Я долго считал, что главная проблема инвесторов — плохой анализ. Потом заметил странную вещь: самые убыточные сделки я совершал не после новостей, не после отчетов и даже не после гэпов. А после обычного открытия приложения брокера. Чем чаще я проверял портфель, тем хуже становились решения. Позже оказалось, что проблема вообще не в рынке. Российский рынок просто идеально заточен под дофаминовую перегрузку мозга. И чем активнее инвестор следит за счетом, тем выше вероятность, что он сам станет источником своих убытков.

---

Несколько лет назад я поймал себя на идиотской привычке.

Просыпаюсь. Не умыться. Не кофе. Не новости. Сначала открыть брокера.

Смотреть было особенно нечего. Портфель долгосрочный. Но рука все равно тянулась к экрану. Индекс открылся на -0.7% — настроение уже хуже. Какой-нибудь третий эшелон вырос на 4% без меня — появляется раздражение. ОФЗ чуть просели — кажется, что рынок что-то знает.

Самое смешное — после этого я почти всегда начинал делать лишние действия.

( Читать дальше )

Во времена, когда угрозы замены людей на ИИ звучат из каждого утюга, я решил все же проверить, достаточно ли одного чат-бота, чтобы заменить целого инвестиционного управляющего. Я попросил 5 ИИ-моделей составить инвестиционный портфель с одинаковыми вводными, и затем сравнил их между собой. То, что у меня получилось, я расписал в этой статье. Если лень читать, можете перелистнуть в конец, там главный вывод. Всем остальным приятного чтения!

Вводные

Я составил промпт, в котором попросил создать инвестиционный портфель из акций, облигаций и фондов, доступных неквалам на Мосбирже. Срок инвестирования — 5 лет, риск-профиль — умеренный, сумма 1 млн рублей, допустимая просадка — не более 20%, цель — обогнать индекс Мосбиржи полной доходности, ребалансировка раз в квартал. 

Сам промпт с возможностью указать свои параметры я выложу у себя в телеграм-канале. Там же я рассказал, каким сервисом я пользуюсь, чтобы использовать сразу все ИИ-модели за одну подписку. Ссылка на пост.

( Читать дальше )

В этом посте распишу про все бумаги в своём портфеле. По какой цене брал, почему держу, в какой момент буду продавать и в целом мысли по ним.


1️⃣ АйДи Коллект 001P-07 RU000A10EDV0
В портфеле 150 штук
Средняя цена покупки 998 рублей

Бумага с купоном 20,75% и такие купоны будут держаться вплоть до февраля 2028 года.
Является одной из самых прибыльных среди всех бумаг эмитента.
Есть ещё выпуски 5 и 6, но они были сильно выше номинала.
Если смотреть на отчётность эмитента, то он хорошо растёт по всем фронтам. Единственной отстающей метрикой является Долг/капитал, но это не так важно так как в этой сфере норма делать практически всё на заёмные деньги.
По поводу бумаги не переживаю.

Продам если будет выходить новый выпуск компании с более лучшими условиями или если цена бумаги превысит 103%. А так просто держу, не переживаю.

2️⃣ АПРИ БО-002Р-13 RU000A10E5C4
В портфеле 213 штук
Средняя цена покупки 998 рублей

Первоначально брал чуть выше номинала, но на недавнем проливе докупил ниже и так опустил среднюю под номинал.

( Читать дальше )

 

🗓 Календарь 

18.05.2026 г. — Понедельник
🟢 ОГК-2 — СД рассмотрит дивиденды за 2025 г. #OGKB
🟢 Henderson — СД рассмотрит дивиденды за 2025 г. #HNFG
🟢 ЮГК — Итоги аукциона по продаже доли Росимущества #UGLD

19.05.2026 г. — Вторник
🟢 1-й день посещения В. Путиным Китая
🟢 Банк Санкт-Петербург опубликует отчетность за 4 месяца 2026 г. по РСБУ #BSPB
🟢 «Озон Фармацевтика» — СД рассмотрит дивиденды за 2025 г. #OZPH
🟢 Газпром — СД рассмотрит дивиденды за 2025 г. #GAZP
🟢 «Группа Астра» — Акционеры примут решение по дивидендам за 2025 г. #ASTR
🟢 Henderson раскроет выручку за апрель 2026 г. #HNFG
🟢 Мосбиржа запустит торги фьючерсом на индекс RUONIA #MOEX

20.05.2026 г. — Среда
🟢 2-й день посещения В. Путиным Китая
🟢 Т-Технологии — СД рассмотрит дивиденды за 3 месяца 2026 г. #T
🟢 ВУШ — СД рассмотрит дивиденды за 2025 г. #WUSH
🇷🇺 Данные по недельной инфляции (19:00)

21.05.2026 г. — Четверг
🟢 МТС банк раскроет результаты по МСФО за 2025 г. и проведет вебкаст для инвесторов #MBNK
🟢 Т-Технологии раскроют отчетность за 3 месяца 2026 г. по МСФО, также проведут конф-колл #T

( Читать дальше )

Можно ли богатеть каждый месяц, но так, чтобы надёжно? Как минимум, к этому нужно стремиться, тем более, в банках ставки становятся настолько низкими, что от депрессии можно в дурку заехать. Я выбрал облигации с высоким и максимально высоким рейтингом, а также с ежемесячными купонами и посмотрел, какие по ним сейчас доходности. На всякий случай без строителей и лизинга.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 3,4+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные подборки и обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал (или в поиске введите @igotosochi и также подписывайтесь на MAX). Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента. 

Читайте также:

• 10 самых популярных ОФЗ для пассивного дохода у инвесторов

( Читать дальше )

📌 И так, разобраны все ключевые сектора рынка акций, подводим итоги и ищем лидеров.

❓ ОБЩАЯ СИТУАЦИЯ:

• В рамках обзоров секторов я разобрал отчёты 67 компаний в 13 секторах рынка акций (МСФО за 2025 год). Из 67 компаний чистая прибыль выросла у 27 компаний, упала у 28 компаний, чистый убыток получили 12 компаний.

• Главной причиной такого результата стала высокая ключевая ставка, средняя за 2025 год составила 19,2%. Большинству компаний пришлось больше тратить средств на обслуживание долга, а компании без долгов столкнулись с падением спроса из-за жёсткой ДКП. Экспортёры получили ещё большее давление на прибыль из-за укрепления рубля на 24%, и лишь единицы показали достойные результаты, несмотря на внешние условия.

⭐ КОМПАНИИ-ЛИДЕРЫ:

• Из 27 компаний с ростом прибыли я отобрал в таблицу 9 компаний, бизнес которых был более устойчивым в 2025 году по сравнению с их конкурентами по сектору. Жёлтыми ячейками отметил показатели, по которым компании заметно уступают свои соседям из сектора.

( Читать дальше )

29 мая на рынок выходит редкая птица, не очередной микрофинанс или лизинг, а живой производственник. 

Тольяттинская ИСП, «Инновационные системы пожаробезопасности», делает модули газового пожаротушения «Заря», это баллоны, что молча висят под потолком в серверных и архивах и однажды спасают то, что нельзя тушить водой. 

Среди объектов станция «Восток» в Антарктиде, «Арктик СПГ 2», офис «МегаФона», фондохранилище Эрмитажа. Среди клиентов Сбер, Газпром, Росатом, РЖД.

Купон до 23% от такого эмитента звучит как подарок. Но если бы эта история не была шедевральна, писал бы я статью?=)

Реальный бизнес и первая нестыковка

Сначала честно: в ИСП многое по-настоящему хорошо. 

Выручка по РСБУ 291 млн в 2021-м, 622 в 2023-м, 1 050 млн ₽ в 2025-м. 

Чистая прибыль 246 млн в 2025. 

Валовая маржа около 60%. 

Банковских займов на конец 2025 года порядка 10 млн ₽, и это первый момент который чуть смущает.

( Читать дальше )

Публикую таблицу от 02.06.26 с корпоративными облигациями с постоянным купоном:

* с выплатами 2,4 и 12 раз в год

* с рейтингом от ААА до ВВВ

* с реальным оборотом на бирже !!!!

* для квал-инвестора или нет!!!!

* с датой оферты Пут и Колл!!!

* амортизация есть или нет + дата!!!!

*цена 

*текущая доходность ТКД!!!

*доходность к погашению или Пут оферты YTM.

*Купон облигации, в % и рублях

*Дата погашения и дюрация

• Сектор экономики

🔥🔥 В таблице есть все параметры для осознанного выбора

 ✅доходность к погашению (YTM) многих облигаций в районе 22–35%, но надо быть осторожней и покупать большие доходности не на всю ,, котлету,,!!!

Сейчас может быть хорошая возможность зафиксировать такую доходность (не инвестиционная рекомендация).

✅ Смотрите таблицу и выбирайте по своему риск-профелю

(Не Инвестиционная Рекомендация).

#таблица

Скачать полную таблицу в формате xlsx можно тут👇

‼️ RomanBonds MAX

max.ru/join/6ZtZOFcMkfxBZvbdKLSsNfAa2VjZjyxjmCbI0POsHcs

( Читать дальше )

Вышла табличка от Интерфакса, где собраны рекомендации по покупкам акций. Делаю небольшую выдержку.

     Акций там много, поэтому приведу лишь некоторые из них.

Мать и дитя: покупать

• сбер +28%
• Альфа +36%
• Газпромбанк +39%
• Синара +43%
• Т +30%
• Финам +22%
• Цифра +26%

ПИК: держать

• Фридом
• Сбер
• Газпромбанк
• Синара

ЛСР: покупать/держать:

• Фридом +39%
• Сбер +47%
• Альфа +27%
• БКС
• Газпромбанк
• Синара

ДОМ.РФ: покупать:

• Сбер +14%
• Альфа +38%
• БКС +16%
• Газпромбанк +16%
• Т +21%
• Финам +5%
• Цифра +20%

Мосбиржа: покупать/держать

• Сбер +15%
• Альфа +12%
• Синара +15%
• Т
• Финам +29%
• Цифра

Т: покупать

• Фридом +32%
• Сбер +58%
• Альфа +61%
• БКС +42%
• Газпромбанк +55%
• Синара +77%
• Финам +30%
• Цифра +85%

ВТБ



( Читать дальше )

🌾ФосАгро опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2025 год. Компания сократила долг, CAPEX, но FCF это не помогло и рекомендаций по дивидендам нет. Отмена экспортных пошлин и прошлые инвестиции не помогли скорректированной чистой прибыли:

⏺ Выручка: 573,6₽ млрд (+13% г/г)
⏺ Операционная прибыль: 135,6₽ млрд (-3,5% г/г)
⏺ Чистая прибыль: 114,2₽ млрд (+35,3% г/г)

💬 Операционные результаты за полный год отсутствуют, но мы знаем из прошлых отчётов, что производство агрохимической продукции подросло, а основной прирост пришёлся на увеличение производства фосфорных удобрений и кормовых фосфатов. Также случилось перераспределение в пользу тройных удобрений (DAP, NPK, MCP, такие результаты были достигнуты благодаря комплексу в Балакове). Соответственно продажа продукции тоже показали рост.

💬 Выручка выросла т.к. средняя цена на фосфорные и азотные возросла по сравнению с прошлым годом, также помогло перераспределение в пользу многокомпонентных удобрений (цена на них выше). Себестоимость реализации продукции увеличилась до 324,6₽ млрд (+10,6% г/г), темпы роста ниже, чем в выручке.

( Читать дальше )