Лукойл


Покупка Лукойла против Газпрома - ITI Capital

Ранее мы опубликовали идею по покупке «ЛУКОЙЛа» с целевым уровнем в 5 436 руб. до конца июня. С момента покупки по цене 5 065 руб. доход составил 3,5%, в случае «Газпрома» – 5,1%.

Мы считаем, что акции «ЛУКОЙЛа» значительно недооценены технически и фундаментально в отличие от «Газпрома», который выглядит переоцененным после недавнего всплеска котировок. В краткосрочной перспективе стоимость акций «ЛУКОЙЛа» приблизится к цене обратного выкупа в размере 5 450 руб./акция, что рядом с нашим целевым уровнем, и продолжит расти к фундаментальному целевому уровню.

Почему «ЛУКОЙЛ» продолжит расти в отличие от «Газпрома».

1. «ЛУКОЙЛ» в отличие от «Газпрома» фундаментально выглядит недооцененным. При нынешней цене его потенциал роста на 12 месяцев – 15,6%, исходя из консенсус-прогноза в 6 118 руб. Согласно нашим оценкам, потенциал роста до конца года – 10% от текущего уровня, целевая цена – 5 800 руб. По оценке инвестбанков и брокеров, потенциал роста Лукойла, исходя из прогнозной цены, составляет 36% (7 241 руб.), потенциал снижения – 14% (5 083 руб.).

( Читать дальше )

Лукойл отчитается 29 мая и проведет телеконференцию 30 мая - Атон

ЛУКОЙЛ 29 мая должен опубликовать финансовые результаты за 1К19.
Мы ожидаем, что они отразят тренды, которые уже продемонстрировали другие компании сектора, Роснефть и Газпром нефть. Выручка упадет до 1 878 млрд руб. (-7% кв/кв) на фоне снижения добычи нефти на 1% кв/кв и неблагоприятной динамики зарубежного перерабатывающего сегмента (объемы переработки упали на 4% кв/кв). EBITDA должна вырасти до 293 млрд руб. (+5% кв/кв) за счет снижения экспортной пошлины, позитивного влияния обратного акциза в размере 9.8 млрд руб., по нашим оценкам, а также снижения НДПИ, отражающего частичный переход на НДД. Чистая прибыль должна составить 149 млрд руб. (-6% кв/кв), преимущественно за счет того, что динамика EBITDA будет нивелирована более высокой амортизацией по сравнению с низкой базой 4К и более низкой прибылью от курсовых колебаний.

Телеконференция намечена на 30 мая 2019 на 16:00 по московскому времени (14:00 по Лондону). Нам будут интересны детали следующей потенциальной программы выкупа, любая информация по недавно объявленной новой стратегии в области переработки газа и нефтехимии, а также мы традиционно обратим внимание на прогноз по добыче и капзатратам на 2019 в контексте ограничений ОПЕК+. Номера для набора: +7 495 249 9843 (Россия), +44 (0) 20 3003 2666 (Великобритания); ID: LUKOIL.
АТОН

Увеличение присутствия в сегменте нефтехимии и переработке газа вписывается в стратегию развития Лукойла - Атон

Лукойл представит новую газовою стратегию в 3К-4К19          

Коммерсант сообщает сегодня, что ЛУКОЙЛ планирует представить обновленную стратегию по расширению производства нефтехимической продукции и переработке газа уже в 3К-4К19. Она предусматривает строительство мощностей по производству 1 млн т в год полиэтилена и 0.5 млн т в год полипропилена (скорее всего на Пермском НПЗ), а также расширение существующих мощностей по производству полипропилена (Ставролен — 120 тыс т в год, Бургас — 80 тыс т в год). Монетизация газа должна стать еще одним важным стратегическим шагом; потенциальное направление — строительство на заводе Ставролен мощностей по производству карбамида в объеме 1.7 млн т в год и аммиака в объеме 170 тыс т в год, запуск предварительно запланирован на 2023. Кроме того, ЛУКОЙЛ рассматривает другие проекты по переработке газа, которые могут включить в себя производство этана и метанола.
На наш взгляд, увеличение присутствия в сегменте нефтехимии и переработке газа вписывается в долгосрочную стратегию развития ЛУКОЙЛа, учитывая, что компания активно инвестировала в модернизацию российских нефтеперерабатывающих мощностей и продолжает увеличивать добычи газа на узбекских активах (2018: 13.4 млрд куб м). Это должно создать дополнительный центр роста для компании в условиях относительно скромных темпов наращивания добычи нефти в России (особенно в контексте ограничений ОПЕК+) и обеспечить присутствие в сегменте высокорентабельной продукции переработки, однако нефтехимия и газопереработка обычно являются капиталоемкими направлениями, поэтому мы будем ждать обновления стратегии, чтобы оценить окончательные параметры — НЕЙТРАЛЬНО для акций на данном этапе.
АТОН

Iron Mountain Incorporated Див доходность 7.73

<strong>Iron Mountain Incorporated стоимость 31.84Див доходность 7.73

компания получает 0.24$ на акцию, а платит 0.61$ дивов, значит ли это что скоро этот праздник закончится?</strong><br /><br /><strong>ВАШЕ МНЕНИЕ ПО БУМАЖКЕ</strong>

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

Рост на дивидендах. Индекс Московской биржи впервые превысил уровень 2600 пунктов

На торгах во вторник индекс Московской биржи обновил исторический максимум, достигнув отметки 2619,64 пункта. Уверенному подъему российского фондового рынка способствовал рост дивидендных выплат, в частности «Газпрома». Помимо этого, российские компании продолжают отчитываться о росте операционных и финансовых результатов. Однако сомнения инвесторов в скором успешном заключении американо-китайской торговой сделки сдерживают их оптимизм.

https://www.kommersant.ru/doc/3975964

 

НОВАТЭК торопится сжижать. Инвестрешение по третьему заводу СПГ может быть принято в этом году



( Читать дальше )

Лукойл - новый комплекс пиролиза позволит производить 1 млн тонн полиэтилена в год

вице-президент Лукойла по нефтепереработке, нефтехимии, газопереработке Рустем Гималетдинов:

«Мы видим конфигурацию этого комплекса как пиролиз-миллионник, то есть это 1 миллион тонн полиэтилена, 500 тысяч тонн по полипропилену»

«По всем показателям у нас лидирует Пермь, потому что там самое большое количество самого правильного сырья. Это этан, это сжиженные углеводородные газы и легкая нафта»


Окончательного решения по проекту в этом году не ожидается. Ввод комплекса в эксплуатацию состоится не ранее, чем через пять лет после принятия финального инвестиционного решения.

источник


Лукойл - доля Алекперова в компании к концу 2018 года выросла до 26,07%

Вагит Алекперов  увеличил долю в Лукойле по итогам 2018 года до 26,07%.

Доля вице-президента по стратегическому развитию Леонида Федуна составила 8,7%,
первого исполнительного вице-­президента по разведке и добыче Равиля Маганова — 0,44%.

источник


Спекулятивно новость об обратном выкупе может разогнать акции Лукойла - Риком-Траст

Накануне центральной новостью дня стала новость от «ЛУКОЙЛа» о намерении объявить публичную оферту на выкуп 35 млн. собственных акций по цене 5 450 руб. за штуку. Цель объявления оферты – погашение бумаг, которые были приобретены в ходе действующей программы обратного выкупа дочерней структурой группы Lukoil Securities Limited. Оферта будет действовать с 16 июля по 14 августа.

Важно отметить, что в случае если количество предъявленных к выкупу акций превысит 35 млн. обращений, то выкуп будет производиться на пропорциональной основе. После выкупа все выкупленные акции будут погашены, в результате чего уставной капитал «ЛУКОЙЛа» сократится до 715 млн. акций. Вопрос о проведении выкупа будет рассмотрен годовым общим собранием акционеров Лукойла 20 июня.
Понятно, что спекулятивно эта новость может разогнать котировки акций компании, но долгосрочно ничего не изменится, поскольку инвестиционная привлекательность «ЛУКОЙЛа» остается на текущих уровнях. Разве что для тех, кто сомневался во входе в бумагу, ситуация немного прояснилась, и они могут начать формировать лонг, поддерживая тем самым котировки акций компании.
Абелев Олег

( Читать дальше )

Погашение казначейских акций Лукойлом вполне логичное следствие - Промсвязьбанк

Акционеры ЛУКОЙЛа 20 июня рассмотрят вопрос о сокращении уставного капитала

Совет директоров ЛУКОЙЛа принял решение созвать годовое собрание акционеров 20 июня в Москве. Список лиц, имеющих право на участие в собрании, будет определен по состоянию на 27 мая 2019 года, сообщает компания. Повестка дня годового собрания включает 9 пунктов, в том числе пункт о сокращении уставного капитала ЛУКОЙЛа путем приобретения части выпущенных акций в целях сокращения их общего количества.
Сокращение уставного капитала может произойти в рамках ранее проведенного ЛУКОЙЛом выкупа акция. Они становятся казначейскими и их погашение вполне логичное следствие. Buyback проводился на сумму 3 млрд долл., что эквивалентно 44 млн обыкновенных акций НК, или 5,2% ее уставного капитала.
Промсвязьбанк

Погашение казначейских акций поспособствует устойчивому повышению дивидендов Лукойла - Атон

Лукойл рассмотрит погашение 35 млн акций      

ЛУКОЙЛ объявил вчера, что в продолжение программы выкупа акций на сумму $3.0 млрд компания планирует погасить 35 млн акций (4.7% акционерного капитала). В их число могут войти как казначейские акции, аккумулированные компанией в ходе текущей программы обратного выкупа (в настоящее время 32.4 млн, 4.3% акционерного капитала), так и акции, представленные к продаже акционерами по цене 5 450 руб. (потенциал роста 5% к цене вчерашнего закрытия). Погашение акций должно быть утверждено годовым собранием акционеров 20 июня.
Хотя ЛУКОЙЛ неоднократно заявлял, что планирует погашение казначейских акций после программы выкупа, мы считаем это объявление позитивным для акций. Сумма, которая должна быть потрачена до конца текущего выкупа ($0.4 млрд), подразумевает, что компания может выкупить до 4.9 млн дополнительных акций (при текущей цене и курсе рубля), и учитывая, что темпы выкупа в последнее время ускорились, он должен быть завершен до годового собрания акционеров. Помимо увеличения free float, погашение также должно поспособствовать дальнейшему устойчивому повышению дивидендов на акцию г/г — в рамках стратегии компании — в то время как потенциальное объявление о следующей программе обратного выкупа может способствовать еще большему росту доходности для акционеров. Напомним, что совокупный дивиденд на акцию за 2018 в размере 250 руб. предполагает доходность 5%, в то время как текущая программа выкупа ($3.0 млрд) подразумевает доходность еще 5%. Мы сохраняем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ЛУКОЙЛу, который торгуется на уровне 3.5x по EV/EBITDA 2019П (сопоставимо с мультипликаторами российских аналогов в нефтегазовом секторе).
АТОН

....все тэги
UPDONW