татнефть


Лучшие эмитенты России. Результатам анализа МСФО за последние 12 лет. (Часть 2)

Часть 1 здесь - https://smart-lab.ru/blog/542189.php

Для начала подведу промежуточные итоги портфелей созданных в мае 2019г. С тех пор прошло 118 дней, почти 1/3 года. Так как дивиденды портфели на смартлабе не учитывают пришлось это делать самому — ручками. Учитывал следующим способом: реинвестировал в ту же акцию по цене закрытия дня через месяц после отсечки.

Сначала бенчмарки:
SBMX         - 10.09%
FXRU         - 10.21%        smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9595/

Теперь модельные портфели
Топ 5         - 17,26%       smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9610/
Топ 10       - 13,09%       smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9621/
Топ 15       -  8,97%        smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9622/
Худшие 5  -  12,89%       smart-lab.ru/q/watchlist/Sergey_Sergeevich/9611/

Как видно, худшие оказались совсем не худшими ))) Фактически лучше индекса только топ 5 и худшие 5, при этом худшими 3-мя акциями, получившими убыток, оказались:
Алроса (13 место в ранжировании)        -  минус 13,5%

( Читать дальше )

Татнефть преф: растут ли деревья до небес?

Случай с Татнефть преф наглядно показывает, что таки да, растут!

За чуть более 10 лет рост с октября 2008 рост почти в 42 раза. Но сколько веревочки не виться, обвал все равно неизбежно случится.

На квартальной МР показаны интересные цели: 738 и 882, которые не могут быть не замечены ценой. Префа на вчера закрылась на 680. Всего 8,5% роста от текущих до первой цели.

Впереди держателей Татнефти ждет отсечка 25 сентября на полугодовые дивиденды. С трудом верится, что в оставшееся до отсечки время первая цель будет показана. Вероятнее, что бумага пойдет к высотам после исчерпания коррекции после отсечки.
Татнефть преф: растут ли деревья до небес?
Татнефть преф: растут ли деревья до небес?



( Читать дальше )

Будет ли конвертация Татн преф в обычку?    

За это последнее время топит телега РДВ и давало зуб, что это случится чуть ли не на годовом общем собрании акционеров. Однако ОСА уже прошло и ничего не случилось. с тех пор зазывалы там поумолкли на эту тему и лишь изредка подвякивают

Префы у Татки составляют всего 6,3% от размера УК и у них также, как у НКНХ, есть защитная оговорка в уставе — не ниже дивиденда на обычку. С другой стороны, в уставе есть фиксированный дивиденд на префу — номинальная стоимость х 100. Видно, что никак Татнефти префу не стать аналогом Сургута префы.

Корпоративное управление в Татнефти отличное и дивиденды просто шоколадные

Возникает вопрос для чего там префа вообще нужна? Но если префа все же есть, то есть и вопрос как долго она будет существовать и не собирается ли эмитент переходить на моноакцию? Что покупать в такой ситуации? Или когда перекладываться?

Ниже приведены квартальная и месячная модели пары Татнефть Обычка/Преф. Видно, что шпарит нисходящий тренд вниз с апреля 2009, когда был показан хай 3,47 префки за 1 обычку. Сейчас же обычка наполнена префой на 1,12 всего. Обесценение обычки через призму префы произошло более чем в 3 раза за 10 лет!



( Читать дальше )

Автоцистерны «Нафтатранс плюс» вышли на линию для «Татнефти»

Компании заключили контракт на 2 года, который предполагает перевозку дизельного топлива и бензина марок АИ-92, 95, 100 для одного из дочерних предприятий ПАО «Татнефть» — ООО «Татнефть-АЗС-Запад».

Заправки компании расположены преимущественно в Центральном федеральном округе. Всего же «Татнефть» реализует топливо мелким оптом через филиалы сбытовых структур в 13 субъектах РФ.

Отметим, что ПАО «Татнефть» занимает 5-е место по объему добычи нефти в стране. С начала года предприятие добыло свыше 19,7 тыс. тонн, что на 600 тыс. тонн больше, чем за январь-август 2018 г.
Автоцистерны «Нафтатранс плюс» вышли на линию для «Татнефти»
Помимо сотрудничества с нефтяниками, «Нафтатранс плюс» при участии партнерских компаний развивает нефтебазу. Так, в августе было приобретено оборудование для нижнего налива фирменного топлива Shell. Данный способ имеет ряд преимуществ перед верхним наливом: он сохраняет качество горючих материалов, в которые не могут попасть осадки, пыль и грязь; он снижает риск воспламенения; предотвращает переливание; позволяет ускорить процесс наполнения цистерны; является более экологичным.


Росту финпоказателей Роснефти будет способствовать увеличение дивидендных выплат - Финам

В ходе он-лайн конференции «Российские банки: рост не отменяется» на сайте Finam.ru эксперты обратили внимание на бумаги нефтегазового сектора, такие, как «Сургутнефтегаз» и «Роснефть», высказав свое мнение относительно перспектив акций.

По мнению Ксении Лапшиной, аналитика ИК QBF, неплохо в последнее время выглядит «Роснефть». «Стоит совсем недорого, а в качестве поддержки выступает уровень 400 руб. Даже если цены на нефть останутся на текущих уровнях $55-60 за баррель, росту финансовых показателей „Роснефти“ будут способствовать увеличение дивидендных выплат, повышение эффективности основной деятельности, снижение долговой нагрузки, переоценка валютного долга», — прокомментировала она.

Выделила аналитик и бумаги «Сургутнефтегаза», но отметила, что это более неопределенная история. «Акции компании были привлекательны за счет слабого рубля и высоких дивидендов, но в 2019 году такого существенного ослабления рубля не было, поэтому в 2020 году вокруг акций уже не будет прежнего ажиотажа по случаю дивидендов. Недавнее ралли в акциях, вызванное новостью о создании „дочки“, которая будет заниматься инвестированием денежных средств компании, вряд ли продлится долго, и мы ожидаем, что акции еще откатятся назад. Мы пока не видим ясных драйверов органического роста компании, поэтому рекомендовали бы обратить внимание на другие компании в секторе, в частности, „Газпром нефть“, „Татнефть“ и „Газпром“, особенно если рассматривать инвестиции на срок 2-3 года», — сообщила г-жа Лапшина.

( Читать дальше )

Итог за день. Мысли по ЛЧИ.

Как то так,
Итог за день. Мысли по ЛЧИ.
 тянет обычка Татнефти, думаю крыть при выходе в небольшой плюс, хоть комиссию отбить. очень доволен, что скинул вовремя Сургут.
Итог за день. Мысли по ЛЧИ.

( Читать дальше )

Дивиденды Татнефти за 2019 год ожидаются на уровне 2018 года - Атон

Татнефть: главное на вчерашней телеконференции за 2К19  

Компания подтвердила прогноз капзатрат на 2019. Он составляет 127 млрд руб. (снижение на 10 млрд руб., если ОПЕК+ не снимет ограничения на добычу. Программа капиталовложений на 2020 разрабатывается (предварительный объем — 110-130 млрд руб.).

Добыча нефти в 3К19 снизится, но продажи возрастут за счет реализации складских запасов, накопленных во 2К19 из-за ограничения поставок по системе Транснефти при одновременном высоком уровне добычи (выше прогнозного среднего уровня 576 тыс барр. / сут за 2019). Сокращение добычи в 3К19 приблизит показатели добычи к плановым, а также поспособствует соблюдению ограничений ОПЕК+.
Поскольку большинство инвесторов считает акции Татнефти главным образом ставкой на самые высокие дивиденды в российском нефтегазовом секторе, располагаемый FCF является крайне важным показателем. По итогам 1П19 FCF достиг 58.3 млрд руб., что составляет лишь 40% от консенсус-прогноза Bloomberg на 2019 (около 150 млрд руб., что близко к прогнозу Татнефти, представленному в стратегии развития до 2030 года). Во 2П19 на FCF положительно скажутся реализация складских запасов и сокращение капзатрат на 10 млрд руб. против прогнозов (учитывая, что ограничения ОПЕК+ должны быть сохранены). Однако до конца 2019 Татенефти предстоит закрыть две сделки: покупку сети АЗС в Санкт-Петербурге и активов СИБУРа в Тольятти, специализирующихся на производстве синтетических каучуков. Оценка приобретаемых активов в рамках этих сделок не разглашалась, и мы полагаем, что сделки не окажут значительного негативного влияния на FCF Татнефти, — но давление на дивиденды все же возможно. Тем не менее мы отмечаем, что за 1П19 совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды в размере 40.11 / акц., что соответствует выплате 160% FCF. Мы рассматриваем это как свидетельство приверженности политике высоких дивидендов, и сохраняем ожидания дивидендов Татнефти за 2019 год на уровне 2018 (доходность 11% по обыкновенным акциям и 13% по привилегированным).
Атон

Сумма сделки Татнефти и СИБУРа может составить $150-200 млн - Промсвязьбанк

Татнефть покупает СИБУР Тольятти и Тольяттисинтез

СИБУР и Татнефть заключили соглашение о намерениях по продаже татарстанской компании производственных и других активов в Тольятти, которые в настоящее время объединены юридическими лицами СИБУР Тольятти и Тольяттисинтез, сообщили стороны.
Стороны не раскрывают сумму сделки, но по оценкам она может составить $150-200 млн. Татнефти данная покупка позволит получить собственного производителя сырья для производства шин, несколько снизив зависимость от Нижнекамскнефтехим. Сибур в свою очередь продолжает реализацию стратегии по выходу из активов, которые на дают существенного роста, а также концентрации на основном бизнесе.
Промсвязьбанк

Сделка Татнефти с Сибуром может оказать давление на финальные дивиденды - Атон

Татнефть купит производителя синтетического каучука у Сибура   

Татнефть вчера объявила, что договорилась с СИБУРом о покупке его активов в Тольятти, ориентированных на производство различных видов синтетического каучука (217 тыс т в год, по данным Интерфакса), а также МТБЭ (120 тыс т в год), бутадиена, изопрена и других промежуточных продуктов. Татнефть ожидает, что сделка усилит вертикальную интеграцию шинного бизнеса Kama Tyres, что будет способствовать стабилизации поставок сырья. Сделка должна быть закрыта до конца 2019.
Оценка сделки не разглашается, но мы не ожидаем, что она окажет существенное негативное влияние на FCF. Тем не менее, учитывая, что сделка, как ожидается, будет закрыта в этом году, мы отмечаем, что теоретически она может оказать некоторое давление на финальные дивиденды, несколько сократив располагаемый FCF. Это будет оставаться важным моментом в результатах за 3К-4К19. На данный момент мы продолжаем отдавать предпочтение Татнефти как наиболее привлекательной дивидендной истории в российском нефтегазовом секторе с доходностью 11% по обыкновенным акциям и 13% по привилегированным акциям.
Атон

....все тэги
UPDONW