ЭНЕЛ РОССИЯ


Энел Россия - высокая доходность, высокие риски - Финам

«Энел Россия» – генерирующая компания в сегментах электро- и теплогенерации. Установленная мощность по выработке электроэнергии – 5,6 ГВт, тепловой энергии – 2 032 Гкал/ч. Входит в международную энергетическую Группу Enel.

Без учета списаний 8,6 млрд руб., связанных с продажей Рефтинской ГРЭС прибыль за 9 мес. составила 5,97 млрд руб. (+22% г/г) на фоне роста цен на электроэнергию и оптимизации расходов. «Энел Россия» в этом году может заработать 10,3 млрд руб. (+33%) базовой прибыли.

Дивиденд 2019Е может составить 0,131 руб. (-8% г/г) при выплате 45% базовой прибыли. ENRU, таким образом, предлагают сейчас лучшую доходность (13,6%) среди генкомпаний, но это обусловлено повышенными рисками.

Инвестиционные проекты – строительство трёх ВЭС и обновление мощностей по ДПМ, начнут давать отдачу только через несколько лет, но в ближайшие годы акции ENRU будут оставаться спекулятивным вариантом на фоне ожиданий снижения прибыли и норм выплат в 2020-2021 гг. На Дне инвестора в декабре компания обновит ориентиры по прибыли и дивидендной политике, а также объявит решение по аллокации средств от Рефтинской ГРЭС.
Мы сохраняем рекомендацию «держать». Акции компании сохраняют потенциал роста.
Малых Наталия
ГК «Финам»

Энел Россия – рсбу 9 мес/ мсфо 9 мес

Энел Россия – рсбу/ мсфо
35 371 898 370 акций
www.enelrussia.ru/ru/investors/a201612-stock-issue-information-.html
Капитализация на 01.11.2019г: 33,250 млрд руб

Общий долг 31.12.2016г: 45,509 млрд руб/ мсфо 42,031 млрд руб
Общий долг 31.12.2017г: 43,876 млрд руб/ мсфо 39,681 млрд руб
Общий долг 31.12.2018г: 43,304 млрд руб/ мсфо 39,346 млрд руб

Общий долг на 30.09.2019г: 40,533 млрд руб/ мсфо 41,265 млрд руб

Выручка 2016г: 72,361 млрд руб/ мсфо 72,211 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 53,918 млрд руб/ мсфо 53,877 млрд руб
Выручка 2017г: 74,458 млрд руб/ мсфо 74,400 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 52,653 млрд руб/ мсфо 52,594 млрд руб
Выручка 2018г: 73,452 млрд руб/ мсфо 73,265 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 19,180 млрд руб/ мсфо 19,101 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 35,375 млрд руб/ мсфо 35,293 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 52,891 млрд руб/ мсфо 52,741 млрд руб

Прибыль 2016г: 5,083 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,387 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 4,165 млрд руб/ Прибыль мсфо 6,147 млрд руб
Прибыль 2017г: 5,942 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,544 млрд руб



( Читать дальше )

Энел Россия - EBITDA по итогам 2019 г может быть выше прогноза в 15 млрд руб

финансовый директор Энел Россия Юлия Матюшова:

«В общем мы ожидаем показатель EBITDA выше цели, которая была обозначена на дне инвестора в феврале»

Капитальные затраты в 2019 году ожидаются в рамках прогнозу.


источник

Энел Россия - убыток по МСФО за 9 месяцев составил 27,2 млн руб против прибыли годом ранее

Чистый убыток "Энел Россия" по МСФО за январь-сентябрь 2019 года составил 27,16 миллиона рублей против прибыли в 4,89 миллиарда рублей годом ранее

EBITDA компании за отчетный период выросла на 13,8%, до 13 миллиардов рублей.
Выручка "Энел Россия" увеличилась на 0,3%, до 52,74 миллиарда рублей.
Чистая прибыль от обычных видов деятельности выросла на 22,1% до 5,97 миллиарда рублей.

Чистый долг компании на 30 сентября 2019 года вырос на 7,9% до 20,9 миллиардов рублей

Энел Россия - убыток по МСФО за 9 месяцев составил 27,2 млн руб против прибыли годом ранее

отчет


Публикация отчетности Энел Россия не окажет серьезного влияния на котировки - Велес Капитал

«Энел Россия» представит консолидированные результаты 30 октября. Отчетность будет опубликована в 16:00 мск, через час будет проведен конференц-звонок.

Отчетность будет учитывать разовые списания второго квартала, когда компания отразила убыток от обесценения основных средств в размере 8,4 млрд руб. в связи с переводом Рефтинской станции в категорию активов, предназначенных для продажи.

Компания уже представила операционные результаты за 9М19: спад выработки составил 4,7%, а отпуск тепла снизился на 5,5%. При этом благодаря высокому уровню цен РСВ в первом полугодии 2019 г. скорректированные на разовые статьи показатели показали, по нашим оценкам, положительную динамику г/г. Сам 3К19 можно охарактеризовать как невыразительный из-за снижения цен РСВ в среднем на 5% г/г.
Мы не считаем, что отчетность окажет серьезное влияние на котировки, т.к. рынок будет ждать новостей о будущих дивидендах и об обновленной стратегии (должна быть раскрыта в конце года).
Адонин Алексей
ИК «Велес Капитал»

Кроме того, с 1 октября компания передала права владения Рефтинской ГРЭС покупателю и в 4 квартале 2019 года мы увидим финансовые результаты, не учитывающие влияние этого актива.

Энел Россия - прекрасная идея роста!

Сегодня удвоил позицию в Энел Россия. Бумага очень резво пошла в рост. На сегодняшнем падающем рынке уже +1,14%

Наверху два больших гэпа. Падение с последнего максимума составило почти 50%

В целом энергетики накопили огромный отложенный спрос, поэтому также собираю Русгидро.

Энел Россия - прекрасная идея роста!

Энел Россия - выработка электроэнергии за 9 месяцев -4,7%

"Энел Россия" за 9 месяцев снизила выработку электроэнергии на 4,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 28,6 миллиарда кВт.ч

Продажи тепла сократились на 5,5% и составили 9 миллиона Гкал.

Общая установленная электрическая мощность электростанций "Энел Россия" — 9,4 тысячи МВт, тепловая — 2,38 тысячи Гкал/ч.

источник


Новая инициатива Минпромторга приведет к удорожанию строительства электростанций - Риком-Траст

Вчера неприятные новости появились для «Энел» от Минпромторга России, который заявил, что проектированием и монтажом электростанций на основе возобновляемых источников энергии должны заниматься только российские компании, не подконтрольные иностранным организациям или государствам.

Сейчас большую часть солнечных и ветряных электростанций в России строят «Солар системс» («дочка» китайской Amur Sirius), «Хевел» (совместное предприятие «Реновы» и «Реам менеджмента»), «Фортум» (принадлежит финской Fortum), «Новавинд» («Росатом») и «Энел Россия» (принадлежащая итальянской Enel) совместно с Siemens Gamesa. Для этих работ компании привлекают как иностранные, так и российские организации, но иностранные энергокомпании предпочитают работать со своими глобальными партнерами.
Если предложения Минпромторга будут приняты, это очень быстро приведет к удорожанию строительства станций, поскольку заказчики будут привлекать иностранных партнеров в качестве субподрядчиков. Создать же в России отрасли инжиниринга для развития возобновляемой энергетики потребует времени, поэтому запрет привлечения к проектированию и монтажу иностранных организаций резко увеличит затраты «Энел» и сделает ее менее привлекательной для инвесторов.
Абелев Олег
ИК «Риком-Траст»

Продажа Рефтинской ГРЭС приведет к снижению EBITDA Энел Россия в 2020 году примерно на 30% - Атон

Энел Россия: завершена передача собственности Рефтинской ГРЭС 

Вчера Энел Россия объявила об успешном завершении передачи права собственности на имущество Рефтинской ГРЭС (основных средств и недвижимости) в пользу Сибирской генерирующей компании, которая выплатила Энел Россия 14.7 млрд руб. Сумма несколько меньше ожидавшихся 15 млрд руб., поскольку объем фактических капзатрат Рефтинской ГРЭС за 2019 ниже первоначально планировавшегося. Таким образом, в этом году Энел Россия получила 16.7 млрд руб. и теперь будет эксплуатировать Рефтинскую ГРЭС по договору аренды, который истечет в 2020, после того как Сибирская ГК получит все необходимые одобрения для операционной деятельности. Затем она выплатит Энел Россия 4 млрд руб. При выполнении определенных условий Энел Россия также может в течение пяти лет после закрытия сделки получать дополнительные платежи на общую сумму до 3 млрд руб.
Завершение передачи прав собственности знаменует вторую важную веху в сделке по продаже Рефтинской ГРЭС, подчеркивая, что Энел Россия в настоящее время точно следует графику, намеченному в августе, и сейчас снимет электростанцию со своего баланса. Своевременное завершение всех этапов сделки имеет очень важное значение для инвестиционного профиля Энел Россия, поскольку продажа Рефтинской ГРЭС, по нашим оценкам, приведет к снижению EBITDA 2020 компании примерно на 30% (до 12.4 млрд руб.). Тем не менее, самым сложным с точки зрения финансовых показателей будет 2021 год, когда истечет срок действия ДПМ для двух ПГУ, что приведет к сокращению EBITDA до 7.4 млрд руб. Что касается дивидендов, многое будет зависеть от решения Энел Россия по коэффициенту выплат (сейчас компания использует коэффициент 65% чистой прибыли по МСФО), но если он останется неизменным, и чистая прибыль этого года будет скорректирована на разовые статьи, мы все же сможем увидеть впечатляющую доходность до 16%. Мы вновь подтверждаем наш тактический рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по бумаге, считая ее заметной «зеленой» историей в 2021+ году, когда начнут действовать ДПМ для ветровых проектов.
Атон

....все тэги
UPDONW