ТОП-9 дивидендных акций на 2025 год от Сбера

На днях мы обсудили, какие акции могут стать лучшим выбором на 2025-й по версии экспертов из БКС.

⚡Тем временем Сбер (а если точнее, его аналитическое подразделение SberCIB) обновил свою подборку самых перспективных дивидендных акций на рынке РФ. Богатеть на дивидендах любят все, и я не исключение!

🏆Давайте посмотрим, насколько ТОП-7 «лучших акций» от БКС перекликается с ТОП-7 «лучших дивидендных акций» от Сбера. Поехали!

Подпишитесь на мой авторский телеграм-канал, чтобы быть в курсе самых интересных биржевых новостей и стратегий. Там все подборки, актуальная инфа и инвест-юмор.

💎ROSN Роснефть

● Целевая цена: 580 ₽
● Дивдоходность: 10,1%

👉Роснефть стабильно платит дивы, несмотря на большие капзатраты и относительно высокую долговую нагрузку. Капитальные инвестиции в 2024-2025 гг. составят 1,3-1,4 трлн ₽, в основном они касаются главного проекта компании — «Восток Ойл».

💎TRNFP Транснефть

● Целевая цена: 1520 ₽
● Дивдоходность: 12,5%

У Транснефти отрицательный чистый долг, её долговая нагрузка — одна из самых низких среди нецикличных компаний. На конец 1П2024 Транснефть уже накопила ликвидные активы на сумму ок. 450 млрд ₽ (50% капитализации). Анонсированное повышение тарифов на прокачку — тоже плюс для Трансухи.

👉На период 2025-2030 ставка налога на прибыль для компании будет увеличена до 40%. Аналитики Сбера полагают, что дивиденд в ближайшие годы составит 150-160 ₽.

💎PHOR ФосАгро

● Целевая цена: 7750 ₽
● Дивдоходность: 13,3%

👉Аналитики прогнозируют рост прибыли и свободного денежного потока, а также снижение долговой нагрузки ФосАгро — в основном за счет ослабления рубля и окончания действия экспортных пошлин. Уровень мультипликаторов на 2025-2026 гг. сейчас ниже среднего за 5 лет, т.е. акции остаются привлекательными для покупки.

💎FLOT Совкомфлот

● Целевая цена: 135 ₽
● Дивдоходность: 13,3%

На доходы Совкомфлота негативно влияет ужесточение санкций США, но это уже учтено в котировках, по мнению сберовских экспертов. Компания торгуется с очень низкими коэффициентами EV/EBITDA на 2025 г. — с более чем 50%-м дисконтом к среднему уровню с момента IPO.

👉При сохранении высоких ставок фрахта судов, див. доходность может составить порядка 15% в ближайшие годы.

💎NLMK НЛМК

● Целевая цена: 170 ₽
● Дивдоходность: 13,8%

👉Низкие затраты на производство сляба позволяют НЛМК генерировать свободный денежный поток с двузначной доходностью даже при низких мировых ценах на сталь. Среди трёх черных металлургов НЛМК имеет наибольшую долю экспорта в выручке, что делает его бенефициаром ослабления рубля.

💎LKOH Лукойл

● Целевая цена: 9050 ₽
● Дивдоходность: 13,8%

Дивидендные выплаты — главная «фишка» и долгосрочный катализатор роста акций Лукойла. Аналитики Сбера полагают, что в 2025 г. годовые дивы Лукойла могут составить ок. 1000 ₽ на акцию, обеспечив доходность 14-15%.

👉Компания аккумулировала на балансе порядка 1,3 трлн ₽ денежных средств (около 25% рыночной капитализации). Любое их использование — для выкупа акций, выплаты спец. дивов, приобретения активов — может стать дополнительным топливом для рывка Лукойла наверх.

💎SBER Сбер

● Целевая цена: 365 ₽
● Дивдоходность: 14,1%

Сам зелёный гигант нашего рынка тоже попал в подборку, причем сберовские аналитики скромно делают сноску, что он появился в ТОПе благодаря консенсус-прогнозу СПбМТСБ (Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржи). А они типа ни при чём.

👉В 2024 г. Сбер выплатил рекордные дивы в своей истории — 33,3 ₽ на акцию (доходность ок. 10,5%). Чистая прибыль за 1П2024 выросла на 10% до 816 млрд ₽, а рентабельность капитала составила 25%. Консенсус-прогноз предполагает дальнейший рост дивидендов по итогам 2024.

💎TATN Татнефть

● Целевая цена: 850 ₽
● Дивдоходность: 14,2%

Инвестпрограмма Татнефти может сократиться, что позитивно скажется на дивидендах. Финансовые результаты компании в 2024 обещают стать рекордными.

👉Татнефть платит несколько раз в год, причем направляет на дивы от 50% до 100% прибыли. С учетом более низкой потребности в капиталовложениях, с 2025 г. компания сможет выплачивать акционерам до 80% чистой прибыли (ок. 100 ₽ на акцию) при див. доходности 16-19%. Звучит неплохо!

💎BSPB Банк Санкт-Петербург

● Целевая цена: 430 ₽
● Дивдоходность: 16,4%

Дешевая база фондирования позволяет питерскому банку генерировать сверхвысокую чистую процентную маржу (9,2% за 3 кв. 2024) при низкой стоимости риска (0,8% за 9М2024). Высокое качество бизнеса с минимальным объемом проблемной задолженности могут обеспечить стабильный рост и дальше.

👉SberCIB ожидают, что дивы по БСПб-ао в 2025 г. составят 51,8 ₽ на акцию. Поддержать рост котировок может и объявленный в июле байбэк.

🤔 Что в итоге?

Итак, ТОП получился довольно разношерстным: в него попали и нефтегазовые компании, и банки, и производитель удобрений, и металлурги, и даже морской перевозчик. Мне, как адепту качественной диверсификации по активам вообще и по секторам в частности, импонирует такая широта кругозора аналитиков из SberCIB.

💼В оба предновогодних ТОПа (самых перспективных от БКС и самых дивидендных от Сбера) вошли Татнефть и ФосАгро. Хорошие крепкие стабильные компании, позиции по которым я тоже держу в своем портфеле и планирую наращивать с течением времени.

👉Подписывайтесь на мой телеграм с качественной аналитикой, новостями и инвест-юмором.