убытки

Доброго времени суток, уважаемые форумчане! В прошлой статье я писал о том, как я потерял на нефти, а именно более 1 000 000 рублей и остался в долгах еще более 400 000 рублей.
Хочу выразить благодарность за моральную поддержку многим пользователям «Смарт-лаба», хотя я еще полностью не восстановился, однако я не буду сходить с пути и постараюсь впредь больше не совершать подобных ошибок, которые могут исколечить жизнь. Потерять большие деньги — это действительно тяжело… Сейчас я стараюсь в свободное время больше спать и меньше думать о случившемся, да, я понимаю, что уже ничего не вернуть, и уже попрощался с деньгами, однако мне тяжело морально гасить долг под большой процент годовых в размере 400 000 рублей, если бы удалось каким-то чудом решить этот вопрос, я был бы рад, как ребенок.
Некоторые в комментариях предыдущей статьи интересовались, сколько мне лет, и я решил сейчас немного рассказать вам о себе.
Мне 31 год, проживаю временно в Москве, являюсь таким же простым человеком, как и многие участники форума, со средней зарплатой и арендным жильем, имея ипотеку за МКАДом.

Ситуация
К нам обратился Алексей. У него два счета у разных брокеров:

• в Т-банке — прибыль по ОФЗ ~1 млн ₽ (налог уже удержан);
• в ВТБ — убыток по корпоративным облигациям ~300 000 ₽.

Вопрос: можно ли сложить эти результаты и уменьшить налог?

Главное заблуждение
Алексей думал, что ОФЗ и корпоративные облигации — это разные налоговые корзины, и убыток по одним нельзя зачесть против прибыли по другим. А еще он надеялся, что Т-банк сам сможет учесть убыток из ВТБ.

Почему это не так
Брокеры считают налог только по своим операциям. Они не видят, что происходит у других, и не учитывают чужие убытки.
Но для налоговой все обращающиеся облигации (ОФЗ, корпоративные, замещающие) живут в одной налоговой базе и отлично сальдируются друг с другом (и даже с акциями). Просто сделать это должен сам инвестор.

Что мы сделали

1. Взяли отчеты из Т-банка и ВТБ.
2. Подготовили единую декларацию, где сложили результаты по обоим счетам.
3. Убыток 300 000 ₽ полностью зачли против прибыли 1 млн ₽.

Представьте: год сложился удачно, а вы вспоминаете, что пару лет назад портфель штормило.
Хорошая новость — прошлые убытки могут снизить налог сегодня.
Плохая — если не знать правил и не иметь документов, эта возможность просто сгорит.

Как работает перенос убытков: главные правила

• Срок давности — 10 лет
  Учитываются убытки за последние 10 лет, но зачесть их можно только в прибыльные годы, идущие после убыточных.
• Очередность имеет значение
  Убытки списываются в том порядке, в котором были получены. Сначала самые старые.
• Если убыток больше прибыли
  Остаток можно переносить на следующие годы частями, пока не закроется полностью.
• Разные инструменты — разные «корзины»
  Убытки по ценным бумагам (акции, облигации) и по производным инструментам (фьючерсы, опционы) живут отдельно.
  Для необращающихся бумаг и РЕПО правила жестче: убытки по ним можно сальдировать только внутри года, на будущее они не переносятся.
• Зарубежный счет = только декларация
  Если торгуете через иностранного брокера, убыток фиксируется исключительно через подачу 3-НДФЛ. Автоматически его никто не учтет.

Пару недель назад увидел пост моего тутошнего друга Oleg Klimin с текстом статьи «Большинство трейдеров оптимизируют борьбу, а не результативность», автор Aaron Rentfrew, с твиттера (теперь X). Нашел оригинал статьи и сделал перевод для размещения у себя в ТГ.
Сейчас решил и тут выложить, «повторение — мать учения», как меня учили. А из предлагаемого текста следует, что в трейдинге повторение  «не только мать», но и путь к совершенству. Итак:

В мире трейдинга, основанного на эффективности, скрывается неприятная истина:

• огромный процент трейдеров, которые считают, что они “оптимизируют результаты”, на самом деле оптимизируются для эмоционального подъема.
• Они этого не осознают. Они искренни. Они усердно работают.

Но они решают не ту проблему.

И если вы будете оптимизировать не ту переменную достаточно долго, то в конечном итоге получите именно то, чего оптимизировали.

Неудобный вопрос, который большинство трейдеров никогда не задают……

Самолет снова всколыхнул успокоившийся было рынок облигаций! Тем интереснее наблюдать за текущими первичными размещениями.

Их перед февральским заседанием ЦБ настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не попали на полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📮Почта России 3Р3 (фикс)

● Название: ПочтаР-003Р-03
● Номинал: 1000 ₽
● YTM: не выше КБД (3 года)+400 б.п.*
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 10 лет (3630 дней)
● Амортизация: нет

1️⃣ Совет директоров "Диасофта" $DIAS рекомендовал рекордные дивиденды в размере 102 ₽ на акцию.

На выплаты направят 1,071 млрд ₽ из прибыли по РСБУ за прошлые годы до начала 2025 года.
Дата закрытия реестра — 23 марта, последний день покупки акций под дивиденды — 20 марта.
Дивидендная доходность составляет около 5,8%.
На фоне новости акции компании выросли до 5% в моменте.

Рекордные дивиденды выглядят как попытка вернуть доверие рынка после сильного падения котировок и могут поддержать интерес к акциям в среднесрочной перспективе.

2️⃣ КамАЗ$KMAZ завершил 2025 год с резким ухудшением финансовых результатов по РСБУ.

Чистый убыток компании вырос в 11 раз по сравнению с 2024 годом и составил 37,03 млрд ₽.
Выручка снизилась на 2,5% и достигла 315,2 млрд ₽, несмотря на статус крупнейшего производителя грузовиков в России.
Валовая прибыль обрушилась почти в 32 раза до 757 млн ₽, что указывает на сильное давление на маржинальность бизнеса.
По итогам года зафиксирован убыток от продаж в размере 22,9 млрд ₽ против прибыли 909 млн ₽ годом ранее.

Пару дней назад огромное количество трейдеров потеряло деньги. Это произошло не из-за экстремальной волатильности на обвале, а из-за одной ошибки, которая стерла месяцы или даже годы прогресса.

Трейдинг отличается от большинства профессий, так как здесь нет контрольных точек, а одно неправильное решение может уничтожить «все, что нажито непосильным трудом» ©.

🔖 Типичные реакции на крупный убыток
➡️ Увеличение рисков для быстрого восстановления торгового счета;
➡️ «Паралич анализа» или страх перед открытием новых сделок.

Обе реакции понятны, но ни одна из них не решает проблему.

📍 Реальная проблема
Почти каждый крупный убыток связан с проблемами в управлении рисками.

Обычно проблемы с рисками возникают из-за нарушения правил, а это влечет за собой поведенческий разрыв, который всегда негативно влияет на состояние торгового счета.

❓ Что делать после убытка
🟡 Понять, что убытки это неизбежная часть трейдинга;
🟡 Продолжить работу скорректировав размер позиции под новые реалии;

Допустив дефолт, Монополия обещала подготовить план реструктуризации в январе. Это озвучено на конф-колле с эмитентом и в пресс-релизе (18 декабря). Самое главное – фин.модель так и не была представлена. И по свежему сообщению от компании, именно фин.модель и «застряла» на совете директоров

СД вместо согласования одного из вариантов просто принял к сведению рекомендации. Видимо, дефолт не сильно мешает компании работать дальше. А фин.модель такая сложная, что ее разработка и согласование, с учетом серьезности ситуации требует почти 2 месяца. В дефолт компания ушла 5 декабря.

Мы представили свои варианты возможной реструктуризации, исходя из намерения эмитента вернуть номинал. Но похоже, спешки нет. Нам нравится эта шутка из одноименной игры: карточка «просто скажи нет»

На этой неделе ближайший фьючерс на газ дал рекордное движение перед экспирацией, порядка +250% за 6 дней, с сильной амплитудой колебаний и уходом в бэквордацию +100% относительно следующего контракта.

И как это обычно бывает есть пострадавшие:

— плечевики и шортисты вопят про манипуляции и спрашивают куда писать жалобы;


— сильно погорели горе-арбитражёры, которые почему-то считали, что бэквордация на следующем контракте обязана сойтись с ближайшим месяцем;

— опционщики, продававшие волатильность за несколько дней до экспирации;

— Мосбиржа в очередной раз опозорилась, делая абсолютно ненужные искусственные планки и повышая ГО на каждой из них.

Прибыльные сделки бесполезны для профессионального роста трейдера. Как бы странно это не звучало, но профитные трейды лишь подтверждают вашу правоту в конкретной рыночной ситуации.

↗️ Получив обратную связь в виде увеличения торгового счета вы, при необходимости, легко «натяните сову на глобус» и ткнете пальцем в индикатор или паттерн, который дал вам точку входа.

📉 С убыточными сделками все гораздо сложней. Тут не работает связка «сова+глобус», тут нужно смотреть на неприятное — собственную ложную компетенцию.

🙈 Большинство, получив очередного «лося», сразу находит следующую сделку. Люди не хотят зацикливаться на негативном опыте. Поэтому проще забить на небольшую просадку и пойти дальше.

‼️ Если вы будете поступать как большинство, то зарабатывать будете также. Трейдеру нельзя отмахиваться от просадок, ему необходимо на них нужно учиться!

❓ Получив убыток нужно разобрать трейд и понять почему это случилось. Самыми очевидными причинами являются: