Новости рынков | Финрезультаты ВТБ за 2021 год уже не столь важны, интереснее прогноз менеджмента на 2022 год - Sberbank CIB

Чистая прибыль ВТБ за 2021 год составила 327 млрд рублей, что соответствует возврату на капитал 16,5%, при этом базовые банковские доходы — чистые процентные и чистые комиссионные, выросли на 22% и 16% соответственно, говорится в отчетности по МСФО.

В сложившихся условиях финансовые результаты не столь важны, к тому же показатели прибыли в рамках наших ожиданий. Гораздо интереснее прогноз менеджмента на 2022 год, особенно с учетом быстрорастущих ставок. Развернутого комментария о потенциальном влиянии санкций (кроме информации, касающейся обычного планирования на случай непредвиденных событий), скорее всего, не будет.

Кили Эндрю
Sberbank CIB

Прибыль. Чистая прибыль за 4К21 составила 68 млрд руб. (рентабельность капитала — 13%), что соответствует нашим ожиданиям, слегка превышает консенсус-прогноз, но на 22% ниже показателя прибыли за предыдущий квартал, несмотря на существенный доход от продажи Магнита. По итогам всего 2021 года чистая прибыль увеличилась в четыре раза до 325 млрд руб. (рентабельность капитала — 17%).

Доходы. Основной доход в 4К21 оказался ниже, чем ожидалось. Чистый процентный доход увеличился на 18% по сравнению с 4К20, а комиссионный доход упал на 14%. По итогам всего года чистый процентный доход вырос на 22%, комиссионный — на 16%. Чистая процентная маржа составила 3,7% в 4К21 и 3,8% за 2021 год, не изменившись относительно 4К20 и 2020 года. Продажа в ноябре 17%-й доли в Магните принесла 28 млрд руб. дохода, и если не учитывать эту статью, то доход банка до отчислений в резервы оказывается в 4К21 на 7% ниже, чем кварталом ранее.

Кредиты и депозиты. Валовые кредиты в 4К21 выросли на 2,5% по сравнению с предыдущим кварталом, в том числе розничные — на 7%, корпоративные — на 1%. По итогам 2021 года рост розничных кредитов составил 23,5%, корпоративных — 7%. Корпоративные депозиты в 4К21 сократились на 4% относительно предыдущего квартала, а розничные выросли на 8%. По итогам года рост депозитов составил соответственно 23,5% и 12%.

Капитал. Достаточность базового капитала Н20.1 упала на 30 б. п. до 8,3%. При этом достаточность капитала первого уровня Н20.2 выросла на 10 б. п. до 10,3%, а коэффициент достаточности собственных средств Н20.0 снизился на 20 б. п. и составил 12,0%.