Новости рынков | Промежуточные дивиденды Новатэка могут оказаться ниже 26 рублей на акцию - Синара

НОВАТЭК публикует результаты за 1П23: промежуточные дивиденды наверняка снизятся относительно 1П22.

НОВАТЭК, в последний раз отчитавшись за 2021 г., опубликовал финансовые результаты за 2К23 и 1П23.

— Выручка за 1П23 составила 643 млрд руб., увеличившись относительно 2П21 на 17% благодаря более высоким ценам на нефть (один из ключевых драйверов финансовых результатов) и ослаблению рубля.

— Совокупный показатель EBITDA снизился на 6% до 416 млрд. руб., но остается на очень высоком уровне.

— Чистая прибыль до корректировок выросла на 16% до 156 млрд руб.

— НОВАТЭК по-прежнему отлично генерирует операционный и свободный денежные потоки, а по итогам 1П23 у компании образовалась чистая денежная позиция в 26 млрд руб.

Мы считаем публикацию отчетности нейтральным событием для динамики акций, при этом мы по-прежнему ожидаем снижения размера промежуточных дивидендов по сравнению с 45 руб. на акцию за 1П22 и предполагаем, что они составят 32 руб. на акцию. Для расчета точной суммы скорректированной чистой прибыли нет необходимых данных, а именно скорректированная чистая прибыль является дивидендной базой компании. Из-за влияния снизившегося курса рубля на результаты СП скорректированная чистая должна быть лучше, чем нескорректированная (на базе нескорректированной прибыли промежуточный дивиденд был бы 26 руб. на акцию).

В настоящее время по акциям НОВАТЭКа наш рейтинг — «Держать».

Бахтин Кирилл
ИБ «Синара»