алкогольная продукция

У нас тут наконец необычное размещение. Устали от лизинга и строителей? Теперь можно будет культурно отдохнуть на проценты, полученные от главной алкогольной компании на Мосбирже — НоваБев Групп. А насколько хорошо получится отдохнуть, давайте разбираться вместе со мной.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. Недавно делал обзоры на новые выпуски ДАРС Девелопмент, ПКТ, Гидромаша, Селектела.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Эмитент: ПАО «НоваБев Групп»

КЛВЗ «Кристалл» вышел на IPO всего пару месяцев назад, и пока считается крайне неудачным вариантом для размещения денег инвесторов. Хотя сама компания и смогла привлечь, благодаря выходу на Мосбиржу ₽1,15млрд  На старте продаж кристально чистая акция стоила 9,5 рублей — размещение прошло по верхней границе ценового диапазона в 8-9,5руб. Уже через неделю ценник обрушился до 7,3, но потом потихоньку выбрался из ямы, в апреле закрепившись на восьмирублёвой отметке. О прибытке выбравших данного алкогольного производителя речь не идёт.

Розничные сети в России столкнулись с исчезновением популярных алкогольных брендов, таких как ром Bacardi, водка Grey Goose и джин Bombay Sapphire, которые являются ключевыми продуктами транснациональной алкогольной компании Bacardi Limited. Официальные поставки этих брендов были прекращены, что привело к почти полному исчезновению их из российских магазинов.

X5 Group подтвердили, что Bacardi Ltd прекратила поставки соответствующих брендов, а также прекратила экспорт в Россию других алкогольных напитков, таких как виски Aberfeldy и текила Patron. Причиной этого стало начало военной операции на Украине, что привело к снижению объемов поставок и формированию запасов, которые теперь подходят к концу.

В настоящее время Bacardi продолжает поставлять в Россию в основном свой итальянский портфель — вермуты и игристые вина под брендом Martini. Это может быть связано с более лояльной позицией Италии по отношению к России по сравнению с США, которые полностью прекратили поставки алкоголя в страну.

С января по март 2024 года алкогольные предприятия России увеличили производство водки на 3,1%, достигнув 15,948 млн декалитров.

Производство коньяка выросло на 6,5%, а спиртных напитков крепостью выше 9 градусов — на 8,5%.

Винодельческие предприятия увеличили производство виноградных вин на 25,8%, а игристых и ликерных вин — на 42,7% и 36,4% соответственно.

Производство слабоалкогольных напитков также выросло на 18,5%.

Всего алкогольная отрасль выпустила 42,707 млн дал спиртосодержащей и алкогольной продукции, что на 17,3% больше, чем в прошлом году.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6634039?from=doc_lk

🥃Ну а теперь поговорим об отчётности со вкусом праздника (и послевкусием перегара). Новабев (экс-Белуга) выкатила результаты по МСФО за 2023 год.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты Тинькофф, М.Видео, Лукойла, Позитива, РусГидро, МТС, Полюса, FixPrice, Сбера, Ростелекома, Мечела, ВТБ, Роснефти и других.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🥃ПАО «НоваБев Групп» (ранее — «Белуга Групп») – один из крупнейших производителей и дистрибьюторов алкогольных напитков (преимущественно крепких) на территории РФ. Также компания контролирует сеть алкомаркетов «ВинЛаб» и ряд активов по производству продуктов питания на Дальнем Востоке.

Основатель «Алкогольной сибирской группы» (АСГ) Андрей Стрелец рассматривает возможность продажи компании. Переговоры ведутся с потенциальными покупателями, включая президента группы Ladoga. Компания объявила о поиске «дополнительного инвестора» для расширения бизнеса, не исключая продажу. Показатели доходов и убытков компании не раскрываются, но согласно данным СПАРК, выручка в 2022 году составила 36,2 млрд рублей, а убыток увеличился до 4,4 млрд рублей.

Стратегия компании и ее продукты

АСГ, производитель водки «Белая березка», «Хаски» и «Пять озер», рассматривает развитие бизнеса через привлечение инвестора. Компания также занимается выпуском настоек, виски и импортом алкоголя. Ранее АСГ развивала не только алкогольный, но и розничный бизнес. Доли в компании перешли супруге Стрельца и эмиратскому Boreal Spirits.

Потенциальные сделки и оценка бизнеса

Интерес к приобретению высказывается несколькими компаниями, включая Ladoga. Оценка компании может достигать 6.5–7.0х EBITDA с учетом будущего роста. Однако сохранение позиций брендов и конкурентоспособность после смены владельца может быть сложной задачей. Непрофильные покупатели могут столкнуться с вызовами в алкогольной индустрии.

Структура ритейлера «Лента», известная как ООО «Большая семья», направила в Суд по интеллектуальным правам иск против компании «Александровы погреба», требуя прекратить охрану пяти товарных знаков для вина, содержащих слово «tesoro» (итальянский для «сокровище»). Источники, близкие к «Ленте», предполагают, что ритейлер может стремиться расчистить рынок для собственных торговых марок вина. Представитель «Ленты» отказался от комментариев, а контакт с ответчиком не удалось установить.

Эксперты отмечают, что зарегистрированные товарные знаки «Александровых погребов» могут быть препятствием для регистрации товарных знаков «Ленты». Чтобы доказать свою правоту в суде, «Ленте» необходимо убедить, что «Александровы погреба» не использовали эти товарные знаки в течение трех лет.

Подобные споры зачастую заканчиваются урегулированием условий отказа от прав на бренд. ООО «Александровы погреба» управляется генеральным директором Павлом Трусовым и владеет несколькими алкогольными торговыми марками.