замещающие облигации

Есть один продукт, который позволяет так делать. Чтобы его оформить, обращайтесь ко мне.

Многие инвесторы сталкиваются с дилеммой: есть валюта (доллары, евро, юани), но непонятно, когда лучше заходить в длинные облигации. Если купить сразу — деньги «заморозятся». Если ждать — инфляция съедает покупательную способность. А если будет валютная переоценка – плати еще налог как с купона, так и с тела.

Есть инструмент, который решает все вопросы сразу.

⚙️ КАК ЭТО РАБОТАЕТ: ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ

Шаг 1. Подготовка. На вашем брокерском счете уже лежит валюта: CNY, USD или EUR. Если нет — её можно купить заранее. Так же, если у вас застряла валюта, поможем ее перевести к нам.

Шаг 2. Выбор цели. Вы выбираете еврооблигацию или замещающую облигацию. Также можно участвовать в первичных размещениях.

Шаг 3. Заключение сделки. Вы подаете поручение на покупку выбранной еврооблигации. Оплата будет в рублях по курсу ЦБ РФ, который установится на дату расчетов. Так же предусмотрен досрочный выход.

На фоне сильного руБЛЯ, крупняк продолжает массово занимать деньги в валюте. Вот и Фосагро выкатывает новый юаневый инструмент для тех, кто подумывает удобрить свой портфель валютными бондами. Может, хотя бы после этого он зазеленеет?🤷‍♂️

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски АйДи, Брусника, БалтЛиз, Полипласт, EKF, СИБУР, Селигдар, ТМК, ГТЛК, Аренза, Воксис, Газпром, КАМАЗ, Софтлайн, РЖД, РеСтор, НоваБев, Самолет.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🌱А теперь — помчали смотреть на новый выпуск ФосАгро!

🌻Эмитент: ПАО «ФосАгро»

🌱ФосАгро — один из крупнейших в России и Европе производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в производстве фосфатного сырья.

Гигант «СИБУР» снова отправляется на биржу занять денег. Сверхнадежный (или не совсем?) эмитент предлагает зафиксировать доходность в своих облигациях на 3 года вперёд — и не простую, а валютную. Давайте оценим, стОит ли это делать. Сбор заявок — 18 февраля.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Селигдар, ТМК, ГТЛК, Аренза, Воксис, Газпром, КАМАЗ, РЖД, РеСтор, НоваБев, Самолет, Сегежа, ТД_РКС, Акрон, Элит_Строй, Глоракс, ВУШ.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚗️А теперь — погнали смотреть на новый выпуск СИБУРа!

🏭Эмитент: ПАО «СИБУР Холдинг»

⚗️СИБУР — крупнейшая интегрированная газоперерабатывающая и нефтехимическая компания в РФ. Была основана в 1995 г. на базе газоперерабатывающих активов Газпрома. Основное направление деятельности — производство нефтехимической продукции. Лидер по производству полимеров и каучуков в России.

Второй подряд крупный эмитент выкатывается на биржу за долларовым займом. Вслед за Газпромом, перехватить деньжат с привязкой к курсу бакса собрался отлично нам всем известный лизинговый гигант ГТЛК.

Купон заметно интереснее, чем у Газика. А в чем подвох? Разбираемся.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Аренза, Воксис, Газпром, КАМАЗ, РЖД, РеСтор, НоваБев, Самолет, Сегежа, ТД_РКС, Акрон, Элит_Строй, Глоракс, ВУШ, Аэрофьюэлз, АПРИ, ЕвроТранс.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск ГТЛК!

✈️Эмитент: АО «ГТЛК»

🚛ГТЛК — полностью государственная лизинговая компания, одна из крупнейших в РФ. Предоставляет весь комплекс услуг лизинга, преимущественно транспортных средств.

Эксперты УК «Первая» представили инвестиционную стратегию. Топ-идеей на 2026 год названы замещающие облигации. По базовому сценарию управляющей компании, их доходность может составить 28,9%. Как пояснил директор по инвестициям УК «Первая» Андрей Русецкий, такой расчет основан на ожидаемом ослаблении рубля до ₽98 за доллар к концу 2026 года.

Другие сценарии по замещающим облигациям:

• Рисковый сценарий (геополитическая эскалация, низкие цены на нефть): доходность может достичь 56,6%.

• Оптимистичный сценарий (мир и смягчение санкций): доходность составит лишь 1,8%.

Прогноз по рублевым облигациям (ОФЗ)

Аналитики ожидают позитивных результатов на долговом рынке в 2026 году, хотя смягчение денежно-кредитной политики (ДКП) Банка России будет нелинейным. В базовом сценарии доходность рынка ограничена уровнем 20–22%.

Ожидаемая доходность по сегментам ОФЗ:

• ОФЗ со сроком от 3 до 5 лет: 18,1%.

• ОФЗ со сроком от 5 лет: 20%.

В январе наши клиенты перекладывали часть средств в облигации — это говорит о сохранении консервативного тренда и желании получать фиксированные прибыли на долгосрочном горизонте.

Среди других заметных трендов — переток денег в фонд «Ликвидность» и рубль, доля денег на брокерских счетах выросла с 1% до 2%. Наши аналитики связывают это с перечислением на брокерские счета дивидендов.

Рассмотрим, как изменились доли активов в портфелях клиентов ВТБ Мои Инвестиции: 

🔹 В конце декабря облигации составляли 45% портфелей. К началу февраля доля выросла до 47%. Внутри сегмента также произошла рокировка: доля корпоративных бумаг снизилась с 66% до 63%, ОФЗ — с 21% до 19%, а вот интерес к замещающим гособлигациям вырос с 13% до 18%.

🔹 Доля акций снизилась с 30 до 29%. 

🔹 Доли остальных активов, включая фонды, драгметаллы и срочный рынок, остались относительно стабильны.

Приток новых денег в инвестиционные продукты усиливается на фоне ожидания снижения ключевой ставки. Люди ищут бóльшую доходность при минимальном риске и выбирают максимально близкие к депозитам инструменты — фонды денежного рынка и облигации. На этом фоне акции продолжают терять долю в агрегированном портфеле частных инвесторов, — отметил инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещев.

Дивидендов по-прежнему нет, а купоны — будут! Главный должник российского рынка анонсировал новый выпуск в долларах, впервые с мая 2025. За это время Газик успел разместить три юаневых выпуска, и вот теперь снова вернулся к старому-доброму квазибаксу.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски КАМАЗ, РЖД, РеСтор, НоваБев, Самолет, Сегежа, ТД_РКС, Акрон, Элит_Строй, Глоракс, ВУШ, Аэрофьюэлз, АПРИ, ЕвроТранс, А101, АПРИ.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🇬А теперь — помчали смотреть на новый выпуск Газпрома!

🔥Эмитент: ООО «Газпром Капитал»

Газпром Капитал — это 100% дочерняя компания ПАО «Газпром», которая выполняет функции эмитента облигаций и балансодержателя ряда инвестиционных вложений, в том числе например 10% доли в ПАО «НОВАТЭК». Нормальная такая ОООшечка, которая держит 1/10 Новатэка, да?😅

Давненько я не делал полноценных детальных разборов РЖД-шных облиг! Но сегодня есть особый повод: железнодорожники решили пойти оригинальным путём и разместить выпуск в китайских юанях.

Видимо, насмотрелись на других крупных эмитентов, которые давно занимают в 2 раза дешевле по сравнению с рублёвыми ставками, и подумали: «А чё, так можно было что ли?!»

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски РеСтор, НоваБев, Самолет, Сегежа, ТД_РКС, Акрон, Элит_Строй, Глоракс, ВУШ, Аэрофьюэлз, АПРИ, ЕвроТранс, А101, АПРИ, Пионер, Полипласт.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚂А теперь — покатили смотреть на новый выпуск РЖД!

🚉Эмитент: ОАО «РЖД»

🚂Российские железные дороги — естественная монополия, одна из крупнейших железнодорожных компаний в мире, владелец и оператор ж/д инфраструктуры, парка подвижного состава и локомотивов в РФ. На 100% принадлежит государству.

Знаю, что многие коллеги инвестируют в облигации, и в последнее время это было особенно интересно и актуально. Вот собственно и решил пробежаться по корпоратам, ОФЗ и замещайкам. Тем более, что попались соответствующие свежие и весьма наглядные информационные материалы.

Рубль крепок, как скала! Для тех инвесторов, кто не ждет доллар по 30 рублей ( а кто ждет пусть вспомнит 2022 год, когда рубль укрепился со 120 руб до 50 руб и потом снова вверх, также не стоит забывать что буквально 4 января 2025 года доллар был по 110 руб), а ожидает плавную девальвацию в ближайшее ( или далекое) время. Хочу представить подборку замещающих облигаций с хорошей доходностью от надежных эмитентов (рейтинг не ниже АА-). Думаю, с текущим курсом в 76 рублей стоит присмотреться к данному инструменту, давайте начнем!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Смотрите также:

• ТОП-8 надежных и доходных облигаций с ежемесячными купонами, как зарплата.

• ТОП-5 надежных ОФЗ под идею, как получить доходность 30% годовых.

• ТОП-8 рискованных и доходных облигаций с рейтингом не ниже BBB