Окей акции

• Уровень: 34.90
• Направление:long/покупка
• Стратегия: пробой уровня
• Риск 1% от депо
• Вход в сделку: 8 января 2026г

Цели:

• 38,78
• 40,82
• 42,69
• 44,39 

Стоп: 32,98

Риск на 1 акцию = 1,92 руб 

График: www.tradingview.com/x/2IRJc14B/

Приглашаю в мой тг-канал t.me/+vBA9M_WRKgBhZDgy, у меня много полезного обучающего материала с наглядными примерами и разборами.

Владельцы облигаций ООО «О'Кей финанс» серии 001Р-01 получили право досрочного погашения принадлежащих им бумаг, сообщила компания на ленте раскрытия информации.

Основанием наступления досрочного погашения послужила утрата прямого или косвенного контроля, осуществляемого O'Key Group, в отношении более 50% уставного капитала: ООО «О'Кей», АО «Доринда» и ООО «О'Кей финанс». Дата возникновения основания — 1 декабря.

Десятилетний выпуск облигаций на 8,5 млрд рублей был размещен в ноябре 2022 года. Ставка квартальных купонов до оферты в мае 2026 года — 11,5% годовых.

Помимо данного выпуска в обращении находится 6 выпусков облигаций ООО «О'Кей» на 27 млрд рублей.

t.me/ifax_go/19443

По третьему вопросу повестки дня Об избрании генерального директора Общества принято решение: избрать с 25 ноября 2025 г. генеральным директором общества Кришнева Андрея Константиновича, — говорится в сообщении.

Продажа гипермаркетов “О'Кей” менеджменту стала ожидаемым шагом после решения о редомициляции группы в Калининград. Компания сосредотачивает ресурсы на дискаунтерах “ДА!”. Этот формат дает стабильный трафик на фоне роста цен и сокращения среднего чека. Гипермаркеты теряли позиции весь 2024 год, их доля на рынке снижалась, а операционные расходы росли быстрее выручки. Уход сегмента из периметра позволит “О'Кей” улучшить финансовый профиль и сократить долговую нагрузку, в том числе за счет отказа от капиталоемкой логистики.

Менеджмент получил сеть, которую хорошо знает, что упрощает переходный период. В периметр вошли магазины, онлайн-платформа, логистика и товарные знаки. ФАС сделку согласовала, что снимает регуляторные риски. Ритейлер сохраняет контроль над “ДА!”, где маржинальность выше, а модель масштабирования проще.

Сумма сделки не раскрывается, но можно ориентироваться на мультипликаторы сектора. Гипермаркеты “О’Кей” в 2023 году дали около 120–130 млрд руб.

В результате сделки компания ООО «О’КЕЙ», владеющая гипермаркетами «О’КЕЙ», со всеми дочерними структурами, перешла под управление ООО «РБФ Ритейл», принадлежащее команде менеджмента сети «О’КЕЙ». В настоящее время проводятся завершающие регистрационные действия в государственном реестре (ЕГРЮЛ).

В периметр сделки вошли магазины «ОКЕЙ», онлайн-платформа, товарные знаки, логистическая инфраструктура и прочие материальные и нематериальные активы, относящиеся к бизнес-сегменту гипермаркетов.

В рамках ранее анонсированной подготовки к сделке Группа провела все необходимые административные процедуры, предшествующие продаже бизнеса гипермаркетов, в том числе, получила одобрение акционеров и все требуемые согласно законодательству разрешения, а также провела реорганизацию холдинга с целью разделения бизнесов гипермаркетов и дискаунтеров.

ГК “О’Кей” показала умеренный рост выручки в третьем квартале, но структура продаж сместилась в сторону дискаунтеров, поэтому котировки ценных бумаг компании остаются под давлением и снижаются сегодня более, чем на 2%..

Группа подтвердила слабое восстановление продаж. Выручка в третьем квартале увеличилась на 2%, до 52 млрд рублей, а драйвером стал рост среднего чека на 5,7% при том, что трафик просел на 4,3%. Отчет указывает, что поведение покупателей остаётся осторожным. Растёт спрос на товары из низкого и среднего ценового сегмента.

Разрыв между форматами стал шире. Выручка гипермаркетов снизилась на 2,7%, до 32,4 млрд рублей. Ритейлер продолжает терять покупателей в старом формате, что видно по динамике LfL и по падению посещаемости. Дискаунтеры “ДА!” прибавили 10,6%, увеличив выручку до 19,6 млрд рублей. На них приходится почти 38% совокупной выручки. Рост обеспечен и увеличением числа магазинов, и более высокой операционной эффективностью.

Промежуточная бухгалтерская отчетность за девять месяцев показывает ту же картину.

ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА III КВАРТАЛ 2025 ГОДА

• Чистая розничная выручка группы компаний выросла на 2,0 % в годовом исчислении и составила 52,0 млрд рублей, что обусловлено ростом чистой розничной выручки сети DA! .
• Чистая розничная выручка гипермаркетов O`KEY снизилась на 2,7 % в годовом исчислении до 32,4 млрд рублей из-за закрытия одного гипермаркета и снижения чистой розничной выручки LFL в этом сегменте.
• Чистая розничная выручка дискаунтеров DA! выросла на 10,6 % в годовом исчислении и составила 19,6 млрд рублей, в том числе чистая розничная выручка LFL выросла на 7,8 % благодаря увеличению торговых площадей.
• Доля дискаунтеров DA! в выручке группы выросла на 2,9 процентных пункта в годовом исчислении и составила 37,7 %.

Доля товаров отечественных производителей на полках российских гипермаркетов в 2025 году достигла почти 60%. Об этом сказано в исследовании сети гипермаркетов «О’кей» (текст есть в распоряжении ТАСС).

«В 2025 году доля российских товаров на полках гипермаркетов составила 56,7%», — говорится в сообщении.


Источник: tass.ru/ekonomika/25505485

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) согласовала сделку по приобретению сети гипермаркетов «О'кей», сообщила пресс-служба ведомства. 99% в уставном капитале холдинговой компании ООО «РБФ ритейл» получит ООО «Земун».

После завершения сделки покупатель получит косвенный контроль над сетью гипермаркетов, уточнили в ФАС. По мнению ведомства, сделка не приведет к ограничению конкуренции на рынках оптовой и розничной торговли.

О решении продать бизнес одноименных гипермаркетов «О'кей Групп» объявила в декабре 2024 года. Предполагалось, что сеть магазинов, товарный знак, логистическую инфраструктуру и другие материальные и нематериальные активы получит в управление команда менеджмента.

ОКЕЙ Лента

Очень подробно написала Ольга — Заяц
Интересная информация
smart-lab.ru/blog/1217454.php
ФАС согласовала покупку бизнеса сети гипермаркетов «О'кей»

В августе «Известия» сообщили, что с предложением купить «О'кей» выступила торговая сеть «Лента».
www.rbc.ru/business/14/10/2025/68ee03849a794773dceebed4?ysclid=mgrk8mo4y9662110185
Пока официальной информации о покупателе нет

Вот почему Лента падает
Инвесторы не любят инвестиции.
Дивы любят

Лента выкупает «О'кей» ФАС разрешила сделку и заявила, что она не приведет к ограничению конкуренции на рынке.

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России действительно разрешила сделку по покупке сети гипермаркетов «О'кей». Однако на данный момент покупателем выступила не «Лента», а компания ООО «Земун», которая, как предполагается, может быть связана с менеджментом «О'кей» и является промежуточным звеном в возможной будущей сделке с «Лентой» .

ФАС согласовала сделку по приобретению ООО «Земун» 99% доли в ООО «РБФ Ритейл» холдинговой компании, которая контролирует сеть гипермаркетов «О'кей». Ведомство пришло к выводу, что эта сделка не приведет к ограничению конкуренции на рынках оптовой и розничной торговли .

Информация о компании-покупателе:
> Покупатель: ООО «Земун», зарегистрированное в Тюмени в феврале 2024 года .
> Владелец: Единственным владельцем компании с апреля 2025 года является Ольга Запорожец.

ФАС РФ удовлетворила ходатайство ООО «Земун» по приобретению 99% в компании ООО «РБФ Ритейл», принадлежащей менеджерам сети гипермаркетов О'КЕЙ. Ранее ФАС согласовала приобретение 99,56% ООО «О'КЕЙ» (юрлицо управляет сетью гипермаркетов).

Наше мнение:
Расписки ретейлера в моменте росли более, чем на 9% на фоне этой новости. Это позитивный фактор для О'КЕЙ. Напомним, еще в конце 2024 г. было принято решение сосредочиться на более востребованных в настоящее время форматах дискаунтеров путем выведения сегмента гипермаркетов за периметр бизнеса (продажа менеджменту). Это было обусловлено тем, что гипермаркеты не обеспечивали должного развития и тянули финансовые результаты вниз из-за большой доли в выручке. Теперь ничто не будет препятствием для развития О'КЕЙ в новом формате, ждем также новостей по редомициляции, которая была одобрена еще в марте.

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

«Служба рассмотрела ходатайство ООО „Земун“ о приобретении 99% в уставном капитале холдинговой компании ООО „РБФ ритейл“, — отметили в ФАС.

В соответствии с ранее согласованным ФАС ходатайством приобретается 99,56% ООО „О'кей“. 

tass.ru/ekonomika/25336569

Группа О’КЕЙ подвела итоги первого полугодия 2025 года и показала смешанную динамику: сдержанный рост выручки, стабильную EBITDA и почти трехкратное увеличение чистой прибыли.

Выручка компании выросла на 3,8%, до 109,6 млрд руб… Драйвером стали дискаунтеры ДА!, которые прибавили 11,2% и довели продажи до 39,1 млрд руб. Теперь они формируют уже более трети розничной выручки группы. Гипермаркеты О’КЕЙ топчутся на месте: оборот остался на уровне прошлого года (70,5 млрд руб.).

Валовая прибыль прибавила 7,3%, достигнув 25,9 млрд руб., а валовая маржа улучшилась до 23,7% благодаря лучшему контролю закупок и логистики. Но при этом EBITDA почти не изменилась — 9,6 млрд руб. (+0,3%), а маржа даже слегка просела до 8,8%.

Разделение по сегментам показывает разные картины. У гипермаркетов EBITDA упала на 11%, до 5,8 млрд руб., чему способствовали рост расходов на персонал, коммунальные тарифы и пересмотр условий аренды. Зато дискаунтеры «ДА!» выросли мощно: EBITDA подскочила на 23%, до 3,9 млрд руб., а маржа достигла 9,9%. Фактически именно этот сегмент вытягивает всю группу.

📌 О'кей не попал в мой обзор ритейлеров из-за маленькой капитализации, поэтому решил сделать отдельный обзор компании. Выделил сильные стороны и риски, а также оценил перспективы акций ритейлера.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Главное преимущество О'кея – в его дискаунтерах «ДА!». По итогам 1 полугодия выручка сегмента выросла на 11,2% до 39 млрд рублей (общая выручка +3,8%). Однако прирост выручки дискаунтеров лишь на пару процентов обогнал инфляцию, и не может сравниться с ростом дискаунтеров Х5 «Чижик» (у «Чижика» выручка выросла на 89,3%).

• Если О'кей до конца 2025 года не продаст свои гипермаркеты, форвардная оценка у ритейлера сейчас чуть дешевле, чем у конкурентов (EV/EBITDA = 3,2x с учётом аренды).

❗ РИСКИ:

• Формально чистая прибыль ритейлера в 1 полугодии выросла почти в 3 раза до 223 млн рублей. Но если убрать прибыль от курсовых разниц (553 млн рублей), выйдет чистый убыток.

• Гипермаркеты ритейлера по-прежнему в стагнации – их выручка выросла на 0,1% до 70,5 млрд рублей, а EBITDA и вовсе снизилась на 10,9% до 5,7 млрд рублей.

Группа «О’КЕЙ» отчиталась за 1 полугодие 2025 года. Отчёт напоминает историю про двух сестёр: одна – молодая и перспективная, а вторая – стареющая и проблемная. Давайте разберёмся, кто из них вытянет компанию наверх, а кто потянет на дно. 

Начнём с хорошего. Вся надежда компании – это дискаунтеры «ДА!». Это единственный по-настоячно растущий актив:

• Выручка сети взлетела на 23.3% г/г
• EBITDA «ДА!» выросла на 23.3% до 3,9 млрд рублей
• Рентабельность формата улучшилась до 9.9%

Всё благодаря тому, что люди в кризис идут за экономией. «ДА!» – главный бенефициар смены потребительских привычек. Это единственный луч света в этом отчёте.

Но на этом позитива — всё!

А теперь – гипермаркеты «О’КЕЙ». Это просто грустное зрелище. Формат медленно, но верно умирает:

• Выручка гиперов еле шевелится (+1%)
• Трафик падает катастрофически – на 5.6% за полгода, люди просто перестали ходить в большие магазины

Одним решением минус 22 млрд. А кто оплатит? – акционеры! «Выгодная сделка» по продаже гиперов привела к убытком в десятки миллиардов. А помимо торговой недвижимости туда вошел торговый знак и логистика. Что из себя представляет Окей сегодня? Удивительный отчет, который обошел стороной инвест-сообщество, но по значимости должен быть мощнее М.Видео и Делимобиля. Лучшие практики в интересах всех акционеров на слайде!

👉разбор годовой отчетности

Эта сделка прошла по статье «прочие операции с акционерами» и не прошла напрямую через P&L, т.е. «ядро» (вернее теперь оболочка) не получит даже возмещения по налогу на прибыль

O`KEY Group S.A. (МосБиржа, AIX: OKEY, «Группа»), одна из крупнейших продовольственных сетей в России, объявляет финансовые результаты за первое полугодие 2025 года на основании консолидированной промежуточной финансовой отчетности.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 2025 ГОДА

• Общая выручка Группы увеличилась на 3,8% год-к-году до 109,6 млрд рублей, в основном за счет роста розничной выручки дискаунтеров «ДА!».
• Валовая прибыль Группы выросла на 7,3% год-к-году до 25,9 млрд рублей, а валовая маржа увеличилась на 0,8 п.п. до 23,7%, благодаря эффективному управлению закупками и оптимизации затрат на логистику.
• Показатель EBITDA Группы составил 9,6 млрд рублей, показав рост на 0,3% год-к-году, а EBITDA маржа составила 8,8%, уменьшившись на 0,3 п.п. в годовом выражении.
• Показатель EBITDA гипермаркетов «О’КЕЙ» снизился на 10,9% год-к-году до 5,8 млрд рублей, а EBITDA маржа – на 1,0 п.п. и составила 8,2%, главным образом в результате единоразового неденежного эффекта от пересмотра условий аренды (в соответствии с МСФО 16), а также на фоне индексаций оплаты труда и инфляции коммунальных тарифов в первом полугодии 2025 года.    

Котировки O'KEY сегодня взлетели на 12%: гипермаркеты ретейлера может выкупить Лента. 

Что известно о сделке

Она находится в стадии необязывающего предложения (Non-Binding Offer, NBO). Его используют, когда условия ещё обсуждаются. Эксперты рынка оценивают покупку в 40–55 млрд рублей.

Ранее O'KEY говорил о намерении разделить бизнес: продать гипермаркеты менеджменту и развивать сеть дискаунтеров «ДА!». А Лента рассматривала покупку гипермаркетов Магнита. Значит, компания изучает разные варианты роста бизнеса.

Что думают аналитики

У O'KEY сейчас 77 гипермаркетов, которые отстают по эффективности от Ленты. Сопоставимые продажи в первом полугодии ушли в минус. EBITDA в 2024 году составила 13,4 млрд рублей, а маржинальность — 9,1%.

Если исходить из оценки EV/EBITDA в 2,6–3х, покупка обойдётся Ленте в 35–40 млрд рублей. Фактические расходы могут отличаться из-за чистого долга на балансе приобретаемых магазинов.

Сделка выглядит выгодной для обеих компаний, считают аналитики Альфа-Инвестиций

Торговая сеть “Лента”, подконтрольная ”Севергрупп”, рассматривает возможность приобретения гипермаркетов “О’кей”. Сделка находится на стадии необязывающего предложения (Non-Binding Offer, NBO), в рамках которого стороны обсуждают ключевые параметры соглашения. Об этом сообщили источники, близкие к бенефициарам компаний.

Изначально в декабре 2024 года совет директоров “О’кей групп” принял решение о передаче российского бизнеса гипермаркетов в управление менеджменту компании, включая магазины, логистику и товарный знак, при этом дискаунтеры “Да!” остались под контролем группы. Однако реструктуризация оказалась затянувшейся, её завершение ожидается до конца 2025 года после одобрения правительственной комиссии. Продажа стороннему инвестору станет возможной только после вывода гипермаркетов из структуры “О’кей групп”, что, по оценкам, произойдет не раньше 2026 года. Эксперты оценивают возможную стоимость сделки в диапазоне 40–55 млрд рублей.