Причина потерь трейдеров: дофаминовые петли. Повторение рутины путь к совершенству.

Пару недель назад увидел пост моего тутошнего друга Oleg Klimin с текстом статьи «Большинство трейдеров оптимизируют борьбу, а не результативность», автор Aaron Rentfrew, с твиттера (теперь X). Нашел оригинал статьи и сделал перевод для размещения у себя в ТГ.
Сейчас решил и тут выложить, «повторение — мать учения», как меня учили. А из предлагаемого текста следует, что в трейдинге повторение  «не только мать», но и путь к совершенству. Итак:

В мире трейдинга, основанного на эффективности, скрывается неприятная истина:

• огромный процент трейдеров, которые считают, что они “оптимизируют результаты”, на самом деле оптимизируются для эмоционального подъема.
• Они этого не осознают. Они искренни. Они усердно работают.

Но они решают не ту проблему.

И если вы будете оптимизировать не ту переменную достаточно долго, то в конечном итоге получите именно то, чего оптимизировали.

Неудобный вопрос, который большинство трейдеров никогда не задают……

Если бы вы отказались от слежения за PHL и наблюдали за своим торговым днем, как ученый за лабораторными крысами….., то в результате этих наблюдений оказалось:

Потому что мозг не поощряет прибыльность. Он поощряет стимуляцию.

А рынки — это один из самых мощных механизмов стимулирования, когда-либо созданных.

Опасная путаница: эффективность и вознаграждение

 Трейдеры постоянно путают две совершенно разные системы:

 Система 1 — Оптимизация производительности, основанная на: 

• обучении,
• дисциплине,
• повторении
• эмоциональной регуляции и
• овладении процессом.

 Система 2 — Оптимизация выработки дофамина, основанная на: 

• новизне,
• ожидании,
• срочности,
• неопределенности и
• эмоциональных колебаниях.

Трагедия в том, что: вторая система похожа на первую.

Она кажется продуктивной. Это мотивирует. Это похоже на вовлеченность. Кажется, что вы “в ударе”.

Но с неврологической точки зрения вы просто стремитесь к стимуляции.

А рынки стимулируют в промышленных масштабах.

 
Дофамин — это не удовольствие. Это погоня.

Современная неврология развенчала распространенный миф: дофамин — это не “химическое вещество счастья”.

Это химическое вещество желания.

 Дофамин повышается, когда: 

• что-то может случиться
• появляется что-то неопределенное
• награда может быть близка
• угроза может быть близка
• появляется что-то новое
• прогресс кажется возможным

 Замечаете, что отсутствует среди поводов повышения дофамина?

 реальный успех!

 Ваш мозг становится более возбужденным во время погони, а не от результата.

 Это разрушительно для трейдеров, потому что для них «погоня» повсюду: 

• ожидание входа в рынок
• наблюдение за движением цены
• наблюдение за колебаниями прибыли и убытка
• предвкушение следующей сделки
• ощущение волатильности

 в итоге Вы можете потерять деньги и при этом получить дофамин.

 Прочтите это еще раз.

 Вы можете потерять деньги и при этом получить дофамин. 

• вот почему существует зависимость от трейдинга
• вот почему существует овертрейдинг
• вот почему существует трейдинг из мести

 Ваша нервная система получает вознаграждение независимо от прибыльности.

 Рынки — это идеальный дофаминовый механизм

 Дофаминовые нейроны активируются сильнее всего, если мозгу встречаются: 

• новизна
• сюрприз
• неопределенность
• угроза
• периодические вознаграждения

 Если бы вам задали разработать казино в лаборатории, чтобы воздействовать на мотивацию людей, вы бы создали финансовые рынки: 

• каждая свеча — это новая информация.
• каждый тик — это неопределенность.
• каждый трейд — это непостоянное вознаграждение.
• каждый убыток — это угроза.
• каждая прибыль — это переменное подкрепление.

 Это тот же график подкрепления, который используется в игровых автоматах. 

Ваш мозг не знает, что вы пытаетесь быть профессионалом. Он просто знает, что вы нашли ему золотую жилу для стимуляции.
 

Эмоциональный цикл «американские горки» 

Дофаминовый цикл имеет жестокую структуру: 

• всплеск предвкушения
• эмоциональный пик
• химический крах
• жажда следующего всплеска

 Это создает классический цикл трейдера: 

Крупный выигрыш → эйфория → чрезмерная уверенность в себе → чрезмерная торговля с большими потерями → разочарование → месть → чрезмерная торговля во флэте → скука → вынужденные сделки

Каждый элемент цикла ведет к поиску стимула. 

