Люди — это животные, биороботы также как и другие животные прогнозируемые.
Вселенная НЕ СЛУЧАЙНОСТЬ, это стохастические процессы, для глупых кажется случайно, для умных сложная в понимании цепочка событий, если бы существовала случайность вселенной бы не существовало. Определю случайность как истинное значение случая, случайность — случай который произошел не намерено для конкретного лица и относительно его. Иначе ничего бы не существовало. Буду использовать другое слово везение — события которые невозможно предугадать никому и не чему.

Итак, прочитав это можно вывести два силлогизма: рынок — прогнозируемый, потому что как я написал ранее люди — рынок, люди — прогнозируемые и рынок != везение, потому что люди — рынок, вселенная != везение, вселенная — люди, люди =! везение.
Простым дедуктивным методом обосновал главный вопрос темы.

Друзья, приветствую. Я отказался от индексного инвестирования еще в 2019 году, предпочитая самостоятельно погружаться в особенности каждого бизнеса, долей в котором мне интересно владеть. Адепты индексного инвестирования в защиту своей позиции приводят аргументы из области «80% профессиональных управляющих проигрывают рынку», но за кадром остаются риски. Потому что инвестирование для частного инвестора — это в первую очередь про управление рисками. И как раз погружение в особенности каждого бизнеса позволяет осознанно выбрать тот набор рисков, который вы готовы нести.

Например, недавно член правления «Интер РАО» Тамара Меребашвили на сессии «Повышение акционерной стоимости» заявила:

«У нас нет задачи бегать за розничным инвестором и растить капитализацию… У нас цель, как у менеджмента компании Интер РАО — это вклад в будущее страны.»

 А теперь еще и Минэнерго добавило масла в огонь, предложив ограничить дивиденды энергетических компаний в пользу обширных инвестиционных проектов. Кто-то скажет после этого, что «российский рынок не предсказуем», однако, далее я позволю себе процитировать самого себя.

( Читать дальше )

Завтра суббота, значит надо что-то написать в свой блог.

Стыдно признаться, но я мало что знаю про Украину. Потому вдвойне интересно было почитать о том, как самая развитая республика СССР скатилась в статус беднейшего государства Европы. Исследованию этой проблемы и посвящена трилогия «Украина — четверть века незалежности». Книга была написана плюс-минус в 2017 году, т.е. до начала СВО и потому события последних лет в ней отражены не полностью.
На несколько тысячах страниц автор — известный писатель-фантаст Александр Афанасьев, для которого эта книга — проба пера в документалистике, рассказывает авторский взгляд на историю данной умирающей страны. Читать из-за множества вставок, хронологий и цитат сложно. Книга — скорее справочник, а не легкое чтиво. После каждой главы имеются ссылки на источники, подтверждающие или дополняющие приведенную информацию. Я выделю некоторые моменты из первого тома, которые мне показались интересными.

👉То, что Украина ничего не получила от СССР и все ресурсы остались в России — глупая ложь.

( Читать дальше )

По данным ВЦИОМ по итогам всероссийского опроса 2025 года доля мусульман в России составляет около 7%. В последнее время среди молодых мусульман России становится популярным тема инвестирования в фондовый рынок. Появились различные курсы, видео-ролики и статьи по халяльному, то есть дозволенному для мусульман, инвестированию. Я сам прошел такой курс у Кумара Мухаметзянова. Мне кажется он один из первых, кто начал популяризировать данную тему в широкие массы.

Если коротко, то Халяльное инвестирование подразумевает отказ от инвестирования в инструменты, которые не соответствуют нормам шариата, то есть мусульманин не может покупать акции компаний, которые занимаются такой запретной для мусульман деятельностью как банковские кредиты и депозиты под проценты, риба, продажей и покупкой алкоголя, табака и свинины, азартными играми (казино, букмекерские конторы, лотереи), порнографией и развратом (медиа компании с Харам-контентом), оружием массового поражения (если производят запрещенные виды вооружений). При этом даже если подбирается компания не в харам секторе, есть определённые финансовые критерии, по которым необходимо проверять её финансовую структуру:

( Читать дальше )

Арбитражный суд города Москвы вынес решение по делу владельца облигаций Светланы Кудименко к АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-Инвест“» (дело № А40-107115/25).
Суд обязал эмитента погасить облигации и выплатить купонный доход, признав реструктуризацию и соглашения о новации не основанием для прекращения обязательств перед инвестором.
⠀
🔹 Ключевые выводы суда:
⠀
— Установлен факт дефолта по всем выпускам облигаций 002Р-08, 002Р-09 и 002Р-10 — купонные платежи не выплачивались с марта 2025 года.
⠀
— Суд отклонил доводы эмитента о новации, поскольку требования истца Кудименко были предъявлены до решений общего собрания об отказе от права на досрочное погашение.
⠀
— Указано, что эмитент ещё 14 марта 2025 года заявил о невозможности исполнять обязательства по всем выпускам, тем самым подтвердив дефолт.
⠀
— Суд усмотрел недобросовестность в действиях эмитента и представителя владельцев облигаций ООО «Первая Независимая»: реструктуризация проводилась с принуждением инвесторов согласиться на отсрочку погашения до 2030 года, снижение ставки до 10 % и обмен долгов на акции без обеспечения.

( Читать дальше )

Очередной сектор на российском рынке покраснел.....

Вот если честно, уже ни сил ни слов не хватает, это просто какой-то /*\ (тут был мат). Просто если не геополитика, не цб, так кто-то другой бросит ком вонючего дёгтя инвесторам в лицо. Можно сказать,/*\(тоже мат) единственный сектор, который держался всё падение, вселял хоть какую-то надёжность в последующие дивиденды, оказался в мусорном баке вместе с остальными секторами.
Осталось всего 3 компании в моём портфеле, которые выросли за полтора года: это

1. Мать и Дитя (есть надежда, что хоть их не будут трогать, иначе это будет совсем зашквар);
2. Лента (с ритейлом тоже могут что-нибудь придумать и окончательно убить их и без того маленькую маржу);
3. Полюс золото (тут может и золото обвалиться и запретить золото добывать и вообще видимо всё что угодно могут сделать).

У меня в портфеле есть Ленэнерго-п, вышло новое предложение от /*\ минэнерго ограничить дивиденды энергокомпаний, если их годовые капзатраты превышают прибыль. Если посмотреть на отчёт 2024 года, то Выручка 122 720 млн руб., Чистая прибыль 21 154 млн руб., а капитальные вложения были на уровне 50 132 млн руб. На 2025 год запланировано 58 577 млн руб.

( Читать дальше )

За последние несколько месяцев стоимость золота взлетела до рекордных максимумов, превысив $4000, на фоне так называемой «торговли обесцениванием», когда инвесторы устремились к альтернативным валютам, которые кажутся им безопасными, и отказались от основных валют. Это  смена денежного режима — если участники рынка чем-то и торгуют, так это избавлением от фиатной валюты («это знаменатель, тупица») ради средства сбережения — и мы видим это в полной мере на примере биткоина и золота. Однако, в то же время, серебро демонстрирует более высокие результаты, чем золото...
Кен Гриффин из Citadel заявил, что  инвесторы начинают рассматривать золото как более безопасный актив, чем доллар, и это событие «действительно беспокоит» инвестора-миллиардера. «Разговоры о обесценивании, независимо от их реалий, подогрели энтузиазм инвесторов по отношению к золоту и серебру до такой степени, что регрессионный анализ уступает место чему-то более похожему на то, как инвесторы оценивают ИИ или технологический сектор», — сказал Кирон Ходжсон, аналитик по сырьевым товарам в Peel Hunt Ltd. И теперь это распространяется на биткоин и серебро: сегодня утром белый металл превысил отметку в 50 долларов…

( Читать дальше )

Интересный период «peace дила», в силу последовательных «неуспехов» — у меня никак это видение с инвестициями не связано — исхожу из статуса КВО в СВО, с портфелем в общем давно ничего не делаю… Сколько то там недель в последний раз устроил ротацию по уменьшению плеч в общем объеме, и росте концентрации на главной идее.

Короче про «peace дил». У нас щас на лицо типа эскалация: угрозы ядерных тестов, передача томогавков, конфискация ЗВР. Но, очень важный момент! Предыдущие годы оно все как бы… Происходило. А сейчас про все говорят, а дел в общем то мало. Что как раз идеально вписывается в концепцию escalate to de-escalate, типа… Эскалировать чтобы деэскалировать. Ну и глобально ни одна из сторон(кроме Зеленского), и некоторых сил в Европе — эскалации похоже не хочет. Ну хотели бы — делали бы, а не говорили бы. Зеленский впрочем и делает, а остальные — не видно.

Так что… Опять кто знает? Вполне мир может оказаться сильно ближе чем мы думаем, рано или поздно то оно закончиться. И дурачки которые знают что не закончиться довольно смешны, причем несмотря на то что скорей всего — они правы.

( Читать дальше )

Недавно Илья Коровин представил публике комбинацию из вклада и набора опционов, не имеющую риска и обещающую доходность в 60%. 

smart-lab.ru/blog/1213171.php

Давайте разберемся:

Портфель ценных бумаг на (B,S)-рынке — это набор финансовых активов, который инвестор формирует для управления рисками и получения дохода на финансовом рынке, где используются два основных актива: безрисковый актив В (например, банковский депозит или облигации) и рисковый актив S (например, акции или опционы).

Общая доходность такого портфеля — это взвешенная сумма доходностей рискового актива S со стохастической доходностью и безрискового актива B с предсказуемой доходностью.

На (B,S)-рынке, предполагаемом арбитражно-свободным (в соответствии с фундаментальной теоремой финансовой математики), портфель не может приносить гарантированную прибыль превышающую безрисковую ставку r без дополнительного риска — это свойство обеспечивает справедливую оценку активов и производных инструментов. То есть в любой момент времени сохраняется зависимость: портфель с большей долей В (безрисковый актив) менее рискован, но имеет меньшую потенциальную доходность, и наоборот.

( Читать дальше )

Дисциплина – фундамент любого начинания. Когда нет дисциплины, начинается хаос. Переоценить важность дисциплины в инвестициях очень сложно, так как инвестиции начинаются не с покупки облигации, а с заранее поставленных целей.

( Читать дальше )