Дивидендные акции


Дивидендные и недивидендные акции: финансовая отчетность (Часть 3)

Дивидендные и недивидендные акции: финансовая отчетность (Часть 3)

Как взаимосвязаны финансовые показатели и дивиденды компании? 

Финансовая отчетность – это зафиксированная оценка состояния дел на предприятии. Исходя из того, сколько в компании находится денег и насколько она прибыльна, принимаются решения о выплате дивидендов. Когда бизнес компании развивается таким образом, что после выполнения оперативных и стратегических целей остается свободный денежный поток, то последний справедливо переходит к акционерам, проголосовавших за развитие компании рублем при покупке акций.

Гораздо более тонкий вопрос – размер выплат. Именно им отличаются дивидендные и недивидендные акции. Как следует оценивать схожие компании, которые платят разные дивиденды?

Как и в предыдущих частях исследования (1 и 2), попытаемся ответить на этот вопрос, рассматривая схожие компании-бенчмарки. Для сравнения их отчетностей возьмем показатель прибыльноcти – EBITDA и рентабельность по ней, долговую нагрузку – чистый долг, а также рассмотрим отношение CAPEX/Выручка.



( Читать дальше )

Дивидендные и недивидендные акции: влияние дивидендов на динамику котировок акций (Часть 2)

Поиск бенчмарков

Сравнивать дивидендные и недивидендные компании между собой также нужно с некоторыми оговорками. В сравнении должны участвовать компании одного сектора с примерно одинаковыми бизнес-направлениями и его объемами. К сожалению, при любом раскладе и выборе компаний точного сравнения получиться по определению не может: разные стратегии управления бизнесом, специфичный новостной фон и объемы деятельности не позволят с точностью определить, как дивидендные выплаты отразились на финансовом состоянии и котировках акций.

Из приведенного в первой части исследования списка наиболее сопоставимые компании находятся в нефтяном секторе, энергетике, ретейле и химической промышленности. В нефтяном секторе проведем сравнение Татнефти и Башнефти, в энергетике – Мосэнерго и Юнипро, в ретейле – Магнита и X5 Ретейл Групп, в химической промышленности – Акрон и Фосагро.

В этой части исследования попробуем разобраться, насколько дивидендные выплаты обеспечивают рост акций компаний.



( Читать дальше )

Дивидендные и недивидендные акции российских компаний: разграничение между собой (Часть 1)

Выплата дивидендов компанией – действие, имеющее разные последствия для акций и финансов компании. С одной стороны, компания создает дополнительную доходность для своих инвесторов, стимулирует рост стоимости акций и создает дополнительный спрос на них. С другой стороны, из контура компании выводятся деньги, которые могли бы направиться на развитие бизнеса или поддержание оборотного капитала.

Поэтому при оценке компаний, выплачивающих дивиденды, и сравнении их с менее щедрыми конкурентами нужно оценить, насколько решение о выплате дивидендов отвечает целям компании: обеспечению роста акций и развития бизнеса. От этого зависит и то, насколько устойчиво компания будет приносить инвесторам доход.

В первой части анализа попробуем разграничить для себя дивидендные и недивидендные акции.

Разграничение между дивидендными и недивидендными компаниями

Большинство из компаний, акции которых размещены на Московской Бирже, платят дивиденды. Однако далеко не все из них можно назвать дивидендными: часть компаний тратят на выплату дивидендов не так много средств, а другие – предлагают невысокие дивидендные доходности по отношению к цене акции. Конкретных критериев для разграничения нет, поэтому есть смысл определить их, основываясь на сравнении.



( Читать дальше )

Дивидендный сезон. Дивиденды за 2019 год

Подходит к концу большой дивидендный сезон для российского фондового рынка. Решил подытожить, чтобы понять, какие компании следовали своей дивидендной политике, не подставляя своих акционеров и не оставляя их без хлеба, а какие — решили поступить иначе и дивиденды не выплачивать.

Данные собирал вручную, поэтому где-то могут быть недочёты, пишите в комменты, указывайте на «косяки», исправлю.

Дивидендный сезон. Дивиденды за 2019 год

Итак, почти все «голубые фишки» выплатили дивиденды за 2019 год, несмотря на кризисные события. Крупный нефтегаз (Газпром, Лукойл, Роснефть) несмотря на ужасные цены на нефть (и газ) решили не зажимать деньги и поделиться прибылью за плодотворный 2019 год.

Многие компании, дивидендная политика которых предполагает выплату дивидендов в зависимости от какого-либо показателя (FCF к примеру), и дивиденды могли уменьшиться. Но на этот слайд попали такие компании, которые следовали чётко своей дивполитике и не стали «переобуваться в воздухе». Для акционеров условной Северстали не так важно чтобы дивиденды всегда росли, гораздо важнее чтоб компания не лезла в дивполитику и не отменяла выплаты просто потому что видите ли люди начали чаще чихать.
Дивидендный сезон. Дивиденды за 2019 год



( Читать дальше )

Дивидендные акции: движущая стоимость на волатильных рынках

Когда рынки разворачиваются в худшую сторону, дивиденды часто могут стать буфером против падения.

Год за годом компании, выплачивающие дивиденды, вкладывают деньги в карманы акционеров — и могут предлагать столь необходимую стабильность в периоды высокой волатильности. Вложение дивидендов может помочь компенсировать неожиданные спады, генерируя основной источник дохода.

Дивиденды могут помочь снизить риск в портфелях инвесторов, когда рынки выходят на неспокойную территорию.

Рост дивидендов свидетельствует о силе компании, это также может указывать на то, что у компании есть экономический характер — устойчивое конкурентное преимущество.

Из статистических наблюдений с 2000 г. видно, что при падении SP500 дивидендный сток вел себя лучше; при падении — тоже (исключением стали 2015-2017 гг. и 2019г. роста).
Дивидендные акции: движущая стоимость на волатильных рынках
Дивидендные акции: движущая стоимость на волатильных рынках
***Не забывайте подписываться на наш канал в телеге



Crude Oil - управление позицией внутри дня

    • 09 июля 2020, 14:42
    • |
    • ORACLE
  • Еще
В этом видео я представляю свою внутридневную стратегию по #NYMEX #crudeoil на сегодня 9 июля 2020, рассказываю что сделано и какие цели я выбрал.
Отдельно разберу вчерашнюю стратегию и покажу почему она заработала.
Кроме этого поделюсь мыслями по рынку и портфелю дивидендных акций на ММВБ, которые сейчас набираю.
Также расскажу по компанию #Tesla и отдельно остановлюсь на тех ошибках, которые делают начинающие трейдеры, составлюящие портфели акций.



( Читать дальше )

Дивидендные акции - почему не всегда хорошо и когда нужно их использовать

Существует множество сервисов посвященных выбору дивидендных акций, которые «промывают» неискушенному инвестору мозг о важности дивидендов в инвестиционном портфеле. Это кажется вполне логичным, вы получаете и дивиденды, и прирост стоимости акций, двойной профит. В реальности все, конечно же, не так сладко.

На самом деле, разницы в конечной доходности между акциями, которые платят дивиденды, и акциями, которые не платят, не существует. Статистически доказано, что такой фактор как выплата дивидендов никак не влияет на конечную доходность инвестиций. Влияет бизнес компании, ее финансовые показатели, место в индустрии, конкурентоспособность и т.д. Вот факторы, которые определяют будущий перформанс. А вот платит компания дивиденды или нет, абсолютно не важно.

Еще вы должны понимать, что используя в своем портфеле только дивидендные акции, вы сильно сужаете выборку, ведь далеко не все компании их платят. Таким образом, вы сознательно упускаете множество интересных инвестиционных возможностей.



( Читать дальше )

Рубль - когда продавать - секретная стратегия после поправок

    • 01 июля 2020, 08:37
    • |
    • ORACLE
  • Еще
Поговорим о насущном, что делать с рублями, стоит ли ждать 60 рублей за #доллар, как избежать ошибок в инвестировании, и укрепится ли #рубль в ближайшие дни. Входы озвучивал в этом видео smart-lab.ru/blog/630152.php


( Читать дальше )

Купил акции компании Алроса. Обзор инвестиционного портфеля 25.06.2020

Всем привет дорогие друзья! Решил приобрести акции компании «АЛРОСА» привел свои доводы, почему решил приобрести данные акции. Расскажите, что думаете насчет этой компании и ее акций в целом?)



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW