ЗОЛОТО

Тезис: На фоне геополитической нестабильности и инфляционного давления инвесторы ищут надежные активы-убежища. В этом материале мы сравниваем традиционного лидера — золото ($GLD) — с цифровым конкурентом, биткоином ($BTC), и анализируем, есть ли место обоим активам в диверсифицированном портфеле в 2024 году.

(Начало статьи)

Рост ключевых ставок, риски рецессии и «разморозка» геополитических конфликтов заставляют пересматривать классические инвестиционные стратегии. В таких условиях обостряется дискуссия: что эффективнее выполняет роль защитного актива — тысячелетний монетарный металл или децентрализованный цифровой актив нового поколения?

Фундаментальная основа: почему золото вечно?

Золото обладает уникальными свойствами, проверенными веками:

• Внутренняя ценность и ограниченность. Физические свойства (пластичность, проводимость) и ограниченные запасы создают долгосрочный ценовой фундамент.

• Защита от инфляции. В долгосрочной перспективе золото сохраняет покупательскую способность, так как его предложение не может быть резко увеличено, в отличие от фиатных денег.

( Читать дальше )

15 октября 2025
Несмотря на возможные колебания цен в краткосрочной перспективе и вероятность фазы консолидации, золото и серебро продолжают демонстрировать стремительный восходящий тренд.

Аналитики Bank of America ожидают, что уже в следующем году котировки достигнут 5000$ за унцию золота и 65$ за унцию серебра.

Согласно прогнозу банка, средняя цена золота в течение года составит около 4438$ за унцию, а серебра — 56,25$ за унцию.

Bank of America стала одной из первых крупных финансовых организаций, указавших на движение золота к отметке 4000$. Теперь, когда эта цель достигнута, аналитики пересмотрели свои ориентиры в сторону дальнейшего роста.

«Нетрадиционный подход администрации Белого дома к экономической политике будет по-прежнему поддерживать рост цен на золото, учитывая сохраняющиеся бюджетные дефициты, рост госдолга, планы по сокращению дефицита текущего счёта и притоку капитала, а также стремление к снижению ставок при инфляции около 3%», — отмечают эксперты.

( Читать дальше )

В «Газпромбанк Инвестициях» допустили рост золота до $4300 до конца года

Цены на золото до конца года могут достичь $4300 за унцию в случае эскалации геополитических конфликтов в мире и нарастания неопределенности, вызванной усилением тарифных войн и санкций.

Золото раз за разом обновляет в 2025 году исторические максимумы. Старший инвестиционный консультант «Газпромбанк Инвестиций» Юрий Азаргаев перечислил основные драйверы:

— геополитическая напряженность по всему миру;
— ослабление доллара;
— высокий спрос на золото со стороны институциональных инвесторов и мировых центральных банков, в особенности Китая и Индии.

Сценарий дальнейшего активного роста цен — до $4300 до конца года — реализуется в случае нарастания геополитических конфликтов в мире и продолжения усиления санкционного давления и торговых войн между странами.

Из-за этого мировые ЦБ могут выйти на новый, более высокий уровень покупок золота. Также положительно на золоте может сказаться возможный экономический кризис в США, который назревает уже достаточно давно.

( Читать дальше )

BRENT

Нефть за прошедший торговый период продолжая нисходящее движение, опустилась еще ниже с локальным минимумом на уровне 61,88. Причиной этому стало сочетание растущего предложения со стороны ОПЕК+ и снижающегося спроса со стороны крупнейших импортеров. В недавнем докладе ОПЕК отмечается, что по мере ускорения отката сокращений рынок будет смотреть в сторону возможного избытка поставок в 2026 году — это создало устойчивое давление вниз на ожидания баланса спроса и предложения. Кроме того, США продолжают наращивать объемы, достигнув рекордных показателей добычи свыше 13,5 млн баррелей в сутки, и любая попытка ОПЕК+ создать искусственный дефицит приводит лишь к потере собственной доли рынка, так что картель вынужден идти на увеличение объемов добычи. Это свидетельство того, что нефти добывается больше, чем способны переработать и потребить.

Это свидетельствует о сохранении преобладающего негативного фона, который поддерживает нисходящую тенденцию. Цена закончила коррекцию с вершиной в районе уровня 66,47, откуда отскочив развернулась и начала падать с ускорением до локального дна на уровне 61,88, где обнаружился достаточный покупательский интерес, сумевший остановить импульс.

( Читать дальше )

В Ялте закрылся магазин Бриллианты Якутии:



На его месте открылся Московский цепевязальный завод, продают изделия из золота:



( Читать дальше )

Рост цен на золото в 2025 году трудно объяснить привычными рыночными механизмами. На ежегодных встречах МВФ и Всемирного банка в Вашингтоне именно этот вопрос стал центральным: «Почему золото так сильно растет?» Парадокс в том, что привычная корреляция между ценами на золото и реальной доходностью казначейских облигаций США, действовавшая десятилетиями, перестала работать. На рынке заговорили о центробанках развивающихся стран, которые диверсифицируют резервы на фоне страха перед санкциями и потерей доверия к доллару. Но если такой «новый покупатель» действительно появился, его эффект давно исчерпался и не объясняет нынешний взлёт котировок.

