<HELP> for explanation

татнефть


Флюгер Голубых Фишек 21.02.2018

Флюгер Голубых Фишек
Флюгер Голубых Фишек 21.02.2018

Сегодня Флюгер снова приятно зеленеет. Вчерашняя рекомендация, не спешить с новыми позициями до прояснения обстановки,  пошла на пользу. Сегодня уже с первого часа торгов стало ясно, что российский рынок настроен на продолжение роста.

Индекс ММВБ
Флюгер Голубых Фишек 21.02.2018



( Читать дальше )

Флюгер Голубых Фишек 14.02.2018

Ну, сначала позвольте вас поздравить с праздником, Днём какого-то Валентина. Извините, но для меня все эти чужие заимствованные праздники не имеют никакого значения, поскольку не имеют никакой исторической ценности именно для нашего народа.

Пока всё укладывается в рамки моих ожиданий, но с небольшими поправочками. Давайте смотреть, что изменилось за этот день в моих мыслях?

ММВБ
Флюгер Голубых Фишек 14.02.2018

Вчера я ожидал формирование новой локальной вершины в районе 2250 или, цитирую:

может быть чуть-чуть повыше, чисто чтобы вспугнуть мишек и обнадёжить бычков-торопыжек, спешащих открыть лонги, не дожидаясь подтверждающих сигналов.

Но именно вот это «повыше» и вносит новые коррективы в мои ожидания. Быки показали свою силу и готовность возобновить рост. И для этого теперь есть свои аргументы.

Смотрите, если сейчас, в ближайшее время, уровни 2233-2222 выступят достаточно сильной поддержкой, способной удержать текущее снижение, и от них пойдёт отскок, то сформируется нечто, похожее на патерн «Перевёрнутая Голова и Плечи». В этом случае отскок от 2222-2233 будет с новой силой, поэтому легко сможет преодолеть уровни сопротивления на 2260-2270. А это уже выход в зону покупок и новый рост, со всеми вытекающими последствиями.



( Читать дальше )

Дивиденды Татнефти в 2018 году могут составить 33,6 рубля за акцию

Стабильный рост финансовых показателей на протяжении последних лет и высокие дивиденды позволили акциям «Татнефти» стать одними из наиболее доходных бумаг на рынке.
Мы ожидаем сильных результатов группы в будущем и роста дивидендных выплат, поэтому присваиваем акциям «Татнефти» обоих видов рекомендацию «Покупать».

Прогнозы.

— При прогнозировании операционных и финансовых показателей мы использовали данные «Стратегии-2025», представленной инвестиционному сообществу в декабре 2016 года. Основные параметры стратегии актуальны по сей день. Ниже мы опишем допущения, сделанные в ходе построения финансовой модели «Татнефти».
— В 2018 году мы ожидаем снижения добычи «Татнефти» на 2,5% до 28,7 млн т, что обусловлено ограничением добычи в рамках сделки ОПЕК+.

К 2025 году компания планирует довести добычу до 30,3 млн т в том числе за счет разработки месторождений сверхвязкой нефти. Эта нефть не облагается НДПИ и имеет специальную ставку экспортной пошлины (около 14% от стандартной величины), но в то же время более затратная с операционной точки зрения. Мы прогнозируем рост добычи в среднесрочной перспективе на 0.6% в год до 30,3 млн т, и при этом отмечаем, что «Татнефть» изучает возможности по наращиванию добычи нефти до 35 млн т в год и более.

— Развитие «ТАНЕКО» является главным внутренним драйвером роста компании. Нефтеперерабатывающие мощности будут увеличены до 14 млн т к 2025 году благодаря расширению «ТАНЕКО», при этом в 2018 году объем нефтепереработки уже ожидается на уровне 10,2 млн т против 8,7 млн т в 2017 году.

В результате роста мощностей в краткосрочном периоде несколько пострадает качество продуктовой линейки, что будет устранено в ходе модернизации. К 2025 году основными видами продукции будут высокомаржинальные продукты: бензин, дизель и авиакеросин.-

Мы считаем, что большие капитальные затраты являются главным фактором, негативно влияющим на инвестиционный профиль «Татнефти». В 2018 году CapEx все еще будет высоким, на уровне 100 млрд рублей, однако впоследствии он будет снижаться и нормализуется на уровне 55 млрд рублей. в результате сокращения инвестиций в проект сверхвязкой нефти (CapEx 2018: 14 млрд рублей) и расширение «ТАНЕКО» (CapEx 2018: 35 млрд руб.).

