Группа ПИК опубликовала результаты по МСФО за 2016: Мортон консолидирован 

Выручка компании выросла на 17,5% г/г до 60 млрд руб., скорректированный показатель EBITDA снизился на 16,5% до 11,4 млрд руб. Чистая прибыль выросла до 20,5 млрд руб. против 11,4 млрд руб. годом ранее. Активы на балансе ПИК выросли в 2,4 раза до 357 млрд руб. после консолидации Мортон, однако консолидация не была отражена в отчете о прибылях и убытках, поскольку сделка была закрыта в самом конце года. После приобретения Мортон рыночная стоимость портфеля собственности Группы ПИК увеличилась в 2,2 раза до 217 млрд руб. Чистый долг составил 40,7 млрд руб., соотношение чистый долг/EBITDA — 3,6x, тем не менее, фактически оно должно быть ниже, как только будут консолидированы доходы от Мортона. В прошлом году компания передала покупателям 608 тыс кв м жилья (+25%). На телеконференции менеджмент подтвердил свой предыдущий прогноз продать 1,7-1,9 млн кв м в 2017, а общие продажи по контрактам должны составить около 190 млрд руб., что выглядит достаточно впечатляющим и делает компанию несомненным лидером в отрасли. Согласно прогнозу компании, долгосрочная рентабельность EBITDA составит около 20%, что является комфортным показателем и соответствует среднему уровню по сектору. Земельный банк компании позволяет поддерживать такие огромные объемы строительства, по крайней мере, еще несколько лет без дополнительного приобретения земель.

( Читать дальше )

Совет директоров Группы НМТП рекомендовал дивиденды в размере 0,78 руб. на акцию. Это предполагает дивидендную доходность 12%. Это промежуточные дивиденды за 2П16. Дата закрытия реестра — 29 мая. Компания уже выплатила 0,53 руб. на акцию за 1П16. В общей сложности компания потратит 25 млрд руб. на дивиденды за 2016, в том числе 15 млрд руб. за 2П16. Это предполагает коэффициент выплат 100%.

У Группы НМТП нет дивидендной политики, и такие большие дивиденды стали неожиданностью, сделав акции компании одной из самых привлекательных дивидендных историй на российском фондовом рынке. Учитывая дивиденды, выплаченные за 1П16, годовая доходность составляет 20%. Акции компании на этой новости вчера выросли на 7%, но мы считаем, что они могут прибавить еще больше, по мере приближения даты закрытия реестра

              АТОН

Фосагро: изменения в структуре акционеров  

Вчера Владимир Литвиненко, ректор Санкт-Петербургского горного университета, увеличил свою долю в Фосагро на 4,81%. Он купил приблизительно 6,2 млн обыкновенных акций у Игоря Антошина, члена совета директоров Фосагро. Рыночная стоимость доли составила $252 млн. В результате сделки доля г-на Литвиненко в компании выросла до 19,35%, в то время как доля г-на Антошина упала до 7,07%.

Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций компании, поскольку сделка повлияла только на акционерную структуру, в то время как количество акций в свободном обращении осталось неизменным на уровне 25,1%.

             АТОН

TCS Group опубликовала сильный показатель чистой прибыли по РСБУ за 1К17

Чистая прибыль банка выросла до 4,7 млрд руб. против 1,9 млрд руб. за 1К16. Общий кредитный портфель увеличился на 20% г/г до 127,6 млрд руб., а общие активы выросли на 18% до 175 млрд руб. Коэффициент Н1,0 составил 12,68% (против минимального 8%).

Результаты выглядят сильными. Хотя они отличаются от показателей по МСФО и обычно не влияют на динамику акций, тренд в чистой прибыли важен, и он соответствует нашему оптимистичному прогнозу по доходам банка по МСФО В 2017. Мы ожидаем, что результаты за 1К17 по МСФО будут опубликованы в мае-июне. Акции банка являются одними из наших фаворитов.

            АТОН

ММК опубликовала операционные результаты за 1К17

Производство стали снизилось на 3% кв/кв до 3,1 млн т из-за планового ремонта кислородного конвертера и машины непрерывного литься. Производство стальной продукции упало на 7% кв/кв, достигнув 2,7 млн т в основном из-за снижения производства в российском стальном сегменте (-6% кв/кв), в котором производство листового проката г/к упало на 13% кв/кв до 1,2 млн т. Это снижение было вызвано ремонтными работами и сезонным снижением активности на российском рынке. Средние цены реализации выросли на 15% кв/кв. Производство концентрата коксующегося угля упало на 17% кв/кв до 0,6 млн т, отражая снижение добычи угля на 18% из-за ремонтных работ на шахте Костромовская. ММК отмечает высокие уровни запасов стальной продукции, которые могут оказать давление на цены во 2К17, наряду с ожидаемым снижением внутренних цен. Тем не менее компания прогнозирует, что цены на сталь будут поддерживаться спекулятивным ростом котировок угля во 2К17.

ММК опубликовала достаточно скромные результаты, отразившиеся снижение производства из-за ремонтных работ, и представила консервативный прогноз, который перекликается с ранее опубликованной отчетностью НЛМК и Северстали. Напоминаем, что ММК на 40% интегрирована в коксующийся уголь и занимает неблагоприятное положение с точки зрения волатильности цен на это сырье.

           АТОН

Google заключит мировое соглашение с ФАС

Google откажется от эксклюзивной предустановки своих приложений на Android устройствах Арбитражный суд Московского округа утвердил мировое соглашение между Google и Федеральной антимонопольной службой (ФАС) по делу о нарушениях на рынке мобильных приложений, сообщил вчера Интерфакс со ссылкой на представителя ведомства. По условиям соглашения, Google исполнит предписание ФАС и откажется от эксклюзивной предустановки своих приложений на Android устройствах. Google также выплатит ранее назначенный штраф в размере 438 млн рублей. Мировое соглашение распространяется на устройства, предназначенные для продажи в России, и будет действовать шесть лет девять месяцев.
             
... по итогам рассмотрения жалобы, поданной Яндексом еще в 2015 г. Осенью 2015 г. ФАС признала Google нарушителем российского антимонопольного законодательства, рассмотрев жалобу Яндекса. ФАС предписала Google прекратить практику, при которой ОС Android и магазин приложений GooglePlay поставляются пользователям в пакете с поиском и другими сервисами Google. ФАС также обязала компанию внести изменения в контракты с производителями смартфонов, работающих на операционной системе Android, исключив условие об обязательной предустановке сервисов Google. Google пытался опротестовать решение ФАС в суде и исполнил предписания ведомства лишь частично.

( Читать дальше )

Компания планирует расширить контейнерный терминал в Санкт-Петербурге

Global Ports вложит 4,2 млрд руб. в расширение терминала Петролеспорт. По сообщениям СМИ, Global Ports планирует расширить перевалочные мощности терминала Петролеспорт в Санкт-Петербурге. Объем инвестиций составит 4,2 млрд руб., а после расширения мощность терминала увеличится на 400 тыс. ДФЭ. Компания планирует построить два причала общей протяженностью 365 м с тремя контейнерными перегружателями, складской комплекс площадью 235 000 кв. м и объекты инженерной инфраструктуры. Проект планируется реализовать до 2024 г. На данный момент компания официально не публиковала пресс-релиз о планах реализации этого проекта.
      
Среднегодовые инвестиции составят 9-10 млн долл. Исходя из опубликованной СМИ информации, стоимость одного дополнительного ДФЭ мощности составит менее 200 долл., что значительно ниже объема капзатрат на единицу мощности, которые потребовались бы при строительстве терминала с нуля. На реализацию проекта уйдет 7-8 лет, а среднегодовые инвестиции составят 9-10 млн долл.

( Читать дальше )

Экспорт газа в дальнее зарубежье вырос почти на 15% с 1 января по 15 апреля

Рост экспорта с начала 2017 г. составил почти 15% год к году. По информации Газпрома, экспорт газа в дальнее зарубежье увеличился за период с 1 января по 15 апреля на 14,7% год к году до 58,5 млрд куб. м. Ранее компания сообщала, что рост экспорта в дальнее зарубежье за 1 кв. 2017 г. равен 15% год к году. Таким образом, экспорт вырос более чем на 10% в первой половине апреля.

Экспорт в апреле растет быстрее, чем в марте. Согласно данным компании, в 1 кв. 2017 г. экспорт увеличился с 44,4 млрд куб. м до 51 млрд куб. м, то есть на 15% год к году, причем показатель роста составил 26% год к году в январе, но замедлился в марте до 3,3%. По нашим расчетам, экспорт в дальнее зарубежье с 1 по 15 апреля вырос на 13% год к году до 7,5 млрд куб. м, то есть объемы экспорта росли быстрее, чем в марте. Газпром также отмечает, что с 1 января по 15 апреля экспорт в Германию вырос больше, чем в целом в дальнее зарубежье на 18,7% относительно уровня годичной давности.

( Читать дальше )

С начала года Газпром поставил в дальнее зарубежье 58,5 млрд куб. м газа — на 14,7% больше, чем за 1 января — 15 апреля 2016 года

Экспорт российского газа в дальнее зарубежье за 1-15 апреля 2017 года вырос на 14% — до 7,45 млрд куб. м по сравнению с теми же днями апреля 2016 года, следует из данных Газпрома. По сообщению управления информации компании, с начала года Газпром поставил в дальнее зарубежье 58,5 млрд куб. м газа — на 14,7% больше, чем за 1 января — 15 апреля 2016 года.

Газпром демонстрирует хорошие темпы роста экспорта газа и это позитивно отражается на его производственных показателях (добыча газа растет). В то же время наблюдается замедление темпов роста, что с одной стороны связано с окончанием сезона, а с другой – с ценовой динамикой. В частности, в первые месяцы года цены Газпрома были ниже спотовых на рынке ЕС и это стимулировало потребителей к более активным покупкам российского газа, в марте контрактная цена превысила спот, и рост экспорта замедлился до 3%. В апреле цена Газпрома продолжила рост, а спотовая цена — снижение.

          Промсвязьбанк

ФАС и Google заключили мировую, корпорация откажется от предустановки своих приложений

Арбитражный суд Московского округа утвердил мировое соглашение между Федеральной антимонопольной службой (ФАС) РФ и Google в рамках разбирательства о нарушении на рынке мобильных приложений, сообщил журналистам замглавы ФАС Алексей Доценко. Согласно условиям мировой, Google исполнит предписание ведомства и откажется от эксклюзивной предустановки своих приложений на мобильных устройствах Android и не будет ограничивать предустановку приложений третьих сторон, в частности, на первый экран устройства. Соглашение распространяется на устройства, предназначенные для продажи в России, оно действует 6 лет 9 месяцев. В настоящее время продление данного соглашения по истечении его срока не предусмотрено.

Главным бенефициаром этого решения станет Яндекс, который, впрочем, и стал инициатором расследования ФАС. На этом фоне акции компании вчера стали лидером роста на ММВБ. Решение ФАС позволит Яндекс более активно продвигать свой поисковик на мобильных устройства на платформе Android, и, следовательно, расширит возможность зарабатывать на контекстной рекламе.

             Промсвязьбанк