Торговые сигналы! | Аналитики АКБФ видят укрепление инвестиционного случая для ВТБ

Акции ПАО «Банк ВТБ» снижаются на фоне неопределённости по конвертации «префов», однако банк подтверждает высокие дивидендные ожидания. Выплата за 2025 год прогнозируется на уровне 18,8 руб. на акцию. На фоне смягчения регулирования справедливая стоимость бумаг пересмотрена в сторону повышения.

Ключевые изменения:
Справедливая цена обыкновенной акции повышена до 149,46 руб., что предполагает потенциал роста более 100% и поддерживает рекомендацию «покупать».

Позитивные сигналы:
Банк России смягчил регулирование, разрешив спецреорганизацию для очистки баланса ВТБ и перенёс новые требования по капиталу на 2027 год. Руководство банка сохранило прогноз прибыли на 2025-2026 гг. в 500 и 659 млрд руб. соответственно.

Основной риск:
Дисконт в оценке (55%) связан с планами возможной конвертации привилегированных акций в обыкновенные в первой половине 2026 года.

Текущая динамика:
С начала декабря бумаги ВТБ потеряли 3%, с начала года — 10%.

Подпишитесь на канал в Telegram, чтобы оперативно следить за новостями фондового рынка, а в паблике VK примите участие в конкурсе с новогодними подарками.

Откройте индивидуальный инвестиционный счет, чтобы успеть оформить налоговый вычет до 88 000 рублей. Акция ПАО «Татнефть» в подарок.

#ВТБ #дивиденды #акции #прогноз