Тем временем трейдер считает, что он “усердно практикует”. 

Он усердно практикует. Но не для достижения результата (а по кругу: для стимуляции → получения дофамина → стимуляции…..) 

Почему возбуждение — враг постоянства

Исследования эффективности элитных компаний показывают то, о чем трейдеры не любят слышать: 

Максимальная производительность достигается при умеренном возбуждении, а не при сильном. 

• слишком слабая стимуляция → скука, слишком сильная стимуляция → беспокойство и импульсивность,
• оптимальная производительность → спокойная, сосредоточенная практика.

 Эмоциональный накал, которого жаждут многие трейдеры, находится за пределами зоны эффективности.

 Профессиональный трейдинг  становится спокойнее по мере роста навыков и дисциплины.

 Именно поэтому многие неосознанно сопротивляются этому (мозг боится остаться без дофаминовой стимуляции)

Настоящий двигатель стабильной практики:

Исследования постоянно указывают на один из факторов глубокой вовлеченности: воспринимаемый прогресс в обучении 

• а не прибыль
• только не адреналин
• только не возбуждение

 Прогресс

Люди остаются вовлеченными, когда чувствуют, что: 

• навыки улучшаются
• петли обратной связи сужаются
• компетентность повышается
• мастерство растет

 Лучшие исполнители склонны к совершенствованию, а не к стимулированию.

 Это различие меняет все.

Скрытая оптимизация, которой придерживается большинство трейдеров

 Давайте будем честными.

 Многие трейдеры строят свою среду вокруг: 

• постоянного просмотра графиков
• постоянного поступления информации
• постоянного совершения трейдов
• постоянной эмоциональной обратной связи
• постоянной проверки прибыли и убытков

 Это не измерение эффективности.

 Это архитектура эмоционального стимулирования, запирающая в ловушку дофаминовых кругов

  так те многие трейдерыоптимизируются для: 

• частых сделок
• эмоциональной нестабильности
• стимуляции, требующей
• срочности
• и интенсивности

 А потом удивляются, почему дисциплина так слаба. 

Вы сами создали систему, которая поощряет импульсивность.

 Для какой из них вы оптимизируете?

 Большинство трейдеров придерживаются левой колонки, пытаясь достичь показателей правой колонки.

 Это несоответствие приводит к хроническому разочарованию. 

Почему дисциплина кажется такой сложной задачей

Вот суть картины, которая уязвляет: 

• Вы не слабы. Вы не сломлены. У вас нет недостатка в силе воли.
• Вы боретесь с биологией в среде, созданной для того, чтобы подавлять самоконтроль (рынок мощный механизм стимуляции)

 Саморегуляция — это ресурс, который можно тренировать, но он стремительно растрачивается при постоянной стимуляции.

 Если ваш торговый день — это непрерывный допаминовый «шведский стол», дисциплина всегда будет оказываться хрупкой.

 Вы просите, чтобы сдержанность победила химию. Это неравная борьба.

Как выглядит реальная оптимизация производительности

Реальная оптимизация производительности — это тихая, повторяющаяся и эмоционально однообразная практика

Выглядит как: 

• меньшее количество сделок
• более строгие правила
• более узкая направленность
• более медленные циклы принятия решений
• скучное исполнение
• продуманная практика
• структурированный анализ

 Это не приводит в восторг. Именно поэтому это действует

Трейдерам следует изменить свою идентичность

Изменение простое, но нелегкое: 

• перестаньте ориентироваться на ощущения от трейдинга
• начните ориентироваться на эффективность трейдинга

 Рынок платит не за волнение. Он платит за: 

• последовательное исполнение и
• управление рисками

А исполнение процветает в условиях, которые уменьшают эмоциональную нестабильность, а не увеличивают ее.

Последняя неприятная истина

Большинство трейдеров независимы от прибыли.
Они зависимы от того, какие ощущения приносит им трейдинг.

И до тех пор, пока это различие не станет до боли ясным, их результаты всегда будут оставаться непоследовательными.

Потому что вы не можете одновременно оптимизировать свою практику с учетом эмоционального подъема и профессиональной согласованности.

В итоге, вам следует выбрать, какую систему вы хотите использовать: 

• дофаминовую систему или
• систему повышения производительности

Рынок поощряет только одну из них

Aaron Rentfrew, X