О предстоящей допэмиссии сообщил сооснователь компании и бывший член её совета директоров Юрий Максимов.

«Я думаю, что допэмиссия Позитива будет в этом году. В скором времени он [компания] расскажет про конкретные контуры», — сказал Максимов в эфире телеканала Россия-24.


( Читать дальше )

Алроса сегодня опубликовала финансовые результаты за 2023 год, которые соответствуют нашим ожиданиям.

Выручка выросла на 9% г/г, с 295,4 млрд руб. в 2022 году до 322,6 млрд руб. в 2023 году, несмотря на санкционное давление и макроэкономические вызовы для участников рынка алмазов и бриллиантов. EBITDA за 2023 год составила 134,7 млрд руб., немного превысив наш прогноз (133 млрд руб.). Рентабельность по EBITDA составила 45%. Чистая прибыль также оказалась чуть выше, чем мы ожидали, достигнув в 85,2 млрд руб. (-15% г/г). Как мы отмечали ранее, свободный денежный поток значительно сократился на фоне значительных капиталовложений и налоговых выплат, а также в связи с уменьшением чистой прибыли и ростом товарно-материальных запасов, и составил по итогам 2023 года 2,2 млрд руб.

Мы ожидаем, что оборотный капитал компании нормализуется в 2024 году и это обеспечит рост свободного денежного потока. Мы также ожидаем роста цен на алмазное сырье на фоне структурного дефицита на рынке и отсутствия новых источников предложения.

( Читать дальше )

Акции ЛСР несколько дней активно растут, и вслед за ними увеличивается капитализация остальных девелоперов. Попробуем разобраться, в чём причина ралли и стоит ли участвовать.

Акции девелопера ЛСР активно растут 4 дня подряд. На торгах 28 февраля 2024 года бумаги компании прибавили 6,5%, а с 21 февраля рост составил 35%. Котировкам осталось совсем немного до исторического максимума на отметке 1065,5 руб. В свою очередь акции группы Эталон на торгах 28 февраля 2024 года прибавляют 5,5%, бумаги ПИК дорожают на 4%, а акции Самолет растут на 1,7%.


( Читать дальше )

Сбер, ведущий российский кредитор, представил сокращенные финансовые результаты по МСФО за 4-й квартал и 2023 г. Чистая прибыль в октябре-декабре составила 359,7 млрд руб., а по итогам всего прошлого года достигла рекордных 1,51 трлн руб., подскочив в 5,2 раза к результату 2022 г., при рентабельности капитала на высоком уровне 25,3% (показатели за 4-й квартал 2022 г. банк не раскрыл).


( Читать дальше )

Компания Henderson 27 февраля 2024 года раскрыла информацию о выручке за январь 2024 года.

По предварительным данным, в январе выручка HENDERSON выросла на 32% год к году и достигла 1,4 млрд руб., в том числе за счёт роста сопоставимых продаж на 25% год к году.

Компания подтвердила, что рентабельность по EBITDA в 2024 году, вероятнее всего, снова будет довольно высокой и почти не изменится по сравнению с 2023 годом, несмотря на ослабление рубля.

На наш взгляд, это позитивная новость для акций компании, поскольку январская динамика выручки создает предпосылки к тому, чтобы фактические показатели по итогам 2024 года оказались лучше, чем мы ожидали. Мы прогнозируем рост выручки приблизительно на 20% год к году. В целом, HENDERSON продолжает осваивать нишу премиального ритейлера мужской одежды на российском рынке, открывая магазины нового формата с расширенным ассортиментом.

«Альфа-Банк»

С начала 2024 года акции компании прибавили в цене 21%, и сейчас их котировки всего на 2% ниже, чем на момент IPO. Дополнительным катализатором роста для акций может стать предстоящая публикация операционных показателей. В частности, 11 марта 2024 года компания планирует представить данные по выручке за февраль 2024 года.

Полюс планирует опубликовать результаты по МСФО за 2023 год 29 февраля.

По оценкам аналитиков Альфа-Банка, выручка за 2023 год должна увеличиться на 26% год к году до $5,4 млрд за счёт значительного наращивания объёма производства и благодаря росту цен на золото.

По прогнозам компании, по итогам 2023 года увеличение объёма производства может составить 2,8-2,9 млн тр. унций. Стоит отметить, что общие денежные затраты (TCC) по итогам 2023 года могут снизиться до $426 на унцию. Под влиянием вышеперечисленных факторов EBITDA может составить около $3,7 млрд, то есть значительно вырасти — на 43% год к году. Рентабельность по EBITDA в этом случае должна достичь около 69%. Чистый долг вырос в связи с обратным выкупом акций компании в 2023 году может оказаться на уровне около $7,5 млрд, что соответствует коэффициенту чистый долг/EBITDA на уровне 2,04.

Мы видим низкую вероятность рекомендации по дивидендам за 2023 год, так как компания, скорее всего, сосредоточится на снижении долговой нагрузки. Мы ждём нейтральной или позитивной реакции рынка на результаты за 2023 год по МСФО.

«Альфа-Банк»

( Читать дальше )

Сбербанк опубликовал финансовые результаты за IV квартал и полный 2023 год.

Основные итоги 2023 года

• Чистые процентные доходы: 2564,6 млрд руб. (+36,8% г/г)


( Читать дальше )

Fix Price публикует результаты за 4К23 по МСФО: рост выручки снова ускорился — нейтрально

Компания Fix Price опубликовала финансовые результаты за 4К23 по МСФО, отразившие ускорение роста продаж по сравнению с предыдущим кварталом при сохранении достаточно высокой рентабельности.


( Читать дальше )

Сбербанк: отчетность за 4К23 по МСФО подтверждает сильные позиции — нейтрально

Сбербанк сегодня опубликовал сокращенную отчетность по МСФО за 2023 г и за 4К23.

• Чистая прибыль за год составила 1508,6 млрд руб., за квартал — 359,7 млрд рублей (на 6% выше нашего прогноза и на 2% выше среднерыночного), что соответствует рентабельности капитала в 25,3% и 22,9%.


( Читать дальше )

Показатель OIBDA Ростелекома в 2024 году превысит 300 млрд рублей, заявил президент компании Михаил Осеевский. Также компания ставит цель по увеличению выручки до 1 трлн рублей, сроки достижения этого показателя пока обсуждаются.

Говоря о дивидендах компании, Осеевский заявил, что «менеджмент по-прежнему придерживается политики ежегодного увеличения дивидендных выплат».

Мы положительно смотрим на Ростелеком, у компании сохраняется высокая рентабельность, есть четкие стратегические планы до 2030 г., подробности которых ожидаются к раскрытию в этом году. Также в этом году (во второй половине) Ростелеком может провести IPO одной из дочерних компаний, обновить дивидендную политику. Мы сохраняем мнение, что бумаги Ростелекома привлекательны на долгосрочную перспективу. Мы повышаем целевой ориентир на 12 мес. по обыкновенным акциям с 95 руб. до 105 руб. (+16%), а по привилегированным сохраняем на уровне 90 руб. (+20%).

«Промсвязьбанк»