коллекторы

Средняя сумма просроченного банковского кредита, приобретенного коллекторами, за 10 мес 2025г выросла до 3-хлетнего максимума — до 217 257 руб, следует из агрегированной статистики по портфелям сервиса по возврату просроченной задолженности ID Collect и ПКБ (есть у «Ведомостей»).

По мнению ID Collect, такая динамика отражает сразу два тренда: увеличение средней суммы кредита в период выдач текущей просрочки и фокус крупнейших покупателей банковских долгов на высоком среднем чеке приобретаемых портфелей. 

В этом году на продажу выставляют кредиты, выданные в конце 2022 и 2023 г, когда банки смягчили свои риск-политики после нескольких сложных лет.

Из-за растущих затрат на взыскание просроченной задолженности работать с мелкими долгами коллекторам становится экономически нецелесообразно, поэтому фокус смещается на портфели с высоким средним чеком.

ВТБ в этом году вывел на рынок большой объем долгов приобретенного «Почта банка» с достаточно высоким средним чеком. Т-банк также несколько раз реализовывал портфели купленного Росбанка с высокой суммой долга.

За девять месяцев 2025 года кредиторы передали коллекторам по агентской схеме 1,2 трлн руб., что на 57,6% больше, чем годом ранее. Объём — 46,9 млн долговых кейсов — стал максимальным за всю историю наблюдений и превысил показатели каждого полного года с 2020 по 2024 год. По прогнозам НАПКА, по итогам 2025 года рынок выйдет на абсолютный рекорд — до 1,3 трлн руб. и около 40 млн кейсов.

Главная причина резкого роста — ухудшение качества розничного кредитного портфеля, сформированного в период активного роста потребкредитования. Высокие ключевые ставки лишили многие домохозяйства возможности рефинансировать долги, что увеличило приток просрочки. По словам представителей отрасли, кредиторы передают долги коллекторам всё раньше: если в прошлом году средний срок составлял 2,5 месяца, то сейчас — около двух месяцев. Около 23% кредиторов передают долг уже на 35-й день просрочки.

Раннее подключение профессиональных коллекторских организаций повышает эффективность взыскания на 50–60%: удаётся чаще установить контакт с должником, выше средний чек и быстрее очищаются балансы кредиторов. Одновременно растёт роль МФО: их доля в объёме агентского взыскания увеличилась с 31% до 35% за год.

В третьем квартале 2025 года объем предложенных к продаже банками долгов снизился на 11% по сравнению со вторым кварталом — до 95,5 млрд рублей, следует из исследования НАПКА и Debex. При этом 87% долгов были выкуплены, а средняя цена по закрытым сделкам выросла с 4,7% до 7,4% от суммы долга, вернувшись к уровню 2024 года.

По словам экспертов, такая динамика нехарактерна для сезона — обычно осень является пиком активности на рынке цессии. Однако в 2025 году банки ограничили риск-аппетиты и сократили темпы кредитования, что уменьшило объем просроченных портфелей, доступных для продажи. Снижение предложения совпало с ростом интереса инвесторов к долговым активам, что спровоцировало повышение цен.

Рост средней цены объясняется несколькими факторами: улучшением качества портфелей, увеличением доли досудебных кейсов и повышением прозрачности договоров — в частности, указанием ИНН заемщиков. Кроме того, банки стали дробить портфели на мелкие лоты объемом до 150–200 млн рублей, чтобы привлечь больше участников. Это усилило конкуренцию между небольшими коллекторами, готовыми платить выше справедливой цены.

Коллекторские агентства купили рекордный за три года объём просроченных долгов микрофинансовых организаций — 82,7 млрд рублей за девять месяцев 2025 года. Это на 26,5% больше, чем годом ранее, и на 74,5% выше, чем в 2023-м, следует из данных ID Collect и ПКБ. Только в III квартале 2025 года объём покупок составил 33,3 млрд рублей, что также стало максимумом за три года.

Рост рынка связан с возвращением на него старых игроков и выходом новых, поясняет коммерческий директор ID Collect Татьяна Волегова. Кроме того, микрофинансовые компании чаще продают «молодые долги» — с меньшим сроком просрочки, что делает портфели более привлекательными. Средний DPD по сделкам снизился до 231 дня, что на 25% меньше прошлогоднего показателя.

Выгоднее продавать долги, чем взыскивать их самостоятельно, отмечает гендиректор «Займера» Роман Макаров. Традиционно осенью рынок цессии активизируется, а цены и спрос останутся на высоком уровне до конца года. Средняя цена покупки портфелей составила 17,5% от суммы основного долга.

По итогам первого полугодия 2025 года коллекторы списали россиянам долги по договорам цессии на сумму 1,66 млрд руб., следует из данных ПКО «Филберт». В среднем размер дисконта к первоначальной задолженности составил около 40%. Всего с дисконтом было урегулировано 34,1 тыс. долгов на сумму 4,18 млрд руб.

Для самих коллекторов такие меры оказываются выгодными: покупка долгов происходит с дисконтом около 95% к номиналу (средняя цена — 4,75% от суммы долга), и даже частичное списание позволяет ускорить возврат инвестиций. По словам участников рынка, расходы на взыскание с учетом скидки оказываются в два-три раза ниже, чем при обычной процедуре с звонками и судебным преследованием.

В отличие от банков, ограниченных нормами резервирования, коллекторы свободнее в применении дисконтов и активно используют этот инструмент. По данным НАПКА, на дисконтирование приходится 76% всех спецпредложений для должников, также применяются кредитные каникулы и снижение ежемесячного платежа. В 2024 году благодаря этим методам 500 тыс. россиян погасили долгов на сумму свыше 30 млрд руб., почти в два раза больше, чем годом ранее.