— В «Стратегии-2025» «Татнефть» прогнозирует рост EBITDA группы с 160 млрд рублей в 2016 года до 333 млрд рублей в 2025 году. Наши расчеты более консервативны, мы ожидаем, что показатель составит 270 млрд рублей к 2025 году.

Относительно низкая оценка обусловлена тем, что мы более скромно оцениваем выгоды от сегмента Upstream и считаем, что рост добычи на 1,5 млн т к 2025 году вкупе со снижением операционных затрат даст меньший эффект, чем планирует компания (около 40 млрд руб. дополнительной EBITDA). Плюс мы закладываем более низкую инфляцию, так как ее текущий и прогнозный показатель соответствует уровню развитых стран и находятся ниже значений, на который ориентирована стратегия.

— Мы ожидаем сохранения благоприятной рыночной конъюнктуры, которая сложилась в результате действий стран-участниц сделки ОПЕК+, и прогнозируем, что средняя цена Brent составит $60 за баррель до 2018 года.

Однако мы отмечаем сохраняющиеся риски падения цен до более низких значений в результате разморозки ранее нерентабельных проектов по добыче сланцевой нефти в США и общемировой тенденции увеличения инвестиций в отрасль. Мы прогнозируем рост EBITDA «Татнефти» по итогам 2017 года на 12% до 184 млрд рублей и в 2018 году – на 17% до 214 млрд рублей.

Мы ожидаем отчетность компании за 2017 год по РСБУ и МСФО в конце марта – начале апреля (РСБУ 2016: 29 марта, МСФО 2016: 3 апреля). Стоит отметить, что чистая прибыль компании практически не зависит от стандартов.

— «Татнефть» уже выплатила промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2017 года в размере 27,78 рублей на акцию, направив 75% чистой прибыли по РСБУ.

Если компания сохранит эту норму выплаты для определения дивидендов за 4 квартал, то они могут составить 15,25 рублей на акцию, исходя из нашего прогноза чистой прибыли в размере 131 млрд рублей без учета не денежных статей.

Квартальная дивидендная доходность для обыкновенных акций составляет 2,7%, для привилегированных – 3,9%, исходя из текущих котировок.

При этом мы отмечаем вероятность сценария, что «Татнефть» решит подвести суммарные дивиденды по итогам 2017 года под 50% чистой прибыли, о намерении платить, которые сообщал менеджмент компании. В этом случае, по нашим расчетам, величина дивидендов за I4 квартал будет всего 0,27 рублей на акцию. Поскольку основу роста бумаг компании в конце 2017

во многом заложили именно дивиденды, разочарование в финальном размере выплат может быть чувствительно для котировок.

— Мы ожидаем, что чистая прибыль «Татнефти» в 2018 г. составит 154 млрд рублей без учета бумажных корректировок, а дивиденды на оба вида акций – 33,6 рублей. Эта величина соответствует годовой дивидендной доходности на уровне 6,0% и 8,5% для обыкновенных и привилегированных акций, соответственно, исходя из текущих котировок.
Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»
       Дивиденды Татнефти в 2018 году могут составить 33,6 рубля за акцию


Флюгер Голубых Фишек 09.02.2018

Итак, для начала давайте посмотрим на недельную свечу нашей Мамбочки:

Индекс МБ
Флюгер Голубых Фишек 09.02.2018

Конкретное медвежье поглощение! Не в японском смысле свечей, а в том, что мишки конкретно поглотили наш рынок.  Я так полагаю, что и закрытие этой свечи будет в районе минимумов, что подразумевает продолжение коррекции. Однако, индекс МосБиржи сегодня уже добрался до первой цели, 2180-2190, которая ранее была ноябрьской локальной вершиной. Поэтому, на мой взгляд, в ближайшее время ожидается отскок от этого уровня. Он может начаться сегодня и продолжиться в понедельник следующей недели.

