Настроение рынка слегка улучшилось — нас радует и ЦБ со своими намеками, и приходящие на счет дивиденды :)

В этом отношении июль станет особенно жарким — более 40 компаний распределят свою прибыль, а объем их выплат достигнет 1,8 трлн. рублей. Еще не все дивиденды одобрены, но будем надеяться, что негативных сюрпризов больше не будет.

Я же решил собрать все эти выплаты в один пост. В своей подборке я опираюсь на рекомендации совета директоров, а сами компании будут расположены по дате отсечки (плюс к каждой дам небольшой комментарий). Поехали!

✅ МТС

• Размер выплаты: 35 рублей на акцию (14,8%)
• Последний день для покупки: 4 июля

Один из лидеров по доходности, который не отступает от своей дивидендной политики. Правда для этого приходится влезать в долги, ведь выплаты превышают размер денежного потока.

✅ Газпромнефть

• Размер выплаты: 27,21 рублей на акцию (5%)
• Последний день для покупки: 7 июля

Финальные дивиденды не слишком высокие, а общая годовая доходность составит 12,5%. Учитывая текущую конъюнктуру, выплаты за 2025 год будут заметно ниже.

Попалась полезная таблица для инвестора от БКС, где собрали дивидендные ожидания по наиболее ликвидным российским акциям (т.е. без 3 эшелона). Там выделили топ-5 платящих компаний с их точки зрения:

1. Х5
2. Сургутнефтегаз-ап
3. МТС (😁сомнительно, но окэй)
4. Транснефть-ап
5. ЛУКОЛЙ

🔄 Полезная табличка. Рекомендую сохранить, поделиться с друзьями.

🎯 В инвестициях важно не пропустить главное. В моём Telegram — ключевые новости, глубокие разборы и доля здорового троллинга рынка.

В последние дни существенных новостей по компании «Русагро» не поступало, за исключением судебного решения о продлении ареста Вадима Мошковича и бывшего генерального директора компании Максима Басова еще на два месяца — до 25 августа 2025 года. Вчера Мосгорсуд подтвердил законность постановления суда первой инстанции, оставив меру пресечения без изменений. Это решение оказало заметное давление на котировки: акции агрохолдинга сразу подешевели более чем на 1%, что свидетельствует о сохраняющейся нервозности рынка в отношении данной ситуации.

Из других значимых событий стоит отметить разве что передачу под контроль областного правительства дочки Русагро — Агро-Белогорье, выручка которой в 1 квартале 2025 года заняла 10% в выручке самой группы. При этом Русагро продолжает владеть 100% доли группы «Агро-Белогорье» и консолидировать финансовые результаты компании. И это как бы намекает на то, что часть активов после окончания рассмотрения этого дела в суде компания может потерять, потому что я не думаю, что Русагро сама жаждала передать дочку под стороннее управление. Скорее им мягко подсказали, что так стоит сделать, и они вынуждены были послушаться.

📌 И так, я рассмотрел все ключевые секторы Мосбиржи, теперь пришло время подвести итоги и выделить лидеров среди всех компаний.

👆 К посту прикрепил мою таблицу компаний-лидеров, форматирование по цвету сделал, ориентируясь на ситуацию в каждом секторе.

1️⃣ БАНКОВСКИЙ СЕКТОР:

• Прогноз ЦБ на 2025 год – снижение прибыли банков с 3,8 трлн рублей (в 2024 году) до 3-3,5 трлн рублей. Уже сейчас при текущей ключевой ставке наблюдается рост просроченных кредитов и расходов на резервы – всё это не в пользу банков.

• Из всех банков по текущему состоянию и перспективам лидером я выделил Т-Технологии, у которого из минусов только низкие дивиденды (скорее всего, временно) и дорогая оценка рынком. Сбер – это относительная стабильность и хорошая див. доходность, самый популярный банк среди инвесторов. Также, на цикл снижения ключевой ставки позитивно должны реагировать акции Совкомбанка.

2️⃣ ЗОЛОТОДОБЫТЧИКИ:

• За последние 1,5 года стоимость одной золотой унции выросла на 60%, поэтому золотодобытчики показали в 2024 году весьма неплохие результаты. Очевидным лидером среди золотодобытчиков на данный момент является Полюс, который по всем ключевым показателям превосходит своих конкурентов.

Деловая общественность объявила сходку на Неве. Повестка Петербургского экономического форума выглядит парадно‑бесхитростной: маркетинг, импортозамещение, «новый дом для импАТРиантов».

Логика форума проста: если игнорировать войну, санкции и бюджетный дефицит, то они исчезнут. На площадке нет дискуссий о военных расходах, зато есть кулинарная витрина — с сетом за 6 500 рублей из радужной форели и тофу‑салатом; меню составлено модными итальянскими шеф-поварами, приглашёнными в страну‑изгой чартером бизнес‑авиации. Организаторы называют это «локальной гастрономией». Вопрос о том, сколько таких сетов оплатит средний пенсионер, программе не интересен.

В отсутствие реальных тем делегации занимаются статистикой присутствия: «20 000 участников из 140 стран» звучит внушительно, пока не вспомнишь, сколько мини‑государств помещается на африканском континенте и сколько их представителей можно пригласить командировкой за счёт принимающей стороны. По той же модели в декабре заполняли залы казанского пред‑саммита БРИКС: много флагов, мало контрактов, отчёт о «прорывных проектах» — и тишина на следующий день. Иллюзия международной вовлечённости важнее реальных инвестиций…

📌 И так, рубрика обзоров секторов Мосбиржи подходит к концу, и последний в очереди остался сектор пищевой промышленности. Напомню, ритейл я рассматривал отдельно.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Пищевая промышленность традиционно считается защитным сектором, ведь в условиях умеренной инфляции компании перекладывают её на потребителей, повышая цены на свою продукцию.

• Но как показала практика, с высоким уровнем инфляции не справляется и пищевая промышленность. Большинство компаний не смогло поднять цены на продукцию так, чтобы они компенсировали рост цен на сырьё и оплату труда. Сюда же добавим закредитованность компаний при высокой ключевой ставке, итог – многие компании потеряли в прибыли по итогам 2024 года.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 2024 г.:

• Ростом прибыли в 2024 году могут похвастаться только Абрау-Дюрсо (+43,8% год к году) и Инарктика (+12%). При этом, если брать нескорректированный показатель, то прибыль Инарктики снизилась в 2 раза.

• Новабев (–43,1%), РусАгро (–29,5%) и Черкизово (–25,6%) не смогли переложить инфляцию на потребителей.

Рассказываем, как изменилась наша подборка ТОП-10 Российских акций.

Новые позиции: Московская биржа

Добавляем акции в подборку, ожидая дивиденды за 2024 год. Дивдоходность бумаг «Мосбиржи» — 14%, среднее значение для рынка — 8%. Существенный разрыв поддержит интерес инвесторов по мере приближения даты «отсечки», 10 июля. Бизнес биржи выигрывает от роста волатильности на рынках: с начала года объёмы торгов выросли на 9% г/г. Торгуясь с мультипликатором P/Е 6,5х, акции имеют привлекательный инвестиционный профиль, — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.

Исключённые позиции: Ростелеком

Тактически исключаем акции из подборки ввиду более очевидных краткосрочных триггеров для ценных бумаг Мосбиржи. Однако мы сохраняем позитивный взгляд на фундаментально привлекательные акции «Ростелекома» в перспективе до конца года.



Источник

Когда вы выбираете бумагу для торговли, всё внимание часто уходит на паттерны, уровни и волны.

Но перед этим есть два базовых вопроса, на которые важно ответить:

🔴Бумага ликвидна?

🔴У неё достаточная волатильность?

🔴У неё адекватное поведение?

 Если хоть один пункт под сомнением — сделка уже становится рискованной, даже при хорошем сигнале.

 1️⃣ Ликвидность — возможность нормально зайти и выйти.

 Ликвидность — это объём торгов: сколько участников и денег «ходит» в бумаге ежедневно.

 Почему это важно:

 🟠без ликвидности вы не сможете открыть или закрыть позицию без проскальзывания;

🟠в «тонкой» бумаге даже 10 лотов могут сдвинуть цену против вас;

🟠в узком стакане невозможно точно выставить лимитку — она просто не исполняется.

 💬 Пример: бумага с оборотом 2 млн рублей в день выглядит на графике красиво, но на практике в ней можно застрять. Особенно, если нужно выйти объёмом.

 ✅ Я стараюсь работать всегда только с бумагами, где ликвидность стабильная, с узким спредом и достаточной глубиной стакана.