В первом полугодии 2025 года доля молодой просрочки микрофинансовых организаций (МФО), проданной коллекторам, впервые превысила половину всех закрытых сделок и достигла 54% по объему, или 26,68 млрд рублей. Общий объем сделок за этот период составил 49,4 млрд рублей, что выше показателя за аналогичный период 2024 года (42 млрд рублей). Такие данные приводит сервис ID Collect на основе сведений с электронных торговых площадок и прямых сделок.

Молодой просрочкой называют долги с задержкой платежа до 180 дней — это крупнейший сегмент рынка цессии. Внутри него выделяют три подкатегории: до 90 дней, 91–120 дней и 121–180 дней. За последние полтора года наблюдается значительный рост доли просрочки от 121 до 180 дней: если в первом полугодии 2024 года она составляла 28%, то в 2025-м выросла до почти 53%. В то же время доля более старой просрочки (свыше 540 дней) снизилась с 22% в 2024 году до 14% в первом полугодии 2025-го.

Генеральный директор ID Collect Александр Васильев отмечает, что тенденция омоложения выставляемых долгов пришла раньше прогнозов рынка — долги с просрочкой до 180 дней должны были превысить 50% лишь к концу 2025 года.

В сегменте торговли просроченными долгами микрофинансовых организаций (МФО) появилась новая практика: небольшие коллекторские агентства выкупают крупные портфели долгов, оперативно делят их на небольшие лоты и перепродают, не занимаясь взысканием. Эта модель позволяет быстро освободить ликвидность и минимизировать риски, особенно на фоне высоких цен на долги МФО и дорогого фондирования.

По данным Debex, к середине 2025 года досудебные портфели МФО торгуются по средней цене свыше 19% от номинала — это близко к годовому максимуму. В таких условиях мелкие ПКО (профессиональные коллекторские организации) вынуждены искать гибкие стратегии: перепродажа позволяет им оперативно вернуть средства и направить их на более выгодные сделки. Разлотированные портфели продаются дороже на 1–2%, указывают в НАПКА.

Покупатели небольших лотов получают качественный «свежий» долг, еще не прошедший через этап взыскания. Первичный владелец, как правило, оставляет себе наиболее перспективную часть портфеля, а менее приоритетные сегменты выставляет на рынок. Таким образом, сохраняется баланс между быстрой оборачиваемостью капитала и сохранением доходности.

Так бывает — сначала тебе предлагают попробовать разместиться на бирже старшие друзья. Говорят: "Да попробуй, ничего не будет, это весело". Потом ты осторожно пробуешь ещё, и через некоторое время ещё. А потом тебе уже не хватает надолго новой дозы биржевых денег, и размещаться приходится всё чаще и чаще!💉

Эмитент «Воксис» (Voxys) спустя всего 1 месяц снова появляется на горизонте. Казалось, совсем недавно я разбирал его дебютное размещение, и вот компания собирает заявки уже на 4-й выпуск биржевых облигаций. Давайте глянем на свежий фикс от колл-центров.



Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Полипласт, РКС, Кокс, Легенда, Абрау_Дюрсо, УралКуз, ВИС_Финанс, Роделен, Монополия, АФ_Банк, Газпромнефть, Гидромаш, Черкизово.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

В Госдуму снова внесён законопроект о запрете передачи просроченных долгов от МФО коллекторам без согласия заёмщика. Авторы — депутаты и сенаторы от ЛДПР — утверждают, что такая мера защитит граждан. Однако эксперты считают, что документ повторяет уже действующие нормы и не пройдёт дальше первого чтения.

В действующем законодательстве уже закреплена возможность заёмщика запретить передачу долга третьим лицам ещё на этапе подписания договора. При образовании просрочки кредитор обязан уведомить заёмщика и внести информацию в Федресурс. Юристы и представители МФО считают, что инициатива не добавляет ничего нового, но может подорвать устойчивость микрофинансового рынка.

Ограничения на передачу долгов создадут тупик: МФО не смогут эффективно управлять рисками, ставка по займам вырастет, а доступ к кредитам для социально уязвимых категорий снизится. При этом рынок взыскания уже строго регулируется, а любые чрезмерные запреты могут привести к росту нелегального сегмента.

Эксперты напоминают, что аналогичные инициативы — не менее шести за последние три года — отклонялись из-за популизма и несоответствия экономическим реалиям. МФО и коллекторы давно являются частью регулируемой финансовой системы, а их деятельность — ключевым элементом очищения балансов кредиторов.

За первое полугодие 2025 года объем проданных банками просроченных долгов вырос на 30% — до 142,7 млрд руб., свидетельствуют данные ПКБ и ID Collect. Однако, несмотря на рост сделок, средняя цена портфелей снизилась: во II квартале — до 4,73% от суммы долга (против 6,6% в I квартале). По данным площадки «Рынок долгов», стоимость портфелей упала на 34% в годовом выражении.

Причины — высокая ключевая ставка, дороговизна фондирования и сужение круга покупателей. Покупают в основном крупные игроки, а лоты выставляются большими траншами (от 2–4 млрд руб.), что ограничивает конкуренцию и снижает цены.

ЦБ оценивает просроченную задолженность на 1 июня в 2,1 трлн руб. (5,7% от розничного портфеля). Основную часть составляют необеспеченные кредиты, выданные новым заемщикам по высоким ставкам. Избыток просрочки и насыщенность коллекторского рынка также способствуют падению цен.

При этом рекордный рост показывает рынок агентского взыскания. В I квартале коллекторам передано 13,3 млн долгов на 333 млрд руб. (+66% по числу и +30,6% по сумме). Средний срок долга на момент передачи снизился до 90 дней (банки) и 63 дней (МФО).