Привет, друзья-бондовики, инвесторы и адепты пассивного дохода! Новая неделя — новый рейтинг корпоративных облигаций. Собрал самые доходные рублевые выпуски с фиксированным купоном + высоким рейтингом и разделил их по срокам до погашения. Погнали смотреть кто в топе и сколько обещает!

👋 Кто тут фанатеет от корпоративных купонов?

Меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход» — подписывайтесь. 

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Каждый месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

( Читать дальше )

#TRNFP #BANEP

Как ранее писали, одна из ключевых бед российского фондового рынка, на наш взгляд – проблемы корпоративного управления, в том числе через непрозрачные M&A. Дополнительно к дивидендной неопределённости, иногда неокупаемым капитальным инвестициям, размытиям через мотивацию менеджмента акциями и дальнейший слив в рынок, ну и прочей регуляторно-геополитической-процентноставковой непредсказуемости.

Одно из светлых пятен, за которые (обоснованно) держались многие игроки (наш друг Алексей Мидаков, Профит и т.п.) – дивидендные аристократы, которые регулярно платили и наращивали дивиденды, аккумулируя при этом кеш внутри компании.

Но теперь такие времена, что и в них нельзя быть уверенными. Так, в отчётности Транснефти по РСБУ за первое полугодие заявлено, что компания купила за 40 млрд руб (!) 7,52% в другом публичном обществе, а в каком – не сказали.

Хронология: сначала доля без имени, через три недели цена

8 июля Транснефть публикует сообщение о существенном факте: получила прямое право распоряжаться 7,52% голосующих акций общества, чьи бумаги торгуются на бирже, ранее доля составляла 0%. Наименования общества в сообщении нет.

( Читать дальше )

Ниже — ранжированный конспект именно высказанных на встрече мнений. Текст сгенирирован нейронкой на основании транскрипта нашей встречи👍

-

Цифры, прогнозы и оценки сохранены в том виде, в каком они прозвучали; внешнюю проверку этих утверждений я здесь не проводил. Из-за отсутствия сплошной разметки спикеров я указываю автора только там, где его можно определить надежно.

Главное за несколько минут

1. Новый ключевой риск российского рынка — физическая уязвимость инфраструктуры

Самая существенная мысль совещания: атаки на коммерческую инфраструктуру уже нельзя рассматривать как локальные разовые убытки отдельных компаний. Потенциальная цепочка последствий значительно шире:

повреждение складов и товаров → остановка бизнеса → удорожание или исчезновение страхового покрытия → необходимость заново импортировать товары → дополнительный спрос на валюту и инфляционное давление → ухудшение качества корпоративных кредитов и банковские резервы.

Особенно уязвимыми назывались маркетплейсы и ритейл, где на одном объекте концентрируются не только здания, но и большие товарные запасы. Олег прямо заявил, что из-за этого риска сейчас не покупал бы Ozon и осторожно относился бы ко всему ритейлу. Порты и НПЗ он считает более живучими: их сложнее уничтожить полностью, а работа может относительно быстро восстанавливаться.

Полного консенсуса по масштабу угрозы не было. Контраргументы: улучшение противодействия атакам, меньший размер отдельных распределительных центров у традиционных сетей и постепенная децентрализация логистики. Однако участники согласились, что стоимость страхования таких рисков резко растет и в 2027 году может заметно ухудшить экономику ритейла даже без новых крупных потерь.

Инвестиционный вывод: риск следует учитывать не только в оценке конкретного склада или компании, а как дополнительную премию за риск для российского рынка, прежде всего для бизнеса с концентрированными физическими активами.

( Читать дальше )

До 1 января 2025 года можно было получить статус квалифицированного инвестора («квала»),
имея на банковских счетах, брокерских счетах или в других активах не менее 6 миллионов рублей. 
Т.е. имея вклад, даже никогда не торгуя на финансовых рынках, вкладчик мог автоматически стать квалом.
Сейчас для того, чтобы стать «квалом» по этому критерию, нужно от 24 млн руб. на счетах

С 31 августа 2026г 
Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, необходимо сдать специальный экзамен и получить один из сертификатов:
— «Квалифин» от Национальной финансовой ассоциации (НФА)
— «Инвестиционный сертификат Московской Биржи (MOEX Investor Certificate)».

Также допускаются сертификат финансового аналитика от НФА и аттестат инвестиционного советника от Национальной ассоциации участников фондового рынка.

Если у инвестора есть один из перечисленных сертификатов или аттестатов, брокер или управляющая компания могут признать его квалифицированным инвестором — соответствовать другим требованиям не нужно.

( Читать дальше )

Еще год назад вы могли купить облигации Сергиево-Посадского мясокомбината и получить коробку колбасы его производства в подарок (фото ниже). Я, к сожалению, слишком поздно узнал об этой халяве, поэтому решил изучить подробнее наш рынок и выяснить, какие еще компании дают реальные подарки или привилегии держателям своих акций и облигаций. Ниже собрал список того, что я нашел. Приятного чтения!

