Куда текут деньги. Обороты тоже на коррекции

Продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже — так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: куда текут деньги инвесторов.

Почему это интересно

Обороты — важная составляющая анализа, с их помощью можно определить тенденции. На российском рынке главной движущей силой стали частные инвесторы: их доля в обороте составляет более 80%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру.

Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов МосБиржи, в их составе более 90 компонентов. На основе полученных данных мы делаем анализ и составляем прогноз. Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами, поэтому с помощью отслеживания трендов можно принять решение по открытию длинной или короткой позиции.

О чем шепчут тренды

С начала наблюдения в сентябре 2022 г. мы видели общий тренд по снижению торговых оборотов во всех отраслях. В январе 2023 г. они начали стабилизироваться, а в феврале — расти. В сентябре обороты составили 1861 млрд руб. — это второй результат с сентября прошлого года. К рекордному августу снижение составило 21,7%.





Нефтегазовый сектор — лидер по оборотам четвертый месяц подряд, на него пришлось 30% от общего числа. Следом идет сектор финансов с 22%, далее расположились металлы и добыча — 14%.

Обороты в основном снижались по секторам. Рост наблюдался в телекоммуникационном, химическом и электроэнергетическом секторах. 

Теперь рассмотрим тенденции по неделям. На прошлой неделе наторговано 326,5 млрд руб., что на 30,4% меньше, чем на предыдущей.




В лидерах по оборотам уже седьмую неделю подряд держится нефтегазовый сектор. Также в этом списке остаются финансы и металлургия.

На прошлой неделе обороты упали у всех, кроме транспортного сектора.  





О чем все это говорит

На прошлой неделе все сектора росли в стоимости. Наибольший рост был в транспортном, здесь можно найти бумаги на которые стоит обратить внимание. На втором месте был нефтегазовый сектор, где из-за ослабления рубля исторический максимум обновили акции Газпром нефти и «префы» Сургутнефтегаза. 




На акции каких компаний стоит обратить внимание. В финансовом секторе это по-прежнему Сбербанк и TCS Group. Бумаги Сбербанка после продолжительной консолидации смогли вырасти и обновить годовой максимум, а теперь вновь движутся боком. Позитивный взгляд сохраняется, главный драйвер на текущий квартал — стратегия на 2024–2026 гг. и дивиденды, о чем компания может сообщить ближе к концу года.

Бумаги TCS Group скорректировались вместе с рынком и уже почти добрались до EMA200, где началась консолидация. Коррекция дает хорошие уровни для входа, а ключевыми драйверами до конца года станут новости о переезде компании и финансовые результаты. 

В нефтегазовом секторе ситуация без изменений: обратить внимание стоит на акции ЛУКОЙЛа, Газпром нефти и Татнефти. Сектор продолжают поддерживать слабый рубль и высокая стоимость нефти марки Brent. Это указывает на возможность дальнейшего роста. Если ситуация будет нестабильной, то к бумагам стоит присматриваться на короткие сроки либо реализовывать шорт-позиции.

На слабом рубле и после коррекции стали интересны акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Возможные новости вокруг дивидендов также могут поддержать сектор. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции, рублем и отчетами. После продолжительной технической перекупленности бумаги сталеваров вновь становятся привлекательными для новой волны роста, однако пока стоит следить за настроениями на рынке.

В электроэнергетическом секторе можно обратить внимание на бумаги Интер РАО. После коррекции котировки отскочили от EMA50, и теперь есть возможность двигаться в сторону 4,6.

В потребительском секторе интересным остается Магнит. Компании не требуется «переезд», она вернулась к публикации отчетов и выкупила акции у иностранных инвесторов — все это привело к восстановлению котировок. Новые потенциальные драйверы: хорошие отчеты, возвращение к выплате дивидендов в I уровень листинга. В моменте акции подойдут для активных трейдеров, а текущую коррекцию можно использовать для входа в длинную позицию на средний срок. Текущая цель — возвращение к 6000.

Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:

• Сбербанк-ао: Покупать. Цель на год — 350 руб./ +34%.
• TCS Group: Покупать. Цель на год — 5300 руб./ +63%.
• ММК: Покупать. Цель на год — 79 руб./ +51%.
• Северсталь: Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +54%.
• Мечел-ао: Покупать. Цель на год — 640 руб./ +216%.
• Распадская: Покупать. Цель на год — 760 руб./ +115%.
• Интер РАО: Покупать. Цель на год — 5,9 руб./ +38%.
• Магнит: Покупать. Цель на год — 7400 руб./ +35%.
• ЛУКОЙЛ: Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +42%.
• Татнефть-ао: Покупать. Цель на год — 880 руб./ +40%.
• Газпром нефть: Держать. Цель на год — 810 руб./ +13%.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией