Новости рынков
Ранее компания утвердила новую дивидендную политику, согласно которой выплаты акционерам составят 60% от чистой прибыли по МСФО в 2017 г. и 65% за 2018-2019 гг. Таким образом, с учетом планов компании дивиденды за 2017 г. составят 0,14 руб. на акцию, в 2018 г. – 0,13 руб., в 2019 г. — 0,15 руб. и в 2020 г. – 0,17 руб. на акцию. Это предполагает 10%-ую дивидендную доходность и выше, исходя из цены акций Энел Россия 1,4 руб.
Энел Россия существенно улучшила ожидания финансовых показателей на текущий год, а также пересмотрела прогнозы в сторону повышения до 2020 г. Увеличение капитальных затрат связано с развитием проекта ВИЭ, на который направят 20,3 млрд. руб. до конца 2020 г. Компания планирует строительство двух ветропарков с суммарной мощностью около 290 МВт. Оставшуюся часть инвестиций планируется потратить на увеличение надежности теплового оборудования, улучшения операционных показателей и другие инициативы.КИТФинанс Брокер
Дополнительным драйвером роста цены акций Энел Россия может стать продажа Рефтинской ГРЭС, слухи о которой ходят несколько лет. Актив приблизительно оценивается в диапазоне 13-15 млрд. руб. Ранее вырученные денежные средства планировалось направить на выплату спецдивиденда, часть средств также может быть использована для снижения долговой нагрузки.
Соотношение Чистый долг/EBITDA Энел Россия даже с учетом увеличения capex находится на приемлемом уровне. Это повышает шансы на то, что часть вырученных от продажи денежных средств будет направлены на выплату спецдивидендов.
С учетом параметров новой стратегии, а также ожидаемых дивидендных выплат, обеспечивающих одну из лучших доходностей среди российских эмитентов, рекомендуем включать акции Энел Россия в долгосрочные портфели. Дополнительным импульсом для роста бумаг станет появление официальной информации относительно параметров продажи Рефтинской ГРЭС и распределения вырученных денежных средств.