Однако потом падение, с высокой долей вероятности, продолжится в район 2130-2160. И вот там будет уже интересно… Если эти уровни устоят в качестве поддержек, то рост на российском рынке может возобновиться. Будем торговать дивидендные истории. Но если негатив на рынке сохранится и эти уровни будут пробиты вниз, то…. На восходящем тренде можно будет ставить жирный крест и переходить к агрессивным продажам. Но, пока не будем думать о плохом, будем надеяться на хорошее. Я всё же думаю, что весной мы ещё увидим восходящее движение на дивидендных историях, а вот в мае, как обычно, начнём действовать согласно известной поговорке.



( Читать дальше )

Татнефть - в январе снизила добычу нефти на 2,3%, до 2,416 млн тонн

Татнефть в январе 2018 года снизила добычу нефти на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 2,416 миллиона тонн.

Предприятиями группы Татнефть в январе добыто 2,445 миллиона тонн нефти, что также на 2,3% меньше в годовом выражении.

За январь 2018 г. по новому бурению построена и сдана 51 скважина (2017г. – 59 скв.), в том числе эксплуатационное бурение – 35 скв., бурение на битум  – 16 скв.

В январе 2018 года Комплексом нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов «ТАНЕКО» переработано 795,9 тыс. т сырья в том числе в январе переработано 734,2 тыс. т нефтесырья.

В январе 2018 года произведено 752,6 тыс. т нефтепродуктов.

пресс-релиз


Флюгер Голубых Фишек 06.02.2018

Вот и не осталось у нас ни одной бумаги в покупке. На Флюгере есть ещё три зелёных лепестка, но и они сейчас находятся в зоне «Без позиции». Остальные бумаги постепенно из зоны кэша переходят в зону продаж. Флюгер сегодня выглядит так:

Флюгер Голубых Фишек
Флюгер Голубых Фишек 06.02.2018

Пожалуй, начну я разбор полётов с этих самых, трёх стойких «оловянных солдатиков»

Сбербанк
Флюгер Голубых Фишек 06.02.2018



( Читать дальше )

Татнефть глазами профессионала Ивана Чурилова!

В отличие от других голубых акций, Газпрома, Лукойла, Роснефти, Сбербанка, Алросы, Северстали, что уже говорить про аутсайдеров, так вот в отличие от них Татнефть на момент дневного стрима (13:30) все еще находилась в 2-3% от хаев года, а не -5%, как другие.

Именно в этот момент я и прокомментировал ситуацию, сказав, что пора идти вниз.

Объяснил, почему вниз, и спустя два часа Татнефть потеряла -13 рублей (!).

Вот что такое правильный взгляд на рынок, и когда крытыки пищат про якобы никому не нужные дневные стримы, то другие убеждаются в том, что мои стримы реально хороши.

А завтра будет Недельный стрим на 2Stocks (смотрите ссылку в моем профите), он будет очень полезным, так как падения я играю очень неплохо, и у меня есть представление как будут двигаться американцы и наш рынок в феврале. Так что или приходите на стрим, или смотрите в записи.


Флюгер Голубых Фишек 02.02.2018

Флюгер Голубых Фишек сегодня:
Флюгер Голубых Фишек 02.02.2018

Как и предполагалось вчера, российский рынок продолжает колбасить во флэте, но ждать осталось недолго. После обеда или ближе к закрытию торговой сессии мы с наибольшей вероятностью увидим начало нового сильного движения. К стати, о вероятностях мы сегодня и поговорим.

Индекс МосБиржи
Флюгер Голубых Фишек 02.02.2018



( Читать дальше )

Роснефть - в январе сохранила лидерство по добыче газа среди независимых производителей

Роснефть сократила добычу газа в январе 2018 года на 2,2% г/г — до 4,028 млрд кубометров — из материалов Центрального диспетчерского управления ТЭК (ЦДУ ТЭК). При этом, Роснефть сохранила лидерство по добыче газа среди независимых производителей.

Новатэк в январе сократил добычу на 11,3% — до 3,632 млрд кубометров.

По итогам января увеличили добычу:
ЛУКОЙЛ +16,4%, до 1,848 млрд кубометров,
«Газпром нефть» +18,3%, до 1,456 млрд кубометров,
«Русснефть» +24,2%, до 238,6 млн кубометров
«Славнефть» +1,9%, до 81,1 млн кубометров.



( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UPDONW