доллар

В годовом обзоре в начале декабря давалось несколько вариантов среднесрочного развития, с некоторыми нюансами они все предполагали достаточно существенное укрепление рубля ( примерно с текущих или после небольшого роста) . 

Ожидалось снижение как минимум к нижней границе канала. После того как её достигли и пробили в районе 95 новой целью стала отметка 89.8. Прошли и этот уровень, следующим стала цель 82.37. В марте было обновление с таким графиком .

( Читать дальше )

В начале этой недели сезонные и фундаментальные факторы будут продолжать работать в пользу укрепления рубля.

На фоне приближения крайних сроков налоговых выплат (28 мая) предложение иностранной валюты останется повышенным. Несмотря на то что в мае ожидается снижение сборов по нефтегазовым доходам (с 1,1 трлн руб до 0,6-0,7 млрд), общий объём налоговых сборов в текущем месяце, по нашим оценкам, превысит апрельские уровни, а значит потребует от налогоплательщиков активной аккумуляции рублёвой ликвидности.

Остаётся высоким спрос на рублёвые активы в связи с растущими ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики ЦБ уже 6 июня (мы по-прежнему ждём только смягчения сигнала регулятора).

В таких условиях тренд к укреплению рубля сохранится и на этой неделе. Впрочем, геополитический новостной фон всё ещё может сыграть против российской валюты. Однако, его влияние в последнее время ослабевает. Считаем, что действие внутренних факторов будет в ближайшее время определяющим для курсообразования. Сегодня ждём сохранения курсовых котировок в нижней части текущего торгового диапазона 11-11,5 рублей за юань.

( Читать дальше )

Здесь я рассуждал, почему 87 руб. за доллар — возможно неплохой уровень для начала покупок.
На этом уровне у меня открыта небольшая позиция (усредненная) по фьючерсу на пару usd/rub и сформирована позиция из покупок доллара лесенкой на внебирже.

Прошло почти 3 месяца, а курс рубля сполз до 80 руб. за доллар.
Давайте посмотрим, как выглядит ситуация на сегодняшний день.

Недавно ЦБ опубликовал «Резюме обсуждения ключевой ставки».
Курс рубля там тоже обсуждали и, что примечательно, у руководства ЦБ не оказалось единого мнения, почему он остаётся таким крепким (на 3й странице, если скачать PDF).
Напрашивается некий вывод, что когда ЦБ предпринимает какие-либо действия, то там до конца не понимают, какой именно это окажет эффект, в том числе и на инфляцию. Сделаем, а на результат посмотрим.

Что делать?
В попытке ослабить курса рубля с 12 Мая по 5 Июня Минфин снижает суточные продажи валюты — с 10.46 млрд. до 6.5 млрд. рублей.
Пока скромно, но первый шаг сделан.

Что с бюджетом?
Дыра в федеральном бюджете становится шире: Минфин ожидает, что дефицит будет втрое больше, чем планировалось осенью 2024 года — 3.8 трлн. руб. (1.8%ВВП). Поэтому, будет распакована кубышка ФНБ,  откуда потратят около 450 млрд. рублей.

( Читать дальше )

Торговый диапазон по доллару, скорее всего, составит в ближайшие дни 78-81 руб./$1, по евро — 89-92 руб./EUR1, полагает директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко.

«Рубль продолжает тренд на укрепление, его поддерживают валютные ограничения и высокая ключевая ставка, — пишет эксперт в комментарии. — Также на стороне российского рубля — традиционное приближение пика налоговых выплат. Траектория движения национальной валюты во многом продолжает зависеть от динамики восстановления спроса на импорт, а также геополитической и санкционной риторики. При этом не на стороне рубля — дешевеющая нефть».

Между тем на российском рынке снова идет активизация в обсуждениях перспектив внедрения цифрового рубля в бюджетный процесс, отмечает Тимошенко. В фокусе мировых рынков — новость о небольшом снижении доходности казначейских облигаций США и общая настороженность относительно ближайших перспектив динамики американского доллара. В еврозоне, тем временем, ожидается снижение ставки ЕЦБ в рамках борьбы с высокой инфляцией.

( Читать дальше )

В новом выпуске программы «Вот такие Пироги» поговорили про рубль и российский рынок акций.

Смотреть видео по ссылкам:
Youtube
VK

1. Рубль продолжает укрепляться, что нужно учесть при развороте (уровни 76/80₽, контанго в сентябрьском контракте, индекс доллара DXY и перипетии с ним).

