Доходности замещающих облигаций, курс доллара и ставка.

Что стоит ожидать держателям ЗО в 2025 году?

1)  Если курс доллара сильно растет, ставка падает – сильный рост стоимости тела.
2)  Если курс доллара умеренно растет, ставка падает – рост стоимости тела.
3)  Если курс доллара ± стоит на месте, ставка падает – очень слабый рост стоимости тела, ± стоим на месте.
4)  Если курс доллара ± стоит на месте, ставка ± стоит на месте – слабое падение стоимости тела.
5)  Если курс доллара ± стоит на месте, ставка растет – умеренное падение стоимости тела.
6)  Если курс доллара умеренно падает, ставка растет –падение стоимости тела.
7)  Если курс доллара сильно падает, ставка растет – сильное падение стоимости тела.

Естественно, нужно учитывать и волатильность рынка, т.к. ЗО летают как какие нибудь junk bonds, и геополитику – на росрынке сейчас задает тон физик, а стадо хомяков способно в едином порыве стоптать все :)  Но в целом при наблюдении за всего двумя переменными можно более-менее точно прогнозировать движения актива.

Конечно, это относится к старшим таймфреймам – ожидать мгновенной реакции от рынка точно не стоит.

Ну и нужно понимать, что дальнейшее направление ставки сейчас спрогнозировать сложно, т.к. буквально до декабря 2024 было все понятно – цб заложник постоянного необеспеченного майнинга рублей, и чтобы абсорбировать ликвидность ставку надо постоянно повышать и повышать. В декабре риторика довольно резко изменилось и даже прозвучало «не так страшна инфляция, как высокая ставка», т.е. есть прямой шанс, что дальше будут отпускать инфляцию, т.е. как положено, за все факапы заплатит в очередной раз народ.

Берегите свой депозит, не покупайте, когда жадно и не продавайте, когда страшно.


Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Все, что Вы творите со своим депозитом, творите только Вы, на свой страх и риск. Каждый сам убийца своего депозита ©