долгосрочный взгляд

Крупнейший вертикальный агрохолдинг России и лидер по производству сахара, свиноводства, растениеводства и масложировому бизнесу, представил финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 года. Взглянем на ключевые показатели:

⚫️Выручка: 68,3 млрд руб (+44% г/г)
⚫️Скорр. EBITDA: 7,3 млрд руб (+2% г/г)
⚫️Чистая прибыль: 1,7 млрд руб (-68% г/г)
⚫️Отношение чистый долг/EBITDA: 1,1x

Квартальные результаты получились противоречивыми, с одной стороны позитив по выручке, а с другой, существенное ухудшение по показателю чистой прибыли, а также EBITDA. Подробнее об этом в следующем блоке.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Подробнее о результатах

— Чистая выручка компании выросла на 44%, а основной вклад в результат внес Сахарный и Масложировой сегменты, а также консолидация НМЖК, которая привнесла 14,5 млрд рублей. Отдельно по сегментам:

( Читать дальше )

В очередном обзоре хотел бы уделить внимание ведущей алкогольной компании в России, а именно Novabev Group, по которой мы относительно недавно реализовали инвестидею с доходностью 16,9%. Традиционно переходим к ключевым финансовым показателям:

◾️Выручка: 116,9 млрд руб (+20% г/г)
◾️Валовая прибыль: 43,3 млрд руб (+13% г/г)
◾️Операционная прибыль: 13,9 млрд руб (+7% г/г)
◾️EBITDA: 19,3 млрд руб (+11% г/г)
◾️Чистая прибыль: 8,1 млрд руб (-4% г/г)

Результаты вышли позитивными. Компания продемонстрировала рост по всем ключевым показателям, за исключением чистой прибыли, которая незначительно ниже предыдущего года. Однако, при исключении разовых доходов и расходов в 2022 и 2023 годах, динамика чистой прибыли за 2023 год является положительной (+14% г/г).

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

( Читать дальше )

2 мая, один из крупнейших автопроизводителей в России — Соллерс, представил финансовую отчетность по МСФО по итогам 2023 года, а также объявил о дивидендах. Но, обо всём по порядку..

Ключевые показатели за 2023 год:

⚫️Выручка: 82,289 млрд р
⚫️EBITDA: 7,541 млрд р
⚫️Рентабельность по EBITDA: 9,16%
⚫️Операционная прибыль: 6,885 млрд р
⚫️Чистая прибыль: 4,934 млрд р

Резюмируя стоит сказать, что результаты за 2023 год получились позитивными, пусть и на фоне 2021 года всё ещё имеется отрицательная динамика по некоторым показателям. Напомню, что компания не публиковала результатов по итогам 2022 года, но текущее положение дел свидетельствует о достаточно быстром восстановлении бизнеса.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

📌 Подробнее о результатах

( Читать дальше )

Пока народ резвился на конфе, я аналитически анализировал рубель. Дневной график.

Общие ощущения что, возможно!!! что проход вниз практически иссяк или иссякает уже. 

На графике три сценария.
1. если мы закончили коррекционную 4-ю на 56, то нас ожидает поход к 90 к октябрю с выходом на 69-64 к новому году. Это самый резкий сценарий и даже по нему мы до лета под 60-ю.
2. тоже рост от текущих -симметричный волне падения в начальной фазе — выход на/за 60 к августу.
3. вдавливание в пол до 49---48,50  тогда не выход на перехай а ретест с откатом от 80 к 60 — 59.

оригинал по адресу invst.ly/3t1jm

В целом долгосрочный тренд на ММВБ задан вниз.
По идее все должно будет закончиться на исключении российских акций из состава зарубежных индексов. В частности, из глобальных индексов S&P Dow Jones Indices.
Скорее всего это будет в 2015 году, когда у нас будет полноценное противостояние с западом, и когда ММВБ опустится к 700-800.
Любые отскоки не изменят ситуацию.
Нас уже мочат всем миром, кто-то хочет острова, кто-то хочет поддержку развитых стран, кто-то дрессирует нас, а США глобально пытаются ослабить Россию.
Я не вижу других вариантов, любые наши  ответные меры на санкции будут вызывать более жесткие санкции, кто полагает что санкции-ерунда, должен понимать, что нарушен  10-летний ход вещей, нам отказывают в кредитах, без чего высокие темпы роста экономики в нынешнем мире не возможны. Отсутствие международного кредитования в течение полугода нанесет удар по всем нашим крупнейшим компаниям.

( Читать дальше )

Президент РФ Владимир Путин разрешил использовать средства Фонда национального благосостояния (ФНБ) на финансирование инфраструктурных проектов внутри России.
Подробнее тут.

Собственно, вопроса два:
1. Может ли это стать драйвером для роста ВВП (в долгосрочной перспективе)? На мой взгляд — да.
2. Скажется ли это на рынке? Мой взгляд — нет. Очень косвенно, через прибыль гос. компаний. В том числе из-за того, что основные бенефициары гос. инвестиций не котируются на бирже.

Небольшой анализ для себя.
Думаю, в 2013г. будем намного выше. Вопрос в том, когда выйдем из годового range'a(коридора)...
 Но, есть предпосылки, что выход будет вверх.
Не стоит играть на опережение и шортить текущий рост. Рынок сам подаст знак...

Делюсь интересной идеей.

США потребовалось около 75 лет, чтобы доллар полностью сменил фунт в статусе резервной валюты. Процесс, по сути, завершился в середине ХХ века. США, чтобы стать экономикой №1, потребовалось столетие.

Китай сейчас проделывает этот пусть намного быстрее. Чтобы стать №2 (не вкл. еврозону), Китаю потребовалось всего 20 лет. 

В США дефицит бюджета, огромный долг. В Китае — наоборот. 

Следующие 20 лет:

• США либо активно девальвируют доллар (это произойдет рано или поздно).
• Либо сокращают свою экономику, срезая бюджетные расходы, в результате чего Китай становится №1.

В обоих сценариях юань — новая мировая резервная валюта.

p.s. еврозону не рассматриваем, она естественным образом развалится со временем сама по себе:)

---------------------------------------------------------
Идея достаточно грубая сама по себе. Это даже не прогноз, это просто как пища для размышлений. Естественно, юань сейчас не может быть резервной валютой по ряду причин, среди которых:

• экспортная зависимость
• правовая система, режим 

Но что-то мне подсказывает, что ситуация естественным образом изменится на интервале 10 и более лет.

Что меня напрягает, так это то, что пока Великобратиния и США менялись местами, мир пережил 2 мировые войны. 

В ожидании момента истины!
 Что делать? Совершать ли долгосрочные покупки?  И как быть, если они есть/ сохранились?)))

Итак, индекс ММВБ.
Таймфрейм — месяц.
Линейный график по закрытию месяца.
Беглый взгляд на график усматривает реализацию фигуры ТА Голова и плечи, а значит обвал до уровней, с которых началось формирование данной фигуры...500 п. ММВБ. Т.е. нас ждет настоящий, почти забытый, рынок медведей...

Обратите внимание на симметрию линий 1-2...


На таком графике можно изучать основные понятия  ТА)))
R1=1582
S1=1318
Цели для коррекционного  роста 1420 ( далее 1484)
Закрепление выше 1480 и 1500 по ММВБ возврат в долгосрочный up trend.
Теперь самое интересное. Реализация  ТА ГиП:

( Читать дальше )