Россети Ленэнерго

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия решения о проведении заочного голосования для принятия решений советом директоров эмитента: 06.10.2025.
2.2. Дата проведения заочного голосования для принятия решений советом директоров эмитента: 13....

( Читать дальше )

Сегодня можно подвести итоги прошедшего квартала – 3 квартала 2025 г., LTM и двух лет. Проекту Индекс Магов сегодня 2 года. Про историю Индекса Магов – смотрите старые посты. О выборе Магов в июле 2025 г. в прошлом посте

alenka.capital/post/indeks_magov_iyul_2025_zapis_8_magi_vyibrali_vtb_transneft_ap_i_sovkombank_110016/

https://teletype.in/@shadrininvest/ocHhPl98iS3

Индекс Магов за квартал дал результат -2,0% (Индекс Магов ТОП -3,6%) против индекса Мосбиржи полной доходности -2,3%. Рынок всё еще не очень, как и общий итог Индекса Магов.

( Читать дальше )

Последний раз писал про портфель 16 сентября и сегодня я тоже совершил несколько небольших сделок и довел долю кэша до 0.

Структура портфеля на 16.09.2025г.:

( Читать дальше )

24 сентября на INTERFAX.RUвышла важная новость   — Индексация совокупного платежа граждан за коммунальные услуги, тарифов на газ и электроэнергию в 2026 году будет произведена с 1 октября, тогда как в предыдущие два года осуществлялась в середине года. Такие сроки предусмотрены макропрогнозом на 2025-2028 годы, внесенным Минэкономразвития в правительство и рассмотренном в среду на заседании кабинета министров, сообщил «Интерфаксу» источник, знакомый с текстом документа. 

Ниже приведены прогнозируемые темпы индексации тарифов в 2026-2028 гг.:

( Читать дальше )

Много было вопросов от вас по Ленэнерго АП. 

Наконец-то дошли руки, составил модель по компании. Выглядит неплохо. 

По бизнес-плану Ленэнерго прибыль по РСБУ в 2025 и 2026 году будет следующая:

2025  = 34,44 млрд руб.

2026 = 43,89 млрд руб.

В 2024 году прибыль была = 24,20 млрд руб. 

❗️Ключевая причина для роста прибыли — не рост тарифов, а сокращение размера обесценений во 2 полугодии. Размер обесценений зависит от ставки дисконтирования, та в свою очередь — от ставки ЦБ на конец года. 

На конец 2023 года ключевая ставка была 16%, на конец 2024 = 21%. Сейчас пока 17%, в конце года многие инвест-дома ждут ставку ниже текущей. Чем ниже будет ставка дисконтирования, тем лучше для Ленэнерго. 

Прогнозировать сальдо прочих доходов и расходов в компании не просто, поэтому я доверяю прогнозам компании. Суть понятна, ниже КС, ниже ставка дисконтирования, меньше обесценения — больше прибыль. 

💸 Дивиденды

Дивидендная политика подразумевает выплату 10% прибыли РСБУ дивидендами на привилегированные акции. 

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1 Объект рейтинга (ценные бумаги и (или) их эмитент): эмитент.
2.2. Вид рейтинга, который присвоен объекту рейтинговой оценки (кредитный рейтинг; иной рейтинг): кредитный рейтинг эмитента по национальной шкале.
2....

( Читать дальше )

 
Друзья, 18 сентября с побывал на конференции Совета производителей энергии в г. Москва, на которой обсуждали новые вызовы и решения в электроэнергетике России.

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия решения о проведении заочного голосования для принятия решений советом директоров эмитента: 18.09.2025.
2.2. Дата проведения заочного голосования для принятия решений советом директоров эмитента: 25....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Вид ценных бумаг (облигации), серия (при наличии) и иные идентификационные признаки облигаций, указанные в программе облигаций: биржевые облигации процентные неконвертируемые документарные* на предъявителя с обязательным централизованным хранением, размещаемые в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р (далее – Биржевые облигации)....

( Читать дальше )

Сезон отчетностей за 1 полугодие 2025 года завершен. Ранее разобрал отчеты Банка Санкт-Петербург, Фосагро, Яндекса, Сбербанка, Татнефти, МД Медикал групп и Транснефти. Смотрю отчетности компаний, акции которых есть у меня.

На очереди Россети Ленэнерго, электросетевая компания, осуществляющая передачу электрической энергии по сетям 110-0,4 кВ, а также технологическое присоединение потребителей на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2025 года:
— выручка 68,5 млрд. р. (+14% г/г);
— операционная прибыль 24,1 млрд.р (+9% г/г)
— чистая прибыль 20,4 млрд р. (+7,4 г/г);
— EBITDA 34,2 млрд р (+3,3% г/г);
— капитальные затраты (CAPEX) 24,8 млрд.р. (+67,5% г/г);
— чистый долг -8,41 млрд.р (по результатам 2024 г. было -9,66 млрд.р).



( Читать дальше )