купоны

Все мы любим получать регулярные купончики. А регулярно получать БОЛЬШИЕ купончики — это же ещё лучше!

При такой задранной в небо ключевой ставке найти облигации с эффективной доходностью к погашению выше 15% — вообще не проблема. Большинство старых выпусков за последние полгода сильно просели в цене и их общая доходность подтянулась к реальным рыночным условиям. Но купоны у многих из них откровенно вяленькие — 10, 9, у кого-то даже 8 процентов.

🤔А вот найти хорошие облигации с номинальной купонной выплатой 15%, да при этом ещё и зафиксированной на весь срок — т.е. без «лесенок» и прочей придури — уже не так-то просто. Особенно, чтобы при этом рейтинг эмитента не был каким-то маргинальным — ну хотя бы не ниже BBB+.

Но я постарался и такие облигации нашел. А чтобы не пропускать свежие подборки отличных инвестиционных инструментов от меня, подпишитесь на мой полезный и юморной телеграм.

🎄Пока мы все готовимся к Новому году, на облигационной секции Мосбиржи произошло довольно знаковое событие, которое прошло почти незамеченным широкой публикой — начали торговаться государственные облигации Республики Кыргызстан (она же Киргизия) в рублях и киргизских сомах.

Минфин Кыргызстана впервые разместил государственные казначейские облигации одновременно в двух национальных валютах на рынках Киргизии и России.

💰Сумма вложений со стороны российских инвесторов составила:
• в рублях — 311 млн 880 тыс. рублей;
• в сомах — 182 млн 120 тыс. сомов.

💱Кстати, официальный курс сома к рублю на 28.12.2023 г. — 1,03 рубля за 1 сом, т.е. валюты торгуются практически 1:1.

Простите, не удержался: 😁

Год подходит к концу, и пора провести перепись компаний-неудачников, которые не смогли расплатиться по долгам и оставили своих кредиторов в весьма скверном расположении духа.

⛔Итак, в уходящем 2023 году 5 российских эмитентов облигаций не смогли исполнить взятые на себя обязательства.

Это кстати втрое меньше, чем в прошлом году. А если учесть, что 4 из 5 дефолтов случились в одной группе компаний, то можно считать, что таких эмитентов на рынке оказалось всего 2. Я про них оперативно сообщал в телеграм-канале.

Причем ожидания экспертов были куда как пессимистичнее. Год назад аналитики из рейтингового агенства «ЭкспертРА» ждали до 25 дефолтов на российском рынке бондов в 2023 году.

До середины ноября на российском долговом рынке вообще всё было достаточно тихо и спокойно. А вот ближе к концу года некоторые должники всё же крякнулись.

☠️1. ТД «Синтеком»

😷Компания из Екатеринбурга производила и продавала товары из нетканых материалов: маски, перчатки, бахилы и защитные костюмы. Она смогла хорошо заработать в пандемию, но потом выручка начала падать. Снижение продаж потянуло за собой проблемы с обслуживанием долгов.

Начинаются выплаты в рамках указа Президента №665 от 09.09.2023. Соответствующая информация была опубликована на сайте НРД.

📌В срок до 21 декабря 2023 года денежные средства по 1 и 2 очередям выплат будут поступать на специальные депозитарные счета Компании.

После этого средства будут распределены по счетам клиентов. Выплаты будут учитывать удержанные налоги.

🔜Сроки распределения могут составлять до 7 рабочих дней с даты их зачисления на счета Компании.

🔰У клиентов с брокерскими счетами выплаты денежных средств будут отображаться в отчете брокера, а также в мобильном приложении и Личном кабинете. Сумма налога будет зафиксирована в отчете.

🔰Клиенты, у которых брокерский счет не открыт, смогут увидеть зачисления в Личном кабинете: депозитарное обслуживание-мои договоры. В списке бумаг под карточкой договора выплаты будут указаны отдельной строкой.

❗️Чтобы распорядиться денежными средствами, откройте брокерский счет. Для открытия счета в Личном кабинете выберите Брокерское обслуживание – Оформить договор.

Совкомбанк, после приостановки выплат купонов по «вечным» еврооблигациям в 2022 году, возвращается к этой практике. Ближайшие выплаты по субординированным выпускам запланированы на ноябрь 2023 года.

Эмитенты могут односторонне отменять выплаты по таким облигациям. Возврат к выплатам может быть связан с выпуском замещающих облигаций и дивидендами. Совкомбанк объявил о решении направить 5 млрд рублей на дивиденды.

Согласно указу президента России, все эмитенты обязаны провести выпуски замещающих евробондов до января 2024 года.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6322017

Формирование купонной зарплаты. Инвестирование в облигации.

Очень часто встречается такое понятие как «дивидендная зарплата», но намного реже упоминается такой термин как «купонная зарплата». В первом случае, мы покупаем акции и получаем дивиденды, во втором случае, мы покупаем облигации и получаем купонные выплаты.

У нас получится сформировать ежемесячную зарплату из купонов, но к сожалению, вряд ли получится сделать это из дивидендов. Обычно купоны выплачиваются два раза в год и купив разные облигации, с разной датой выплаты купонов, мы сможем сформировать ежемесячный доход. Дивиденды же, по большинству акций выплачиваются один раз в год, поэтому сформировать ежемесячный доход у нас не получится.

С учетом текущего уровня ключевой ставки (на 05 ноября 2023 года она составляет 15%), решил начать формировать «купонную зарплату», преимущественно это будут ОФЗ с постоянным купоном. И поставил перед собой задачу, чтобы ежемесячно приходила примерно одна и та же сумма купонного дохода.

Ранее компания обещала, что планирует до размещения ЗО (которое, видимо, будет проходить во второй половине ноября) выплатить пропущенные купоны.

🍃 Хорошо сбалансированный портфель при любых экономических обстоятельствах будет генерировать вам денежный поток ежемесячно. Помимо дивидендных выплат (скептики любят тыкать отменной дивидендов у некоторых компаний) есть ещё купоны (в некоторых выпусках они выплачиваются ежемесячно), рента от REITов (инвестиционный траст недвижимости, порог входа чувствительный, но всё же) и процент по накопительным счетам, который также выплачивается ежемесячно. По сути каждый месяц можно реинвестировать свой доход от финансовых инструментов, а это очень сладкий момент в жизни инвестора. Поэтому в очередной раз не понимаю, когда идут возгласы из толпы, что всё пропало и дивиденды закончились, необходимо хоть немного заниматься наполнением своего портфеля, привести его в надлежащий вид, тогда денежный поток не покинет вас на каком-либо промежутке времени. У меня ещё вначале лета состоялось интервью с представителями БКС, и там мы поговорили о закончившемся дивидендном сезоне/перспективах нашего рынка, как итог я выразил мнение, что ничего не окончено и в сложившейся ситуации главное — обойтись без паники (рекомендую к прочтению, моё мнение по ключевой ставке, ОФЗ и эмитентам тогда, точно описывает сегодняшний период фондового рынка).