LKOH

В инвестиционной среде часто говорят о «качественных именах» — акциях качественных компаний. Определение размытое, но его можно свести к трём признакам:

1️⃣ Корпоративное управление в интересах ВСЕХ акционеров, включая миноритариев:
✅ компания вкладывает деньги в высокодоходные проекты, платит дивиденды, выкупает свои акции (байбэк);
❌ не заключает сделок, которые не увеличивают стоимость бизнеса или выгодны крупным акционерам в обход миноритариев.
2️⃣ Низкий или умеренный долг.
3️⃣ Устойчивый рост бизнеса на протяжении многих лет.

Портфель качества
Я собрал «консенсусный» портфель качества на российском рынке — компании, которые большинство инвесторов, скорее всего, тоже назвали бы качественными.Старался обойтись без перекосов по секторам:

🏦 Финансы: Сбер, Т-Технологии, Мосбиржа
🛢 Нефть и газ: ЛУКОЙЛ, Новатэк
🛒 Ритейл и онлайн-торговля: X5, Ozon
💻 Интернет и IT: Яндекс, ЦИАН, Хедхантер
🏥 Медицина: Мать и дитя
Доли всех бумаг одинаковые — примерно по 9% портфеля.

( Читать дальше )

Brent поднялась выше $113 за баррель, достигнув пятимесячного максимума, а акции Лукойла вновь подошли к сопротивлению 6175 ₽. Любопытно, что в марте бумага торговалась на этих же уровнях при нефти около $120 – теперь для повторного штурма максимумов оказалось достаточно и более низких нефтяных цен.

📈 Похоже, $LKOH всерьёз настроился взять мартовскую вершину. Котировки практически упёрлись в 6175 ₽, вместо отката мы наблюдаем узкую консолидацию, что является положительным сигналом. Если сопротивление не устоит, движение вверх может получить новый импульс.

Как думаете, пробьём сопротивление? Пишите комментарии, ставьте реакции и делитесь с друзьями!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

WALL STREET PRO ждёт высоких дивидендов, «Деньги не спят» считают позитив уже отыгранным, а Антонова связывает рост акций на 5,5% с сообщениями о продаже зарубежных активов.

( Читать дальше )

🔔 Корпоративные события на предстоящей неделе

19.10.2026 — ПОНЕДЕЛЬНИК
🇷🇺 «Межотраслевая технологическая неделя» пройдет с 19 по 21 октября 2026 г. в Москве
©️ #MDMG Мать и дитя закрытие реестра по дивидендам 38 руб

20.10.2026 — ВТОРНИК
©️ #GLRX Глоракс операционные результаты за 9 месяцев 2026 года
©️ #GAZP Газпром СД обсудит корректировку инвестпрограммы на 2026 год
©️ #LEAS Европлан операционные результаты за 9М 2026 года
©️ #TANT Татнефть СД рассмотрит прогноз на 2027 год и ключевые инвестпроекты
©️ #CHMF Северсталь операционные и финансовые результаты по МСФО за 9 месяцев 2026 года
©️ #TGKA ТГК -1 ВОСА по вопросам допэмиссии

21.10.2026 — СРЕДА
©️ #LKOH ЛУКОЙЛ СД обсудит развитие ресурсной базы и бизнеса компании
©️ #MRKC Россети Центр СД обсудит исполнении бизнес-плана за 1 полугодие
©️ #PHOR ФосАгро отчет МСФО 9 мес, возможно объявление дивидендов
🇷🇺 Потребинфляция (ИПЦ) РФ недельная
🇷🇺 Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (сент) (пред.: 0,9%)
🇷🇺 Индекс цен производителей (PPI) (г/г) (сент) (пред.:6,5%)

( Читать дальше )

Законопроект № 617-9 переводит дивиденды на прогрессивные ставки НДФЛ, а налог считают по дню, когда деньги пришли акционеру. Если закон начнёт действовать с 2027 года, у компаний с крупными частными владельцами появляется повод перенести январскую отсечку по дивиденду за 9 месяцев на декабрь.

---

❗ Главное

• Сейчас дивиденды облагаются отдельно от зарплаты, по 13–15%. По законопроекту, внесённому правительством 30 сентября, они будут считаться вместе с зарплатой по ставкам 13–22%: с части дохода сверх 50 млн ₽ в год — 22% вместо 15%, а при доходе до 2,4 млн ₽ ставка не изменится. Если закон выйдет позже ноября, новые ставки, по моему прочтению, заработают только с 2028 года.
• Чтобы деньги дошли до инвестора к 30 декабря (31-е — выходной), даже если компания, депозитарий и брокер платят в последний разрешённый день, совет директоров должен созвать собрание до 3 ноября, а отсечка — быть не позже 4 декабря. Лукойл уже рекомендовал отсечку 9 декабря.
• На этой неделе решают советы: КуйбышевАзот 13 октября рассматривал распределение прибыли прошлых лет, Циан 15 октября рассмотрит дивиденд за 9 месяцев и дату отсечки, ВИ.ру 16 октября решит созыв внеочередного собрания.