Делимобиль

У Делимобиля есть свой клуб акционеров под названием (кто бы мог подумать) Деликлуб. В нем два уровня: серебряный и золотой. 

( Читать дальше )

Haшeл y Poccтaтa чиcлeннocть paбoчeй cилы пo peгиoнaм c 2000 пo 2025 гoд. Дaнныe oкaзaлиcь дoвoльнo интepecныe. Дyмaю, мoим дopoгим читaтeлям бyдeт пoлeзнo yвидeть, oткyдa и кyдa мигpиpyют экoнoмичecкиe и климaтичecкиe бeжeнцы внyтpи PФ. Cмoтpим цифpы:



( Читать дальше )

Когда на западе пошла волна легализации однополых браков и усыновления такими парами детей, в российском интернете появилась шутка, что у нас уже давно все это работает: полстраны выращено и воспитано однополой парой — мамой и бабушкой. Было смешно, да.

Есть и еще одна область, где Россия уже давно впереди развитых стран. Там только начинают процесс экспериментов на тему безусловного дохода — мол роботы наступают, изобилие, что же будет, если людям просто давать деньги каждый месяц без необходимости работать, как изменится их жизнь, чем они будут заниматься и как это повлияет на общество в целом.

Чтобы это понять, надо просто приехать в Россию, у нас этот эксперимент идет минимум с начала 2000-х. Бюджетные организации, госкомпании и целые города десятилетиями живут по прогрессивной европейской модели, когда для получения денег надо ходить 5 раз в неделю в определенное место и создавать видимость работы (чтобы не было скучно дома сидеть).

Скажем, когда на Автовазе решили провести реформы, приглашенный западный менеджер за 2 года уволил 37% персонала завода (с 77 до 44 тысяч человек), при этом завод запустил 6 новых моделей бренда LADA и 8 моделей Renault-Nissan.

( Читать дальше )

С 31 августа в России меняются правила получения статуса квалифицированного инвестора! И, кажется, это первый раз, когда ЦБ реально пошёл навстречу обычным людям, которые хотят разбираться в финансах 🔥

Раньше получить этот статус было непросто. Жёсткие условия отсекали 99% тех, кто реально интересуется инвестициями, но не имеет достаточный капитал, доход или образование. Теперь можно просто сдать экзамен! 📝

Кстати, я имею статус квала!

 

( Читать дальше )

Большинство аналитиков в отношении Яндекса сохраняют позитивный настрой, однако акции все еще торгуются в узком боковике, без выраженной динамики. Тут конечно стоит учитывать общие тенденции всего рынка, которые «не отпускают» акции айтишника, даже несмотря на сильные результаты. О них мы сегодня и поговорим.

📱 Итак, общая выручка компании за первое полугодие 2026 года выросла на 19% до 759 млрд рублей. И все бы хорошо, но флагманский сегмент — Поисковые сервисы и ИИ — практически не вырос по доходам. Яндекс продолжает наращивать свое доминирующее положение в поиске, его доля выросла на 2,4 п.п. до рекордных 69,9%, однако расти далее становится сложно, и еще сложнее трансформировать эту метрику в рост выручки.

Скорректированная EBITDA сегмента также осталась на уровне прошлого года — 116,6 млрд рублей, хоть и выглядит высокой в абсолюте. Городские сервисы нарастили выручку на 18% до 426,1 млрд рублей. Динамика тоже скромная, если сравнивать с прошлыми годами. А вот что порадовало, так это рост скорр. EBITDA сразу на 165% до 55,9 млрд рублей. Яндекс продолжает наращивать маржинальность сектора, что еще найдет отражение в итоговых финансовых результатах.

( Читать дальше )

     Озон дождался своей очереди: БПЛА атаковали шесть его объектов.

     Логистические центры и склады Озона подверглись атакам:

• 22 августа — Чапаевск 135к кв.м. Работа остановлена. Вместимость более 40 млн товаров. Инвестиции Озона были 5 млрд рублей
• 23 августа — Оренбург 200к кв.м. Работа остановлена. Проект оценивался в 4,4 млрд рублей, площадь 28 футбольных полей. (если по золотому стандарту, где площадь поля 7140 кв.м., то размер этого склада 200к кв.м.)
• 24 августа — Махачкала 125к кв.м. Работа остановлена
• 24 августа — Тахтамукайский район 91к кв.м.
• 24 августа — Адыгейск. Временная остановка работы
• 24 августа — Невинномысск. Товары не повреждены (по сообщению Озона)

     У Озона складывается похожая ситуация как с ВБ. На конец 2025 года складские мощности Озона оценивались в 5 млн кв.м. Сюда включены 50 фулфилмент-центров и больше 150 хабов. 
     Уже в выходные акции Озона стали шортить, но покупатели отдыхали… а судя по сегодняшнему утру, отдыхают до сих пор:

( Читать дальше )