Ралли золота 2025 года имеет иные корни. Его первый скачок в апреле совпал с хаотичным введением взаимных тарифов, вызвавшим всплеск спроса на безопасные активы. Второй, более устойчивый рост начался после выступления Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, когда ФРС фактически сигнализировала о возобновлении цикла смягчения. В обоих случаях золото стало отражением утраты доверия к глобальной финансовой стабильности и опасений по поводу обесценивания валют.

( Читать дальше )

Некоторые другие валюты и их доли в резервах:

• Евро — уже несколько лет колеблется на уровне около 20%.
• Японская иена — около 6%.
• Фунт стерлингов — 4,7%.
• Канадский доллар — 2,8%.
• Юань — 2,2%.
• Австралийский доллар — 2,1%.

 kommersant.ru

Падение доллара в резервах мировых центробанков было связано с отказом от доллара США со стороны Банка России, — Goldman Sachs (GS).
Анализ динамики доли доллара США в мировых валютных резервах показывает её снижение с 65% в 2016 г до 57.8% к концу 2024 г.
Наблюдаемая дедолларизация в значительной степени является результатом действий ряда стран в ответ на «специфические» (https://www.gspublishing.com/content/research/en/reports/2025/09/23/6609889f-e50e-4f3c-8222-5337fee64dfb.html#footnote__4291433d-aa41-40e9-ae47-47ee9bc902c9) риски. Одну из важнейших причин в GS видят в действиях России, которая после введения санкций в 2018 г резко сократила долю доллара в своих международных резервах.

( Читать дальше )

… ситуации с основными рыночными инструментами



🍬 #imoex $IMOEXF уже в районе первоначального закупа (ниже полуапокалиптический и апокалиптический сценарии)





( Читать дальше )

🚀 ЗОЛОТО ПРОБИЛО 4200: НОВАЯ ЭРА ЦЕНООБРАЗОВАНИЯ
▫️ Текущая цена 4200 → золото впервые в истории достигло психологической отметки 4200.
▫️ Ключевой вывод: Пробитие 4200 подтверждает силу бычьего тренда. Следующая цель — 4250-4280.

📊 УРОВНИ ДНЯ

🔺 Поддержка
4180-4185 → Зона пробоя 4200
4150-4155 → Страховка

🔻 Сопротивление
4220-4225 → Ближайший барьер
4250-4255 → Следующий психологический рубеж

⚡ ТОРГОВЫЕ СЦЕНАРИИ

🎯 СЦЕНАРИЙ 1 (75%): ПОКУПКИ (LONG)
▪️Вход: 4182-4186
▪️Тейки: 4205 (50% позиции) → 4225 (50% позиции)
▪️Стоп: 4177

🎯 СЦЕНАРИЙ 2 (25%): КОРРЕКЦИЯ (SHORT)
▪️Условие: Застревание под 4218
▪️Вход: 4222-4225
▪️Тейки: 4200 (50% позиции) → 4180 (50% позиции)
▪️Стоп: 4230

💎 ЖЕСТКИЕ ПРАВИЛА ПЕРЕД ДАННЫМИ

1️⃣ ДО 14:30 МСК: Торгуем ТОЛЬКО СЦЕНАРИЙ 1.
2️⃣ 14:30-15:00: Фиксировать 100% прибыли.
3️⃣ 15:30 МСК: ⚠️ RETAIL SALES. 👀☕️
4️⃣ 16:00 МСК: Переоценка → вход ТОЛЬКО при пробое 4170 или 4230.

П.С.: 4200 — время фиксации прибыли, а не жадности! Фиксируй у 4205+

📈 ГЛУБИННЫЙ АНАЛИЗ

1️⃣ Фундаментальные драйверы:

( Читать дальше )

Долларовые облиги идут плотным потоком на фоне дешёвой нефти и сильного рубля. Самый нашумевший в этом году золотодобытчик 16 октября собирает заявки на новый выпуск бондов с привязкой к баксу. Дать в долг ЮГК смогут все инвесторы, независимо от статуса.

🔥Неоднозначный эмитент предлагает хорошую валютную доходность. Выпуск интересный, так что давайте проверим, «блестят» ли облиги ЮГК так же, как сам желтый металл. Встречайте полный авторский обзор.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Амурская_обл, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Селигдар, Гельтек_Медика, Борец, УрСталь, Уралкуз, EKF, Аэрофьюэлз, Фосагро, ЕвроТранс, ИЭК, Самолет, Система. 

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

( Читать дальше )