2. Рынок акций:

— ставку, думаю, вот-вот начнут снижать

— рубль, конечно, слишком крепкий

— пена геополитики сошла на нет, инвесторы возвращаются к экономике

— RVI ниже 40, и это хороший косвенный признак

Сейчас проверяется сила тренда от декабря. При этом на 1-2 мес. вперед возможен боковик, выбивающий как шорты, так и лонги.

3. Доллар, золото, паника в Treasuries. Думаю, это пройдет. Обсудил следующее:

— логика этого снижения

— наши покупки в «Полюсе»

— ждать ли еще обвала доллара к мировым валютам?

На этой неделе тем не так уж много. Но зато RGBI растет хорошо, Т-Банк порадовал ростом прибыли выше прогнозов, так что для многих акций сформирован понятный инвестиционный кейс (бизнес в порядке и растет, а ставка снижается).

( Читать дальше )

Георгий Победоносец (31г, серебро, РФ) 3800р 3230 покупка
Canadian Silver Maple Leaf (31г, серебро, Сингапур) $40 продажа, 33 покупка

3800/40 = 95
3230/33 = 95

П.С. Хотя RUB/USDT показывает курс 80

Сегодня в выпуске:
— Кредитные рейтинги США в исторической перспективе.
— Про квалифицированных инвесторов.
— Северные потоки и санкции.
— Финансовые эксперты и их прогнозы.



Доброе утро, всем привет!

ЦБ РФ установил курс доллара на сегодня в размере 79,7357 руб.
Текст написан в пятницу



( Читать дальше )

• Индекс Мосбиржи снизился на 2,3%
По итогам недели индекс опустился ниже 2800 пунктов. После роста в начале недели рынок вернулся к снижению.

• Валютный рынок
Доллар опустился ниже 80 рублей впервые с 2022 года. Юань потерял 1,4%. Обсуждаются риски переоценки рубля.

• Дивидендные отказы
Ряд крупных компаний отказались от выплаты дивидендов за 2024 год:
– Газпром
– НЛМК
– Магнит
– Норникель
– Циан
– HeadHunter

• Финансовые результаты
– Мосбиржа: прибыль снизилась на 30%, расходы выросли, доходы сократились.
– Совкомфлот: выручка упала на 49%, EBITDA — на 68%, компания зафиксировала убыток.
– Т-Технологии: выручка удвоилась, прибыль увеличилась на 50%, клиентская база достигла 50 млн человек. Объявлены дивиденды 33 рубля за 1 квартал 2025 года (дивидендная доходность — 1,1%)

• Инфляция и ожидания
Согласно данным Росстата, с 13 по 19 мая 2025 года потребительские цены выросли на 0,07%, что немного выше показателя неделей ранее (0,06%).

( Читать дальше )

Когда доллар падает, а инфляция замедляется — логично радоваться. Но почему инвесторы чувствуют тревогу, а не облегчение? Что не так с «позитивом», который нас накрыл?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать на рынке перед следующими переговорами", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершают в период кризиса в России. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно❤️

☕#135. За чашкой чая...

Пока разбирался с множественными квартальными отчётами, неожиданно — темпы роста инфляции рекордно снизились, доллар упал ниже 80₽, а экономика по словам аналитиков начинает активно охлаждаться

👥 Тем временем, конечно, не обошлось без бурных обсуждений. Аналитики многих инвестдомов пытаются дискутировать на тему укрепления рубля. Иногда доходит и до абсурда… Одни по классике пытаются доказать, что все это логическое следствие выверенных ранее решений. Другие же, связывают это со случайным везением на фоне геополитического «тепла», которое продлится максимум до конца лета.

( Читать дальше )

Дивидендов нет, а купоны будут! Самый главный должник на всем российском рынке продолжает занимать в валюте. Недавно уже был выпуск в долларах, чуть раньше — в евро, и вот теперь снова в баксах. На мой взгляд, предложение интересное, хотя подводные камни есть и здесь. Сбор заявок — послезавтра, 27 мая.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски Балт._лизинг, Спектр, Энергоника, ТГК_14, Якутия, ЭлитСтрой, РусГидро, Симпл, АБЗ_1, КЛС_Трейд, Газпромнефть, МТС_Банк, Алроса, МТС, Мечел.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇬А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Газпрома!

🔥Эмитент: ООО «Газпром Капитал»

Газпром Капитал — это 100% дочерняя компания ПАО «Газпром», которая выполняет функции эмитента облигаций и балансодержателя ряда инвестиционных вложений, в том числе например 10% доли в ПАО «НОВАТЭК». Нормальная такая ОООшечка, которая держит 1/10 Новатэка, да?😅

( Читать дальше )