( Читать дальше )

Кузьмичёв и WALL STREET PRO связывают привлекательность Лукойла с дорогой нефтью и дивидендами, Носов и Краев — с финансовой силой компании. Прямых доводов против нет; продажа зарубежных активов добавляет ожиданий.

( Читать дальше )

⛽️ Нефтяная компания отчиталась за первое полугодие 2026 года. Выручка выросла на 8% до 2 059 млрд рублей, EBITDA подскочила на 93,2% до 815,3 млрд, а чистая прибыль прибавила 52,5% и достигла 430,9 млрд рублей. Разбор отчётности и её ключевых нюансов мы публикуем в Telegram-канале.

📈 Такой результат обеспечили благоприятные цены на нефть и нефтепродукты, стабильные объёмы добычи и переработки, а также рост поступлений по топливному демпферу. Заметный вклад внесло и сокращение расходов: коммерческие и административные затраты упали на 68,3% до 76,7 млрд рублей, операционная прибыль выросла в 2,5 раза до 610,9 млрд, налоги (кроме налога на прибыль) снизились на 14,2% до 600,8 млрд.

⚠️ Но здесь кроется важный нюанс. Резкое падение административных расходов — это не результат классической оптимизации. Причина в двух структурных и технических факторах: эффект высокой базы (в прошлом году была программа премирования) и прекращение, а также деконсолидация зарубежной деятельности.

💰 Финансовое положение образцовое. Чистый долг отрицательный — минус 342,7 млрд рублей. Свободный денежный поток вырос на 69,5% до 550,9 млрд, капитальные затраты сократились на 38,1% до 239,1 млрд. Компания также проводила точечный байбэк на сумму около 5 млрд рублей, что оказывало поддержку котировкам.

( Читать дальше )

Цена нефти выраженная в рублях на максимальных уровнях с начала СВО, а акции нефтегаза лежат на дне.



В 2023-24 годах при такой и даже ниже цене нефти акции Лукойла доходили до 8000р за акцию.

Сейчас акции Лукойла не просто имеют 35% дисконт к справедливым ценам, но ещё и компания за этот период времени выкупила с рынка ~15% акций через байбек, часть из которых уже было принято погасить.

В октябре-ноябре услышим рекомендацию по дивидендам, она думаю и двинет акцию ещё выше, как раз к тому времени по акциям будет снята перекупленность. В данный момент Лукойл самая большая позиция в моём портфеле.

Дорогие подписчики! Сегодня в нашем фокусе нефтяная компания ЛУКОЙЛ и её финансовые результаты по итогам 1 полугодия 2026 года:

— Выручка: 2059 млрд руб (+8% г/г)
— EBITDA: 815,3 млрд руб (+93,2% г/г)
— Чистая прибыль: 430,9 млрд руб (+52,5% г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📈 В первом полугодии выручка выросла на 8% г/г — до 2059 млрд руб. благодаря благоприятной ценовой конъюнктуре на нефть и нефтепродукты, стабильным объемам добычи и переработки, а также росту объема поступлений по топливному демпферу. Параллельно компания значительно сократила расходы, что в результате привело к росту EBITDA на 93,2% г/г — до 815,3 млрд руб., а также росту операционной маржи. Как итог, чистая прибыль за отчетный период выросла на 52,5% г/г и достигла 430,9 млрд руб.

— коммерческие и административные расходы сократились на 68,3% г/г — до 76,7 млрд руб.
— операционная прибыль выросла в 2,5 раза г/г — до 610,9 млрд руб.

( Читать дальше )

Миллиардер Тодд Боэли сформировал консорциум для покупки международного бизнеса «Лукойла», сообщает Financial Times. По данным издания, в него вошли американская DFC, структуры из ОАЭ и инвесторы из Персидского залива. Предложение находится на продвинутой стадии, однако соглашение с «Лукойлом» пока не заключено.

На кону крупный зарубежный портфель: нефтегазовые месторождения, НПЗ и сеть АЗС.В марте «Лукойл» оценивал списание этого бизнеса примерно в $20 млрд, а запасы портфеля составляют около 3 млрд баррелей нефти и газа.

Интересно, что ранее о покупке активов договорилась американская Carlyle, однако сделка уже около 10 месяцев ожидает окончательного одобрения властей США. Появление конкурирующего консорциума с участием государственной DFC добавляет ситуации новый поворот.

Пишите комментарии ❤️, ставьте лайки и подписывайтесь!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР