Я не экономист ни разу, но в целом мысль такая:

Если ЦБ хочет остановить инфляцию и рост ден массы, то в конце концов надо чтобы люди + компании начали гасить свои долги (делевиридж).

Люди гасят долги = падение спроса, удар по автоотрасли, недвижке, части ритейла.

Чтобы компании начали гасить долги, они должны остановить выплаты дивидендов (как МТС например😁).

Дефолт (невозврат кредита) также уничтожает кредит, и необходимость его рефинансировать. Как вариант, долг должен замещаться equity (Сегежа-style).

Остановка кредитования + дефолты — какая-то токсичная атмосфера для банков, не находите ли?
В периоды мощного делевириджа банки пачками падают...

С другой стороны у нас мощный рост заимствований госсектора, который вряд ли остановится, без остановки СВО.

Что получается. В одном месте тушим пожар, в другом подливаем бензишку.
А в результате частный бизнес превращается в пепел.

Что делать в этих условиях и как поступать правильно я не знаю.
Правильных решений тут нет, вероятно, тут куда не свернешь, везде шею сломаешь, вопрос только в том, что больнее😢

P.s. в то же время пока компании думают пересидеть высокие ставки без делевириджа, дожить до возможности рефинансироваться по более низким ставкам — это как раз неправильная логика, которая не приводит к снижению долгов, аппетитов делать инвестиции, поглощения в долг и так далее.Может поэтому Тремасов и говорит, не ждите снижения ставок?

Знаю, что тема выбора уменьшения срока или суммы платежа, при досрочном погашении ипотеки, очень неоднозначная, противоречивая, и вызывает массу споров. Также, почти уверен, что никого, скорее всего, не переубежу, но как человек уже закрывший три ипотеки, и имеющий в активе ещё две, постараюсь изложить свою точку зрения максимально просто и понятно. А дальше уже дело ваше как действовать. Я это всё когда то понял на уровне интуиции, так что надеюсь и вам смогу доходчиво передать эти мысли. В тексте не будет ни сложных формул, ни таблиц тридцатилетних расчетов в эксель, лишь мои размышления на тему выгодности одного из сценариев.

Итак, при прочих равных, всегда правильнее и выгоднее будет при досрочном погашении, уменьшать сумму платежа.

Это аксиома, и построена она том, что каждый месяц вы сокращаете свои пассивы, а вдобавок, бонусом, увеличиваете активы. Проще говоря, допустим, у вас есть постоянный доход, например 70000 рублей. Платеж по ипотеке 20000 рублей, свободных средств на жизнь, сбережения и прочее остается 50000 рублей.

( Читать дальше )

Уже давно пилю программу Profit-Chart по анализу объёмов биржевых торгов.
Вся идеология торговли по объёмам строится на следующем:
Сначала высматриваем накопление крупного пучка объёма. Дожидаемся реакции цены (price action) от этого уровня. Если цена ушла вверх (желательно резко, с импульсом), то мы делаем вывод, что победителями в данном пучке объёма оказались покупатели, которые открывали свои позиции в этом месте. Далее, мы рассчитываем на то, что оказавшиеся в убытках продавцы, которые накапливали свои позиции в этом месте, будут закрываться, покупая актив. Соответственно, они ещё сильнее будут провоцировать дальнейший рост цены.
Ключевое допущение во всём выше сказанном: и продавцы, и покупатели должны были накапливать-открывать новые позиции в данном пучке объёма. Только в этом случае можно надеяться на подобную реакцию рынка. Потому как, если участники рынка в большинстве своём закрывали здесь открытые ранее позиции, то вовсе не стоит рассчитывать на какой-либо импульс от данного уровня за счёт засевших в просадке трейдеров. Объёмы, в которых трейдеры выходили из рынка — это мёртвые объёмы, атавизмы. Они уже изжили себя. От них сложно ожидать хорошего движения.

( Читать дальше )

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть.

Прошлый пост: Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем

Было 19,5 млн рублей на 22.11.24


Стало 21 млн рублей на 22.12.24


( Читать дальше )

В карточках вы найдете расписание на следующий год.

Во все остальные дни торги на рынках биржи осуществляются по стандартному расписанию.

( Читать дальше )

В настоящее время кроме облигаций с переменным купоном (флоатеров) можно получить хорошую доходность по краткосрочным облигациям (более 28% по выпускам с высоким рейтингом). Посмотрим какие сейчас есть интересные бумаги с погашением до 31 декабря 2025 года. Стоит учитывать, что доходность может быть выше после заседания ЦБ 20 декабря. Доходность указана без учета налога c учетом реинвестирования купонов. Дополнительно указал текущую купонную доходность, рассчитанную от текущей стоимости тела.

1. ИЭК Холдинг 1Р1
Производитель электротехнического оборудования

Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A105PR5
Стоимость облигации: 87,6%
Доходность к погашению: 29%
Купоны: 12,7% от номинала
Текущая купонная доходность: 14,1%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025

( Читать дальше )

Заканчивается ноябрь, а вместе с ним и бюджет, который был выделен на инвестиции. Рынок пикирует вниз, всё сыпется не слабее, чем снег с небес. Я продолжаю инвестировать по своему плану. Кроме 238 000 дополнительных пополнений не было, только купоны. 

Про покупки первой половины ноября можно почитать тут. Ну а во второй половине ноября я покупал только всё хорошее и не покупал ничего плохого — плохое не берём, потому что плохое опасно.

Напомню, что мой базовый план предполагал пополнение на 1,2 млн в этом году на ИИС и БС без учёта вычета. На данный момент это 2 162 000 за 11 месяцев. Базовый план выполнен. План максимум — 2,4 млн до конца года. Для этого нужно ещё одно пополнение на 238 000 рублей в декабре.

По составу портфеля у меня есть план, и я его придерживаюсь:

• Лукойл, Новатэк, Совкомбанк, Роснефть и Сбер — по 10% портфеля акций (по 4% от биржевого портфеля).
• Татнефть, Северсталь, Магнит, Газпром нефть и Яндекс — по 5% портфеля акций (по 2% от биржевого портфеля).

( Читать дальше )

Такое количество информации проходит через мою голову, что она готова взорваться. Пришло время поделиться с вами.

Что в этой заметке?

👉коротко про рубль

👉философия, дно рынка и моя позиция по рынку

👉слухи на рынке

👉«новогоднее ралли»

Супертренд, который мы справедливо пропустили — это ослабление рубля. За последние 3 месяца доллар вырос более чем на 20%. Когда бакс был рублей 95 я как-то писал: если доллару суждено отсюда вырасти на 50%, мы не сможем этого спрогнозировать. Тот валютный рынок, который вы видите сейчас — мы не знаем по каким правилам он работает. Как и в каком объеме экспортеры продают валюту, сколько ее попадает на рынок, какая на этом рынке ликвидность — ничего не ясно.

Газпромбанк попал в SDN, как это повлияло на курс — мы не знаем.

Могут быть оттоки средств нерезидентов с рынков (финансовый отток) — какой объем, мы не знаем.

Есть понимание, что ЦБ мог бы остановить падение рубля продажей юаней, но ЦБ этого пока не делает.

( Читать дальше )

Диасофт сегодня слили на -10% после отчета МСФО по итогам 1 полугодия.

Оборот максимальный за 8 месяцев.

Сразу скажу, что в отчете не было чего-то неожиданного или шокирующего, что могло бы послужить причиной таких продаж.

В двух словах: 

Отчет вышел примерно в 13:51мск, через 30 минут вышел продавец на 120 млн руб, который продавил цену. Далее на уровне 3700 поставили невидимую (айсберг) заявку >100 млн руб, которую так и не смогли съесть. Такая динамика говорит о том, что в бумаге есть крупный продавец. Мелкие физики не используют айсберги и не шпарят системно круглыми лотами в стакан.

Для меня лично самой опасной ситуацией является следующий сценарий:

📉Инсайдер из компании, зная что у компании, например, не очень идут продажи под конец года, ждал момента публикации отчетности, чтобы выйти из ограничения по инсайду, и начал продавать акции. Таким образом, мы думаем одно, а продавец продает, зная другое. Для компании будет иметь решающее значение отчет за октябрь-декабрь 2024, и мы рассчитываем там увидеть хороший рост выручки и переживаем, что можем чего-то не знать.

С другой стороны это выглядит странным, так как у компании высокий уровень подписанных контрактов (20,4 млрд руб), который практически гарантировано должен конвертироваться в хороший рост. 

Идеальный сценарий: 

( Читать дальше )

И так мы начинаем серию наших публикаций, в которых расскажем, о том какие прибыльные стратегии знаем и используем сами.

Решили начать с самого простого способа приумножения капитала в долларах США. Думаем, что это особенно актуально в текущее время — ожидаем продолжение ослабления курса рубля (как минимум до 16.5 по юаню, и до 120 по доллару США).

Стратегия сбора Фандинга на вечных фьючерсах на криптовалютных биржах.

• Доходность — 14-20% годовых
• Уровень риска — низкий
• Трудозатраты и внимание — низкие
• Сложность стратегии — низкая
• Дополнительная инфраструктура — не требуется

*используем следующую общую классификацию: низкие, средние, высокие

Фандинг (ставка финансирования) – это периодические выплаты/списания по открытым позициям бессрочных фьючерсов. Более подробно данную тему можно изучить на сайте Академии Бинанс, но все, что нам нужно знать для использования стратегии вы напишем ниже.

Если бессрочный фьючерс стоит дороже базового актива (спота), то ставка финансирования будет иметь положительное значение, если бессрочный фьючерс стоит дешевле базового актива, то ставка фандинга будет отрицательная.

( Читать дальше )