MTLR

Мечел сформировал классическое условие для разворота восходящего тренда. Сейчас весь фокус на критическом сопротивлении 76.16 рублей — это главная линия для подтверждения дальнейшего роста.

Не забываем подписываться на телеграм-канал, чтоб ничего не пропустить

🔴 Вчера произошло:
Цена подошла к уровню сопротивления и получила отскок вниз на 4% — это яркий сигнал важности этого уровня. Такая сильная реакция указывает на наличие серьезной группы продавцов, готовых давить цену при попытке пробоя вверх.

🟢 Что нам нужно для разворота:
1. Пробой 76.16 — это создаст зону новой структурной поддержки
2. Закрепление выше предыдущего минимума — даст основания для более уверенного роста
3. Подтверждение объемами — на пробое должно быть усиленное давление бычьих покупателей

⚠️ Важные детали для трейдеров:
— Текущая цена ~74.22 рублей (по состоянию на 02.12.2025)
— Сопротивление: 76.16 рублей ← главный уровень
— Диапазон сопротивления выше: 78-80 рублей
— Пробой 76.16 откроет путь к 80+ рублям в краткосрочной перспективе

#mtlr упали уже на 10% от прошлого поста про акцию, пора обновить. Обзор графика от Резана на 1д. Подходим уже к поддержке по 58–54, где я бы ожидал отскока в область 81–92, очень краткосрочно также возможны отскоки до 70, но в целом путь понятен, это пока вниз, с последующей разгрузкой шортов и их донаборов в ключевом уровне продавца, ну а после уже можно сильно вниз инди, на 20.7. Оценка 2 из 10 🤐.

У акционеров «Мечела» появился шанс выкупить свои акции

Совет директоров «Мечела» решил провести собрание акционеров, чтобы одобрить какую-то крупную сделку. Если кто-то из акционеров проголосует против или не придет на собрание, он сможет продать свои акции по цене 82,03 рубля за обыкновенную акцию и 79,25 рубля за привилегированную. Собрание пройдет 24 декабря.

Добыча и продажи «Мечела» за 2025 год

Добыча угля: -39% Реализация угля PCI: -87% Энергетический уголь: -45% Коксующийся уголь: -41% Антрациты: -32% Кокс: -20% Железнорудный концентрат: +43%

Мечел не унимается! Хотя на рынок за очередной порцией долга снова явилась вполне эффективная и прибыльная «Уральская кузница», за ней всё равно торчат уши самого закредитованного угольщика страны.

Буквально только что Кузня занимала в юанях, а теперь размещает свой второй рублёвый выпуск. Предлагаю посмотреть поближе и подумать, стОит ли давать в долг суровым уральским кузнецам.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Энергоника, ВИС, АФ_Банк, Евраз, МСП_Факторинг, Село_Зелёное, ЮГК, Амурская_обл, Газпромнефть, ЭН+_Гидро, Селигдар, Гельтек_Медика. 

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

⛏️А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Уральской Кузни!

🔩Эмитент: ПАО «Уралкуз»

Мечел, выходи, мы тебя узнали! Хотя на рынок за очередной порцией долга явилась вполне эффективная и прибыльная «Уральская кузница», за ней всё равно предательски торчат уши самого закредитованного угольщика страны.

В любом случае, предлагаю посмотреть поближе на дебютный валютный выпуск эмитента и решить, стОит давать в долг суровым уральским кузнецам или нет.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски EKF, Аэрофьюэлз, Фосагро, ЕвроТранс, ИЭК, Самолет, Система, Патриот, Полипласт, Агроэко, Миррико, Атомэнергопром, Металлоинвест, Башкирия. 

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором. 

⛏️А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Уральской Кузни!

🔩Эмитент: ПАО «Уралкуз»

Давайте поговорим о горно-металлургическом гиганте, который скорее напоминает Титаник, чем дойную корову инвесторов. «Мечел» — это та компания, которая умудряется удивлять рынок своей способностью выживать в самых неблагоприятных условиях, словно таракан после ядерного взрыва.

💸 Краткое резюме

Цена акций на 01.10.2025:

• Обыкновенные акции (MTLR): 72,57 руб.
• Привилегированные акции (MTLRP): 67,60 руб.
• Капитализация: ~41 млрд руб.

Вердикт средневзвешенного мнения аналитиков: крайне осторожный взгляд с целевой ценой около 60-200 руб. в зависимости от источника. Большинство экспертов рекомендует «продавать» или максимум «держать» — не самые воодушевляющие прогнозы, мягко говоря.

🎯 Финансовые показатели: катастрофа в цифрах

За первое полугодие 2025 года «Мечел» продемонстрировал результаты, которые могли бы стать сюжетом для фильма ужасов о корпоративных финансах:

🤔 В последнее время, угольные компании все реже стали попадать в аналитические сводки по причине тяжелого кризиса в секторе. Может ли этот кризис стать возможностью для покупки? Давайте разбираться.

❌ В моменте кажется, что против российских производителей коксующегося угля сложилось все. Так как этот уголь используется в качестве топлива для доменных печей, то внутренний спрос на него под давлением из-за ситуации в черной металлургии  (ремонты печей, снижение производства). Экспорт тоже страдает из-за санкций и укрепления рубля.

И на все это накладываются низкие юаневые цены в Китае, находящиеся на уровнях 2016 года! А инфляцию издержек за это время никто не отменял.

📊 Откроем отчет Распадской и перейдем от слов к твердым цифрам:

🏭 Добыча угля в 1 полугодии сократилась до 8,9 млн тонн против 9,9 млн годом ранее.Продажи упали на 10% г/г и составили 6,4 млн тонн. Компания страдает от слабого спроса и частично работает на склад.

📉 Выручка рухнула на 34% г/г на фоне низких цен.Главной проблемой в такие моменты становятся издержки. Снизить их пропорционально выручке нельзя, это приводит к схлопыванию маржинальности. В нашем случае себестоимость реализации даже подросла на 3%, а валовая прибыль рухнула в 3,6 раза.

📉 Индекс Мосбиржи полной доходности #MCFTR с начала текущего года прибавил всего 0,74%. И такую динамику нельзя списать исключительно на дивидендные гэпы, мы видим по отчетам компаний, что дела там обстоят не очень хорошо, даже в Сбере #SBER рост практически остановился .

Отсутствие роста цен на акции, несмотря на продолжение цикла снижения ключевой ставки, говорит о том, что большинство инвесторов не закладывают быстрого окончания СВО в свои прогнозы. И даже наоборот, на фоне текущей повестки со стороны западных стран, готовятся к очередным санкциям.

📈 А вот индекс облигаций с учетом купонов #RGBITR с начала года уже принес +18% (писал про это подробнее на прошлой неделе). Длинные ОФЗ, как и корпоративные облигации вполне неплохо отыгрывают смягчение денежно-кредитной политики.

🏦 Банковские вклады, которые еще недавно предлагали 23+% годовых сейчас дают хорошую доходность (17-18%) только на короткий срок (до 6 месяцев). Поэтому, реинвестировать средства, полученные с депозитов, обратно на депозиты уже не так интересно. Это имеет смысл делать, только если у вас есть специальные промокоды  или вы выполняете определенные условия банков. В таком случае, доходность может быть на 2-3 п.п. выше, чем у остальных.

«Я тучка-тучка-тучка, я вовсе не медведь!» — смешно пел голосом великолепного Евгения Леонова один известный косолапый мульт-персонаж. Вот и Уральская Кузница запустила программу облигаций вроде бы для себя, но по рынку уже расползлись слухи, что по факту деньги через прокладку набирает её папаша «Мечел», у которого с долгами совсем швах.

Слухи имеют под собой все основания. В любом случае, предлагаю посмотреть поближе на дебютный выпуск эмитента и решить, стОит давать в долг суровым уральским кузнецам или нет.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски ВИС_Финанс, Роделен, Монополия, АФ_Банк, Газпромнефть, Гидромаш, Черкизово, Селигдар, Балт._лизинг, Магнит, Миррико, Атомэнергопром, Сэтл.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.