Брусника

• Владельцы облигаций «Джи-групп» серии 002Р-01 получили право требовать досрочного погашения бумаг в связи с заключением эмитентом договора на оказание аудиторских услуг с организацией, не входящей в список аудиторов, указанный в решении о выпуске. Инвесторы могут подать заявления о досрочном погашении облигаций с 27 февраля по 20 марта 2023 г.

• «Сэтл Групп» 3 марта планирует провести сбор заявок инвесторов на приобретение трехлетних облигаций серии 002Р-02 объемом не менее 5 млрд рублей. Ориентир доходности — премия не выше 420 б.п. к трехлетним ОФЗ. Купоны ежеквартальные. Организаторы — БК «Регион», БКС КИБ, Газпромбанк, РСХБ и инвестиционный банк «Синара». Техразмещение запланировано на 9 марта.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Лизинг-Трейд» серии 001P-07. Регистрационный номер — 4B02-07-00506-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка. Также биржа утвердила решение «Лизинг-Трейд» о продлении срока размещения пятилетних облигаций серии 001P-06 номинальным объемом 150 млн рублей до 31 марта 2023 г.

Как прошел 2022 год для ВДО и чего ждать в новом году? Мы задались этим вопросом и провели исследование на этот счет:

— Объем первичных размещений сократился приблизительно в 4 раза год к году: 10,1 млрд против 44 млрд рублей;

— В конце года рынок ВДО вышел на свой максимум в 2022 году. За 4 квартал было размещено бумаг на сумму 4,5 млрд рублей, причем на декабрь сумма размещений составила чуть больше 2 млрд рублей;

— Сохранение темпов 4 квартала приведет к росту рынка год к году почти на 80% в 2023 году. Однако, мы не считаем это базовым сценарием, на наш взгляд, с учетом форс-мажоров рынок может показать рост на 30 – 40% до 13 – 14 млрд рублей за 2023 год;

— Премия сегмента к доходностям госбумаг (G-Spread) к концу года составила около 6,1 п.п. До старта СВО премия составляла менее 5 п.п., однако, средняя премия за всю историю индекса получается 6,74 п.п. Таким образом, текущие доходности можно назвать стабилизировавшимися;

 Краткие выводы:

1. Объемы новых размещений ВДО стабилизировались на уровне 750 – 1000 млн рублей в месяц.
2. Объем первичных размещений рынка ВДО после 24 февраля составил 4,5 млрд рублей, по итогам года объем рынка может быть около 12 млрд рублей.
3. Самые пессимистичные оценки дефолтности сегмента не сбылись. Рейтинговые агентства, в большинстве случаев, подтверждают рейтинги эмитентов в сегменте ВДО.
4. Новые размещения, в основном, происходят в рейтинговом сегменте В – ВВ+. Размещений с рейтингами ВВВ– – ВВВ практически нет, но потенциал этой категории оцениваем как высокий.

На основе обзора КоммерсантЪ выпустил материал: www.kommersant.ru/doc/5692698

Подписаться на ТГ

2022 год стал сложным для всего российского бизнеса, но строительная отрасль пострадала особенно: снижение доходов населения, запретительные ставки по кредитам и ипотеке в начале и середине года, массой отъезд потенциальных покупателей недвижимости — все это точно не помогало продажам. С другой стороны, есть и плюсы. Программы стимулирования ипотеки продолжились, а неопределенность на рынке инвестиций простимулировала ажиотажный спрос весной.

Вместе с тем, большинство ВДО застройщиков работают не в Москве и СПб, а преимущественно в регионах. И если в жирные годы это оценивалось как минус, то сейчас за счет более низкого среднего чека и в целом меньших объемов бизнеса ряд застройщиков показывает даже рост продаж год к году.

Эффект от старта частичной мобилизации нам предстоит оценить по годовой отчетности, а пока что делимся цифрами за 6 мес. по тем компаниям, которые их готовят.

• Как меняется объем ипотеки?
• Насколько банки кредитуют девелоперов?
• Как себя чувствуют девелоперы сегмента ВДО?

• «Брусника. Строительство и девелопмент» сегодня начинает размещение дополнительного выпуска №1 трехлетних облигаций серии 002Р-01 объемом 1,25 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00492-R-002P. Цена размещения установлена на уровне 96,75% от номинала. Способ размещения — открытая подписка. Ориентир доходности к погашению — 14,14% годовых. Организаторами размещения выступают Газпромбанк, Россельхозбанк и Инвестбанк «Синара».

• Банк России принял решение о возобновлении эмиссии облигаций «Арекс+» со сроком обращения 3,2 года (1 170 дней). Регистрационный номер — 4-01-00657-R. Цена размещения бумаг составит 980 рублей за облигацию. Таким образом дисконт от номинальной стоимости составит 2%. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента, но не ранее чем через полгода с даты начала размещения облигаций.

Дебютный выпуск, оферта и цена размещения

• Московская биржа зарегистрировала дебютный выпуск облигаций «Патриот групп» (работает под брендом Williams Et Oliver) серии БО-01 и включила его в Третий уровень котировального списка, а также в Сектор роста. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-01-00084-L.

• «Брусника. Строительство и девелопмент» 29 августа разместит дополнительный выпуск №1 облигаций серии 002Р-01 объемом 1,25 млрд рублей. Цена размещения установлена на уровне 96,75% от номинала. Способ размещения — открытая подписка. Срок обращения бумаг — около трех лет. Ориентир доходности к погашению — 14,14% годовых. Организаторами размещения выступают Газпромбанк, Россельхозбанк и Инвестбанк «Синара».

• «Элит Строй» (бренд ГК «Страна Девелопмент») утвердил программу облигаций серии 002P объемом 10 млрд рублей. В рамках бессрочной программы облигации могут размещаться на срок до 10 лет. Предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента.

Достаточно часто я сталкиваюсь с тем, что такие конторы как ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» причисляют себя к строительным компаниям и тем самым вводят в заблуждение инвесторов, особенно начинающих. Конечно, если сказать, что мы строим, и нами застроено половина России, то доверия к такой компании будет больше, а следовательно, страха инвестировать в неё меньше. На самом деле, «Брусника» — это финансовая контора, которая финансирует строительство руками других компаний. Не лишне напомнить, что конторы входящие в группу компаний, не несут ни финансовой, ни уголовной ответственности, за банкротство и не обязаны погашать чужие долги.

Общие сведения

ИНН: 6685151087

Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Брусника. Строительство и девелопмент»

«Брусника» выкупила у группы ПИК участок площадью 4,5 га между 1-м Иртышским проездом и ул. Тагильской на востоке Москвы. Об этом «Ведомостям» рассказали два консультанта, работавших со сторонами сделки, а также источник, близкий к одной из них. В декабре 2021 г. девелопер стал владельцем ООО «Специализированный застройщик «Эстейт». Его предыдущему собственнику – входящей в ПИК фирме ООО «СЗ «Перспективные инвестиции», по данным «СПАРК-Интерфакса», принадлежит ряд участков и зданий, в том числе площадка на 4,5 га в 1-м Иртышском проезде в Гольянове. Сама ПИК сейчас на этих территориях развивает масштабный проект «Лосиноостровский парк».

Представители обоих девелоперов, а также компании Nikoliers, которую называют брокером сделки, от комментариев отказались. «Брусника» могла заплатить за новую площадку в Москве около 10 млрд руб., утверждает источник, работавший с компаниями. Похожую оценку приводит и директор департамента проектного консалтинга Est-a-Tet Роман Родионцев.

Региональный девелопер «Брусника» может построить еще один жилой комплекс в Москве — Ведомости (vedomosti.ru)

Россия завершила строительство первого железнодорожного моста через Амур в Китай

В Еврейской автономной области завершено возведение российской части первого железнодорожного моста через Амур между Россией и Китаем. Пекин завершил строительство своей части в 2018 году.

https://www.kommersant.ru/doc/5328672

Власти Италии отрицают планы по национализации завода ЛУКОЙЛа

Национализация принадлежащего ЛУКОЙЛу итальянского нефтеперерабатывающего завода ISAB не стоит на повестке, сообщил представитель министра промышленности Джанкарло Джорджетти Reuters. Источники агентства ранее сообщали, что министерство может поднять вопрос о национализации на заседании кабмина.

https://www.kommersant.ru/doc/5328658

Renault может продать АвтоВАЗ за рубль ФГУП НАМИ

Дефолт, новый выпуск и отзыв рейтинга:

• «ОР» (прежнее название «Обувь России», входит в OR GROUP) допустило дефолт при выплате 25% от номинальной стоимости облигаций серии 001Р-01 на сумму 370,79 млн рублей. Причина неисполнения обязательства: отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом для исполнения обязательств размере.

• НРД зарегистрировал выпуск коммерческих облигаций «Автоэкспресс» серии КО-П09 объемом 2 млрд рублей. Регистрационный номер – 4CDE-09-00557-R-001P. Номинальная стоимость одной бумаги составляет 1 000 рублей. В рамках бессрочной программы облигации могут размещаться на срок до трех лет.

• «Эксперт РА» отозвало рейтинг кредитоспособности «Брусника. Строительство и девелопмент» без подтверждения в связи с окончанием срока действия рейтинга и отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBBB+ со стабильным прогнозом.