Новости рынков | Транснефть будет постепенно восстанавливать финансовые результаты на фоне ослабления ограничений ОПЕК+ - Финам

В понедельник, 30 августа, «Транснефть» планирует представить отчётность по МСФО за второй квартал. Мы ожидаем, что выручка трубопроводной монополии вырастет на 16,4% г/г до 265,7 млрд млрд руб., EBITDA – на 4,4% г/г до 120,7 млрд руб., а чистая прибыль увеличится в 3,2 раза и достигнет 49,1 млрд руб.

Ключевым фактором, благодаря которому «Транснефть» нарастит выручку, станет рост цен на нефть марки Urals на 113% г/г, т.к. часть выручки компании формируется от перепродажи нефти в Китай, имеющей близкую к нулю маржу. На EBITDA положительно повлияли восстановление объёма транспортировки нефти во втором квартале на 2,8% г/г до 112 млн т и индексация тарифов на 3,6% в начале года. Отметим, что восстановление операционных результатов в основном связано со смягчением ограничений ОПЕК+ и продолжится в третьем квартале. Сильная динамика чистой прибыли вызвана низкой базой прошлого года из-за бумажных убытков.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»

На конференц-звонке в центре внимания инвесторов будут актуальные прогнозы по капитальным затратам и объёмам транспортировки нефти на год, а также прогресс в переговорах с правительством насчёт усиления контроля качества нефти на всех ПСП.

На данный момент мы рекомендуем покупать держать привилегированные акции «Транснефти» с целевой ценой 185 064 руб., что соответствует апсайду 16,4%.