Постов с тегом "Ключевая ставка": 830

Ключевая ставка


Суверенные облигации Турции

Центробанк Турции оставил ключевую ставку (недельного аукционного РЕПО) на прежнем уровне 19,00%.
По заявлениям регулятора, сохраняются опасения роста инфляции ( на текущий момент 18,95% год к году), однако, ЦБ в долгосрочной перспективе ожидает, что инфляция начнет замедляться и в течение 3 лет данный показатель достигнет целевого уровня 5%.
Рынок суверенных облигаций Турции отреагировал на решение ЦБ умеренно позитивно.

Суверенные облигации Турции

Суверенные облигации Турции по-прежнему предлагают привлекательную доходность, однако, нужно внимательно следить за макроэкономической ситуацией в стране и учитывать геополитические факторы. Мы сохраняем умеренно положительный взгляд на данные облигации.

 

.
.
.

Исключительно для квалифицированных инвесторов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Дисклеймер


Страны EM ужесточают ДКП

Страны EM ужесточают ДКП

👉 Основной инструмент денежно-кредитной политики (ДКП) — это ключевая ставка. Ключевая ставка — это процент, под который центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Изменение ключевой ставки влияет на спрос через ставки в экономике и в конечном итоге — на инфляцию

👉 EM (Emerging Markets / Развивающиеся рынки)– это рынки стран с развивающейся экономикой.

ФРС продолжает накачивать рынки ликвидностью

ФРС продолжает накачивать рынки ликвидностью

Вчера состоялось заседание ФРС США, по итогам которого было принято решение оставить ставку по федеральным фондам на уровне 0-0,25%. Ежемесячные покупки в рамках программы QE объёмом $120 млрд. также остаются без изменений.

Джером Пауэлл отметил, что инфляция намного выше целевого уровня и может быть сильнее и устойчивее, чем прогнозируется. Если темпы инфляции будут существенно выше ожиданий, ФРС будет готова внести коррективы в политику. При рассмотрении вопроса о повышении процентных ставок ключевым фактором для ФРС будет безработица. ЦБ США будет сворачивать QE по мере приближении экономики к полной занятости.

Для валютного рынка повышенная инфляция наряду с низкой ключевой ставкой означает отрицательную реальную ставку в долларовых облигациях: индекс доллара реагирует падением более 1,3% c недавних максимумов.

Наш Телеграм канал: MOEX Stocks


почему я как спекулянт приветствую повышение ключевой ставки и хочу еще большего повышения.

Моя торговля складывается из простых истин.
 1) Имей всегда резерв, который распределяй в ОФЗ, синтетика.
 2) Рассчитывай цену акций для покупки так, чтобы дивидендная доходность была с премией по отношению к доходности по ОФЗ.
 По сути мой доход от спекуляций акциями никак не зависит от ключевой ставки. К примеру  ставка 5%, для меня тогда интересно держать акцию по цене такой, где дивидендная доходность будет 5% + премия, возьмем премию тоже 5%, тогда доходность по акции равна 10% и мне тогда интересна акция за сто рублей при цене дивиденда 10 рублей.
 К примеру ставку подняли до 10%, то я переоценю все свои акции с учетом 10% + 5% (премия) и уже акция с дивидендом 10 рублей будет мне интересна по цене 67 рублей.
 То есть я перенесу уровни своих спекуляций ниже на 33 рубля и продолжу зарабатывать столько же, как и при ставке 5%.
Но в моей стратегии в среднем около 50% средств находится в безрисковых активах в ожидании хороших цен по акциям на разных спекулятивных новостях. И когда ставка 5%, а эмиссия 13% при реальной инфляции 11%, то по сути мои 50% средств в безрисковых активах просто горят от инфляции, я так и так, независимо от ставки, заработаю по году 25-35% годовых. Но 30% при инфляции 5% и при инфляции 15% совсем разная прибыль, в разы отличающаяся своей покупательной способностью.

( Читать дальше )

О влиянии ставки ЦБ на стоимость облигаций

Иллюстрация без претензий, но доходчивая.

О влиянии ставки ЦБ на стоимость облигаций

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

А почему в ответ на рост ключевой ставки не падают в цене ОФЗ?

И даже растут. Есть ощущение, что Центробанк либо сам проводит, либо организовал скупку ОФЗ госбанками. Вообще мнение?

ЦБ РФ повысил ставку на максимальное с 2014 года значение

ЦБ РФ повысил ставку на максимальное с 2014 года значение

Сегодня на заседании Центробанка было принято решение по ключевой ставке: ставка повышена на 100 б.п. до 6,5%. Таким образом, принято наиболее агрессивное повышение из обсуждавшихся.

Такое решение обусловлено ростом инфляции выше ожиданий: прогноз инфляции по итогам 2021 года повышен на 1%.

Судя по реакции индекса гособлигаций RGBI и курса рубля, эта новость была полностью заложена в рынок заранее. Следовательно, самый важный вопрос — продолжит ли ЦБ повышать ставку в будущем?

С марта в общей сложности ставка была повышена на 225 б.п. Такое значительное повышение сегодня допускает вариант, что ставка до конца года может остаться неизменной. Тем не менее, если данные по инфляции в России продолжат превосходить прогнозы, то ставка может быть дополнительно повышена до 7-7,5% в 2021 году.

Наш Телеграм канал: MOEX Stocks


ЦБ России снова повысил ключевую ставку!

Эльвира Сахипзадовна

Доброго времени суток!

Сегодня прошло очередное заседание Совета директоров ЦБ РФ, на котором было принято решение о повышении ключевой ставки аж на целый 1 б.п.
На этот раз Эльвира Сахипзадовна нацепила на себя брошь в виде дождевой тучки, как бы символизирующей плачевность ситуации. Интересно, что ей придётся нацепить через пару-тройку месяцев когда ставка будет поднята на 3 б.п., гробик?


ЦБ РФ продолжит повышать ключевую ставку

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина заявила, что диапазон повышения ключевой ставки на следующем заседании ЦБ РФ 23 июля составляет от 0,25% до 1%.

Причиной очередного повышения ставки является завышенная инфляция и высокий уровень инфляционных ожиданий населения, в то время как экономика восстанавливается достаточно быстро.

Значительное повышение ставки с 5,5% до 6,5% будет рассматриваться, так как инфляция сейчас выше этого уровня. По словам Набиуллиной, краткосрочно ставка может превышать 6%. В долгосрочной перспективе же нейтральным продолжит считаться диапазон 5-6%, если инфляция вернётся на уровень 4%.

Наш Телеграм канал: MOEX Stocks


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн