аэрофьюэлз

В преддверии заседания ЦБ присмотрела ещё одно размещение новых облигаций на рынке. Всё как мне нравится в текущий момент: фиксированный купон, отсутствие амортизации и оферты. Однако, чтобы сделать окончательный выбор, предлагаю взглянуть на компанию по внимательнее. 

Но прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.

Итак, сегодня на рассмотрении бумаги от Аэрофьюэлз. Давайте разбираться, в чём тут плюсы, а где может крыться подвох)


Сгенерировано ИИ

О компании:

Аэрофьюэлз – крупнейший независимый оператор топливозаправочных комплексов в России.

— работает в 30 аэропортах РФ, включая Москву и СПб
— полный цикл: от хранения до заправки
— обслуживает 70+ авиакомпаний и госструктуры (МЧС, МВД)
— владеет 12 лабораториями и 2 танкерами

Параметры выпуска:

• Наименование: Аэрофьюэлз 2Р5

( Читать дальше )

В условиях снижения ставок облигации с высокой фиксированной доходностью остаются востребованным инструментом диверсификации и защиты капитала. Многие облигации первого эшелона уже ушли в диапазон 18–20%, и на этом фоне новые бумаги от Аэрофьюэлз под 22% годовых смотрятся интересно.

Основные параметры выпуска

• Объем: от 1 млрд рублей
•Срок обращения: 2 года без оферт и амортизации
• Ставка купона: ориентир до 22% годовых (YTM доходность почти 23,9%)
• Купонный период: 91 день
• Доступны неквалифицированным инвесторам
• Без оферт и амортизации
• Сбор книги: 9 июля 
• Размещение: 14 июля

На фоне других инструментов этот выпуск выделяется возможностью зафиксировать высокую доходность на ближайшие два года и получать ощутимую премию к рынку. При снижении ключевой ставки в перспективе – этот уровень купона может стать весомым аргументом для инвесторов, которые ориентируются на фиксы с прогнозируемыми выплатами.

В чем уникальность компании?

( Читать дальше )

Не ракетное топливо, но тоже неплохо. Чтобы инвестиционный портфель летел на Луну без сбоев и приключений, топливо должно быть высочайшего качества, и такое есть у нас. Аэрофьюэлз снова даёт шанс заправить портфель. Смотрим, что на этот раз.

Предыдущие обзоры: Медскан, Делимобиль, Позитив, Энерготехсервис, Камаз, УЛК, Полипласт, Балтийский лизинг. Дальше — больше, не пропустите.

✈️ ТЗК Аэрофьюэлз — заправщик самолётов. Входит в Группу Аэрофьюэлз вместе с Aerofuels Overseas Limited. Одна компания заправляет самолёты в России, вторая — за её пределами. Является крупнейшим независимым оператором аэропортовых топливозаправочных комплексов (ТЗК) в 26 аэропортах России, включая Москву и СПб. Обслуживает 70+ авиакомпаний и госструктуры (МЧС, МВД). Владеет 12 лабораториями и 2 танкерами.

⭐ Рейтинг: А от НКР (ноябрь 2024), А- от Эксперт РА (сентябрь 2024)

• Выпуск: Аэрофьюэлз 2Р5
• Объём: 1 млрд ₽
• Начало размещения: 14 июля (сбор заявок до 9 июля)
• Срок: 2 года
• Купонная доходность: 21–22% (YTM до 23,88%)

( Читать дальше )

Пристегнитесь, опять взлетаем! Чтобы инвест-портфель разгонялся и набирал высоту, ему не помешает качественное топливо. А тут как раз Аэрофьюэлз уже послезавтра собирает книгу заявок на свой новый выпуск биржевых бондов.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Промомед, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Медскан, Газпром, Система, Нов._Техн., Монополия, Делимобиль, Воксис, Томская_область, АйДи_Коллект.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

✈️А теперь — полетели смотреть на новый выпуск Аэрофьюэлз!

⛽Эмитент: АО «Аэрофьюэлз»

✈️АО «Аэрофьюэлз» — заправщик самолетов. Занимается заправкой воздушных судов в трех российских аэропортах: Домодедово (Москва), Пулково (СПб) и Якутск.

( Читать дальше )

Аэрофьюэлз – группа компаний, занимается заправкой самолетов в российских и зарубежных аэропортах через сеть собственных топливозаправочных комплексов (ТЗК)

Напомню, что здесь довольно сложная структура группы, и АО «Аэрофьюэлз» (формальный заемщик) выполняет в ней роль долгового донора. Поэтому отчетность АО, которая раскрыта по всем правилам, нам ни о чем не говорит. Чтобы понять как там дела по группе, нужна общая МСФО по ГК Аэрофьюэлз – раньше компания раскрывала ее на своем сайте, но с 2022 года эту практику прекратила

📋 Отдельные цифры за полный 2024 есть только в весенней презентации, которую делали к прошлому выпуску и ориентироваться придется на них:

• Выручка: 67,6 млрд. (+39,1%)
• EBITDA: 7,2 млрд. (+41,3%)
• Прибыль: 7 млрд. (х2,1)

✅ Здесь все выглядит хорошо. Рынок внутренних авиаперевозок восстанавливается, хотя и несколько медленнее, чем прогнозировала компания пару лет назад. Также, для АФ, которая по сути занимается перепродажей топлива, очень важна маржинальность: изначально она была низкой, но за 2023-24 год ее сумели поднять почти вдвое, до 10+%

( Читать дальше )

Друзья, если вы когда-нибудь мечтали почувствовать себя авиадиспетчером, управляющим чужими деньгами вместо самолётов, — вот ваш шанс! 🛫💰 Сегодня разберём облигации «Аэрофьюэлз» серии 002Р-05 — финансовый инструмент, который либо подарит вам коктейль из прибыли, либо заставит нырять под кресло, как при зоне турбулентности.

Что за «борт»?

Книга заявок — до 09 июля 15-00

Размещение — 14 июля

Купон: 21.5% (YTM не выше 23,75% годовых)

Погашение: 21.06.2028

Рейтинг: A (стабильный НКР)

Выплаты: 4 раза в год

Амортизация: нет

Оферта: нет

Аэрофьюэлз — это «заправка для неба» или чем занимается компания✈️⛽️

Компания занимается авиационным топливом: заправляет самолёты в аэропортах, как гигантская «бензоколонка для Boeing’ов и Airbus’ов».

Чем конкретно:

— Хранение и логистика авиатоплива
— Заправка воздушных судов (включая коммерческие и частные рейсы)
— Компания – ключевой игрок на рынке авиатоплива:

В России:

• Заправка в 26 аэропортах (включая Пулково, Домодедово)

( Читать дальше )

АО «Аэрофьюэлз» — занимается заправкой воздушных судов. Входит в Группу компаний «Аэрофьюэлз», которая оказывает услуги по авиатопливообеспечению российских и иностранных авиакомпаний в Российской Федерации и на международном рынке.

Сеть Группы в России состоит из 30 ТЗК в различных аэропортах: от Пскова до Петропавловска-Камчатского. Более половины объемов заправляемого Группой керосина внутри страны приходится на региональные аэропорты.

Клиентская база Аэрофьюэлз насчитывает более 70 авиакомпаний, включая ведущих российских и иностранных авиаперевозчики. Предприятия группы также обслуживают государственные структуры, такие как МЧС, МВД и Авиалесоохрану.

Параметры выпуска Аэрофьюэлз 002Р-05:

• Рейтинг эмитента: А (RU) «Стабильный» от НКР и ruA- «Стабильный» от Экcперт РА
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 1 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 22,00% годовых (YTM не выше 23,88%% годовых)
• Периодичность выплат: 4 раза в год

( Читать дальше )

Группа «Аэрофьюэлз»  — оператор аэропортовых топливозаправочных комплексов, имеет 30 собственных ТЗК в России, организует заправку за рубежом.

Сбор заявок 9 июля

11:00-15:00

размещение 14 июля

• Наименование: Аэрфью-002Р-05
• Рейтинг: А- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 22.00% (квартальный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: от 1 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ИФК Солид и ТБанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

В начале каждого месяца я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в прошлом месяце, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥Но в марте эмитенты так спешили успеть занять денег до заседания ЦБ, что выпусков набралось ну очень много, и все достойные внимания не влезли в один пост. Поэтому первую часть я опубликовал в середине марта, а вторую публикую сегодня.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения, дате погашения и, главное, об итоговой ставке — ведь зачастую финальный купон уменьшается по сравнению с изначальным ориентиром.

( Читать дальше )

АО «Аэрофьюэлз» — крупнейший оператор аэропортовых ТЗК в России, владеет 28 ТЗК и оказывает услуги в 30 аэропортах. За рубежом «Аэрофьюэлз» организует авиатопливообеспечение в 150 странах, имеет более 100 клиентов-авиакомпаний. С 1999 года компания активно занимается реконструкцией и строительством новых ТЗК в России. 

Так контора говорит сама о себе, а вот что на самом деле...

Финансовое состояние

АО «Аэрофьюэлз» — высокорискованное, значительно закредитованное, абсолютно неликвидное, неэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 1 727.6 млн, чистая прибыль 17.1 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 4.67 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 21%. Общая задолженность компании состоит из 1 480.0 млн рублей долгосрочных обязательств и 1 431.4 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlD

АО «Аэрофьюэлз» — компания максимального инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость критические. Контора работает в предбанкротном состоянии.

( Читать дальше )