Мечел банкрот, и это неизбежно.

#mtlr упали уже на 10% от прошлого поста про акцию, пора обновить. Обзор графика от Резана на 1д. Подходим уже к поддержке по 58–54, где я бы ожидал отскока в область 81–92, очень краткосрочно также возможны отскоки до 70, но в целом путь понятен, это пока вниз, с последующей разгрузкой шортов и их донаборов в ключевом уровне продавца, ну а после уже можно сильно вниз инди, на 20.7. Оценка 2 из 10 🤐.

У акционеров «Мечела» появился шанс выкупить свои акции

Совет директоров «Мечела» решил провести собрание акционеров, чтобы одобрить какую-то крупную сделку. Если кто-то из акционеров проголосует против или не придет на собрание, он сможет продать свои акции по цене 82,03 рубля за обыкновенную акцию и 79,25 рубля за привилегированную. Собрание пройдет 24 декабря.

Добыча и продажи «Мечела» за 2025 год

Добыча угля: -39% Реализация угля PCI: -87% Энергетический уголь: -45% Коксующийся уголь: -41% Антрациты: -32% Кокс: -20% Железнорудный концентрат: +43%

Производство чугуна: -2%, до 1,46 млн тонн Выпуск стали: +2%, до 1,67 млн тонн Продажи сортового проката: -6%, до 1,14 млн тонн Продажи плоского проката: -36%, до 84 тыс. тонн Реализация коксующегося угля: -15%, до 1,7 млн тонн

Что происходит с «Мечелом»?

1. Себестоимость удалось сократить, и компания теперь фокусируется на самых рентабельных направлениях.
2. Коммерческие и административные расходы сократились почти вдвое — это серьезное затягивание поясов.
3. Операционный убыток составил всего 8 млрд рублей, что неплохо для отрасли, которая сейчас переживает не лучшие времена.
4. Но проценты по долгам за полгода составили 26 млрд рублей (это около 50 млрд в год), и это сводит на нет все усилия компании. В текущих условиях «Мечелу» просто негде взять деньги, чтобы расплатиться с долгами.
5. И вот что меня смущает: как при убытке в 25-30 млрд рублей (не считая обесценения гудвилла) у компании не растет долг? Видимо, сальдо балансируется за счет сокращения дебиторской задолженности (-13 млрд) и роста кредиторской (+13 млрд).
6. Еще один тревожный сигнал — у компании нет денег на счетах. Всё, что не идет на операционные расходы, тут же отправляется в банки.

В общем, ситуация у «Мечела» не из лучших.