерно 0,4%. 

Альфа по структуре баланса достаточно стабильна. Показатели капитала и ликвидности тоже в порядке. Банк то привлекается, то стоит со ставками ближе к «плинтусу». Единственное, что у меня вызывает вопрос — кто же не вернул ему такой большой кредит. Просрочка пару месяцев назад «подскочила» и сейчас в районе 7,3%.

( Читать дальше )

Итак, в первой части я немного написал про некоторые признаки проблемности баланса по 101 форме. 

Сегодня я бы поговорил о построении системы оценки финансового положения банка.

Вообще, важно помнить основную аксиому: «Банк не умирает за один день!».
Да, всегда есть предпосылки.
Где-то явные, из серии «разместите у нас депозит (в пределах АСВ) и получите Айфон», где-то неявные типа «минимальный депозит в нашем банке 10 миллионов рублей».
Если в первом случае вроде бы все понятно — банк «пылесосит» физиков (ФЛ) сооружая т.н. депозитно-кредитную схему. То на второй обычно не обращают внимание " с жиру бесятся богатые". Хотя по факту, это Надзор скорее всего уже применил к банку МВКО (меры воздействия на кредитную организацию). Надо отдать должное Регулятору, эти оба варианта уже совсем не на слуху в московском регионе, однако в других местах… особенно, там где много банков работающих с базовой лицензией можно встретить подобные «рекламные кампании». К слову — «депозит за айфон» — вполне может быть вкладом в тетрадку — т.е. забалансовым и соответственно возмещение от АСВ по нему будет не получить… Что-то меня несколько увело в сторону…

( Читать дальше )

Выступая на конференциях по риск-менеджменту (в масштабе выставления лимитов на контрагентов) и читая семинары на курсе «Корпоративный директор» я часто повторяю историю из жизни: когда приезжает «кардиологичка» и снимает ЭКГ, на которую я смотрю и говорю:«похоже, ничего серьезного»… На что у меня спрашивают:«Вы — кардиолог?!»; "- Нет, я аналитик"...

На самом деле, любой может анализировать отчетность, также как и торговать и водить машину и т.д. Кто-то лучше, кто-то хуже. Но вцелом, многие могут. Другое дело, что этим тоже надо заниматься. Хотя по сути та же аналитика. Цифры, графики, динамика показателей, определенная практика, правила наступления определенных событий. По сути это все. И это действует во всех направлениях анализа...

Если сравнивать отчетность банка с отчетностью «небанка» то, на первый взгляд, «глаза разбегаются». Отчетность в 101 форме — 6 кеглем на 8 страниц цифр. Немудрено, что увидев на сайте ЦБ РФ отчетность банка многие говорят «ну нафиг» и понятно почему:

( Читать дальше )

Вцелом, январь у большинства банков выдался сложным.20 из 34 банков показали отрицательную динамику нетто-активов. 

Был сделан перерасчет, заменены 503ХХ счета на 504ХХ. В соответствии с новой учетной политикой.
 
Тройка лидеров только среди крупных банков выглядит следующим образом: Зенит (-5,2%), РСХБ и МКБ (по -4,3%).

Если смотреть с учетом кэптивных банков — анти-лидеры выглядят следующим образом: Фольксваген (-18,2%), БНП Париба (-9,1%), Мерседес (-7,2%).
Но, я бы не говорил о проблемах у них. Скорее это в рамках из стратегии работы.

Лидер по росту активов — Открытие — +30,4% — достигнуто из-за слияния с БИНом.

Опасения вызывает банк Уралсиб, где возможна потеря контроля со стороны санатора. Также банк входит в тройку «лидеров» по увеличению просроченной задолженности: Зенит (2,9% к 4,1%), Совкомбанк (3,1% к 4,3%) – доли выросли, но общая задолженность пока не критична. Чего не скажешь про Уралсиб – с 8,3% просроченная задолженность выросла до 11,2%. Причем, если смотреть отчетность более детально – видно, что просрочка по юр.лицам была стабильна в районе 14%, а затем «взлетела» на 20,39%.

( Читать дальше )

Не все я риски описал в прошлом посте… хотел бы добавить (пока не забыл и есть время):

Чем бумаги лучше денег на счете?! (при условии что брокер/банк у Вас — абсолютно честный и сдох просто потому, что пришло его время...) 
В этом случае, если Вы сидите в бумагах, то при отзыве лицензии у банка — не попадаете ни в какую очередь и где-то через пару недель Временная «отпуливает» Вам эти бумаги куда укажете... 

НО!

Уповать на этот исход особо не рекомендую, ибо брокер имеет Вас с Вами «Регламент услуг по брокерскому обслуживанию», где написано, что он (брокер) вправе юзать Ваши бумаги на остатке в конце дня. Таким образом, брокер, готовящийся к «отлету» собирает по всем клиентам позу по бумагам (особенный привет — инвесторам с бондами/ОФЗ, кто купил и вечно сидит) и отдает ее в РЕПО (в любое… желательно междилерка… но можно и в ЦК). Получает деньги — и выпуливает их, к примеру, покупкой евробондов или говно-евробумаг. И все… Регулятор/санатор/МВД…

( Читать дальше )

Я понимаю — вью автора... https://smart-lab.ru/blog/521235.php
Мо быть холивар... 


Если кризис, то банки — бизнесу реструктурируют долги. Как и было...

Также, если у банков начинаются неплатежи — то они просто не выдают новые кредиты. И эти неплатежи (кстати) в основном по 4-5 категории качества (потребы). Где РВПС (резервы на потери достаточно высоки 75-100%). Т.е. уже к таким потерям банк как бы «готов». 

В 1998 у нас был не рынок, а так — название… И сидели там в основном «профики». Ой… давно было. Бостон, Брансвик... 

В 2008 брокеры вполне нормально «прокидывали» своих клиентов. Особенно при гэпах на открытии. Да и вообще — на бумаги. И даже топ-брокеры.

В 10-х гг. Брокеры тоже вполне нормально кинули клиентов (кейс БД Алмаз и Финсистемы). Там кстати тоже много было пострадавших из числа ТОП5 (был на этом заседании Комитета РЕПО).

Если у Сбера будет аллес с ликвидностью… то у ЦК все тоже будет плохо — в первый день/неделю может и ничего — но потом — тоже будут «вафли».


( Читать дальше )

Нижеследующий текст – проф.суждение автора блога на основе официальной отчетности кредитных организаций и опыта. Может быть кто-то считает и анализирует иначе…

Итак, попробую раз в месяц писать про изменения в тех банках, которые попадают мне на «разбор» в рамках рабочего процесса: остатки на счетах, депозиты, банковские гарантии, гарантийные письма. Поскольку списки контрагентов достаточно объемные – буду описывать лишь те, где видны какие-то негативные тенденции… Ну и, не сильно «глубже» ТОП100 по нетто-активам. Если кто-то интересен (кроме госбанков) — пишите в личку. 

КБ Восточный (ака Восточный Экспресс, ака №1460):
Не смотря на то, что структура баланса выглядит неплохо, отдельные показатели заставляют задуматься о происходящем.

Во первых, у банка продолжается «чехарда» с обязательными нормативами (Н2 – мгновенная ликвидность и Н3 – текущая). Они активно «скачут» своими значениями месяц к месяцу, что вызывает вопросы.
Н1 несколько «отодвинулся » к 9,31% (при минимуме 8%, раньше, кстати, был 10%). А вот Н1.1 (достаточность базового капитала) снизился еще 5,96% (минимум 4,5%). Все это можно наблюдать «невооруженным глазом» в 135 форме либо на сайте ЦБ РФ, либо на

( Читать дальше )