Роделен облигации

🔶 АО ЛК «Роделен»
▫️ Облигации: Роделен ЛК-002P-03
▫️ ISIN: RU000A10B2F7
▫️ Объем эмиссии: 1 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 25,5%
▫️ Амортизация: да
[по 2,77% — 25-59 купон, 3,05% — при погашении]
▫️ Дата размещения: 13.03.2025
▫️ Дата погашения: 15.02.2030
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Роделен» предоставляет в лизинг телекоммуникационное оборудование, грузовой и легковой автотранспорт, спецтехнику, различные виды оборудования и недвижимость.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

• BBB от Эксперт РА 10.10.24
• купон до 26,5% ежемес. (YTM до 29,97%)
• 5 лет, объем 500 млн., сбор 10.03

• На вид это с символическим запасом перекрывается нынешними поступлениями от портфеля
• Кроме того, у компании на сентябрь-2024 было почти 400 млн. кэша на счету
• 90 млн. оттуда ушло на оферту по выпуску RU000A105M59, с остальным за почти полгода тоже много чего могло произойти. Возможно, часть уйдет/ушла на дивиденды (Роделен платит ~50% чистой прибыли), увидим в годовом отчете

Роделен нечасто радует нас новыми выпусками облиг. Последний раз компания попадала в мои обзоры больше года назад, в начале февраля 2024, когда размещала свой предыдущий выпуск 002Р-02.

При этом эмитент интересный, а свежие бонды предлагают инвесторам хорошую фиксированную доходность. Давайте посмотрим, что для бондоводов приготовили ребята из питерского лизинга.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Окей, АБЗ_1, Патриот, М_Видео, Селигдар, Джи_Групп, ЭР_Телеком, Кокс, ДельтаЛизинг, ЛСР, ЮГК, Система, АФ_Банк, КЛВЗ, Балт._лизинг, Полипласт.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏘️А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Роделена!

АО ЛК «Роделен»  — универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает оборудование, недвижимость и спецтехника. Клиентами компании являются преимущественно представители МСБ. Головной офис находится в г. Санкт-Петербурге.

Сбор заявок 10 марта

11:00-15:00

размещение 13 марта

• Наименование: Роделен-002Р-03
• Рейтинг: ВВВ+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 26.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: от 500 млн.₽
• Амортизация: да (25-59 по 2.77%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг и Газпромбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

В портфель приобретены 110 лотов облигаций компании ЛК Роделен, серия 2P1, по цене 89,99% от номинала. 

ЛК Роделен — питерская лизинговая компания, но работает и в других регионах РФ. Значительный объем лизингового портфеля сформирован в недвижимости, что большая редкость для российских лизинговых компаний и это изюминка данной компании. По итогам 9 мес. 2024г. ЛК Роделен продемонстрировала очень высокие темпы роста бизнеса и поднялась на 46 место по общему объему бизнеса среди лизинговых компаний РФ.

На рынке обращается уже 4 выпуска облигаций. Я выбрал выпуск 2Р1, так как по этому выпуску предусмотрена оферта к погашению в январе 2026 года. То есть этот выпуск хорошо подходит по срокам для проекта Барбадос.

Доходность к оферте при покупке по 89,99% от номинала составила 32+% годовых. Купон составляет 15,75%, выплачивается ежемесячно.

Кредитный рейтинг эмитента — BBB+ от Эксперт РА.

Риск по данному активу на мой взгляд умеренный, у компании в течение 2024г. были хорошие показатели. В декабре 2024 года компания успешно прошла оферту по выпуску 1Р3.

Стараемся держать руку на пульсе и узнавать для вас, как адаптируется бизнес к суровым условиям рынка. В гостях у PRObonds Денис Левицкий, генеральный директор лизинговой компании Роделен.



О чем говорим:
— Какие сложности испытывает сегодня лизинговый бизнес?
— Как улучшить кредитный рейтинг, когда все вокруг падает?
— Почему сейчас важно выводить новые продукты?
— Как поменялась структура клиентов и условия для них?
— Где ждать дефолтов, и какие прогнозы на будущее?

👉YOUTUBE

👉ВК Видео   

👉RUTUBE

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

1. Оформить поручение через брокера
2. Подать адресную заявку на выкуп в QUIK

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт