Норникель

     Топ-10 акций, которые упали, но не успели вырасти.


     Недавняя коррекция сильно повлияла на стоимость одних акций и не так существенно на другие. Однако обратный рост стал непропорциональным. Независимо от величины снижения, одни акции уже выросли, а другие нет. Предлагаю рассмотреть варианты.

     Прежде всего сообщаю, что это не рекомендация к покупке, а лишь факты снижения и роста, что не означает, будто бы акции должны вырасти или не вырасти. Выводы вам нужно будет сделать самим.

Акции Газпром

     Падение цены Газпрома началось примерно одновременно с началом коррекции рынка. Снижение составило уже около 18%, а роста так и не произошло. 


( Читать дальше )

Май стал месяцем выхода из акций Газпрома и покупкой бумаг Сбербанка  и Лукойла  для ПИФов.

Согласно отчетам управляющих компанийвложения топ 10 открытых ПИФов  в акции Сбербанка и Лукойла увеличились на 2 и 1 млрд рублей соответственно. Кроме того, после новостей от Газпрома управляющие активно выходили из бумаг газовой монополии — так за месяц они вдвое сократили свои вложения. Частично это было вызвано падением стоимости акций на 25%.

ПИФы пополняли свои портфели еще акциями Сургутнефтегаза пр. , Норникеля  и Т-банка . В абсолютном выражении их вложения увеличились на 44, 41 и 0,9 млн акций соответственно.

Ссылка на пост

Крупнейшее российское рейтинговое агентство — Национальные Кредитные Рейтинги (НКР) — присвоило Норникелю наивысший кредитный рейтинг — AAA.ru с прогнозом «Стабильный». Ранее, в ноябре 2023 года, рейтинговое агентство Эксперт РА подтвердило кредитный рейтинг компании на наивысшем уровне ruAAA. Что это означает для компании и ее акционеров – объясняем в нашем новом посте.

Что такое кредитный рейтинг?

Кредитный рейтинг – это, по сути, оценка кредитного риска, т.е. способности компании отвечать по своим финансовым обязательствам. Потенциальным инвесторам рейтинг помогает разобраться в том, насколько компания надежна, сможет ли она сохранить финансовую устойчивость в сложных экономических условиях, велика ли вероятность дефолта.

На данный момент в России действует 4 рейтинговых агентства, каждое из которых использует собственную методологию расчета. Рейтинг компании может присваиваться один раз в год (исключение – серьезные изменения в макроэкономике или бизнес-стратегии компании).

( Читать дальше )

 ☝️Минфин на днях представил на рассмотрение Правительства законопроект о внесении изменений в Налоговый кодекс, если коротко – то для корпоративного сектора актуальные цифры новых сборов будут такими: налог на прибыль будет повышен с 20% до 25%; сборы по НДПИ — в добыче железа вырастут на 15%, в производстве минеральных удобрений — в 2 — 2,3 раза. После рассмотрения поправок Правительством изменения будут приняты Госдумой в весеннюю сессию и начнут действовать с 1 января 2025 года. Минфин аргументирует повышение налога тем, что многим российским компаниям удалось преодолеть трудности 2022 года, выйти на новые рынки после ухода иностранных конкурентов и в итоге нарастить прибыль примерно на 35% по сравнению с 2022 годом.

💡Попробуем разобраться в первой налоговой новации – повышении налога на прибыль с 20% до 25%. Разница в 5% может быть частично компенсирована налоговыми вычетами за инвестиции в расширение и модернизацию производства и развитие социальной инфраструктуры – эти возможности прописаны в новых документах, однако деталей пока нет. Кроме того, по данным СМИ правительство рассматривает возможность не продлевать экспортные курсовых пошлин (действуют до конца 2024 года).

( Читать дальше )

Сегодня мы опубликовали тринадцатый обзор рынков никеля, меди и металлов платиновой группы (МПГ). Основные выводы ниже:

• Никель. В 2024 году цена никеля на Лондонской бирже металлов превысила 20 000 $. Некоторые компании приостановили производство никеля, а разрешение на добычу никелевой руды в Индонезии не выдавали. Ожидаем профицит никеля в 100 000 тонн в 2024 году, то есть на 90 000 тонн ниже прошлого прогноза. Вырастет потребление нержавеющей стали, сплавов и специальной стали, выпуск аккумуляторов для электромобилей. В 2025 году профицит сохранится на уровне 2024 года, спрос компенсируется благодаря новым мощностям в Индонезии и росту предложения металлического никеля.
• Медь. В 2024 году цена на медь выросла до 10 000 $ за тонну на фоне перебоев поставок, санкций и позитивных настроений инвесторов. Шахту Cobre Panama закрыли, Anglo American сократил производственный план, а у шахты Sossego отозвали лицензию. Объединение плавильных заводов Китая анонсировало сокращение производства на 5-10%. Но компании не увеличивают производство, причина — волатильность цен. В итоге потребление вырастет в 2024 году до 26,2 млн тонн, основной драйвер спроса — «зеленая» экономика.

( Читать дальше )

⚡Прошедший год выдался крайне волатильным и сложным для рынка цветных металлов. Котировки никеля продемонстрировала наихудшую динамику, а цена палладия обновила многолетний минимум. Начало 2024 года ознаменовалось введением новых санкционных ограничений в отношении российских металлов.

Какие тренды будут актуальны в 2024 году? Насколько устойчиво недавнее «ралли» на рынке цветных металлов? И какие перспективы у палладия? Своим видением сложившейся на рынке ситуации делятся эксперты «Норникеля», не пропусти прямой эфир на YouTube-канале 31 мая в 18:00.

Ведет hard talk Алексей Линецкий — инвестор, автор стратегий автоследования, эксперт в области инвестиций и личных финансов.

Гости эфира:
🔹 Петр Варюшин, руководитель направления исследований товарных рынков «Норникеля»
🔹 Михаил Боровиков, директор департамента по работе с инвестиционным сообществом «Норникеля»

Во время трансляции эксперты поделятся инсайтом в металлургической отрасли, поговорят о балансе на рынках металлов, назовут причины сложившейся непростой ситуации.

( Читать дальше )

На среднесрочном горизонте ожидаем возобновления растущего тренда, а текущая коррекция — хорошая возможность купить интересные активы по более привлекательным ценам.

Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 6%, индекс МосБиржи — на 4%, аутсайдеры упали на 1%.

📈 Краткосрочные фавориты:

• ЛУКОЙЛ/Татнефть — текущая ситуация благоприятна для дивидендных выплат от обеих компаний. 

• Сбер — сильная фундаментальная история и высокий дивидендный потенциал.

• Магнит — возврат к постоянным дивидендным выплатам положителен для компании.

• Северсталь — дополнительные дивиденды и сезонный рост спроса на сталь поддержат котировки компании. 

• ТКС Холдинг — потенциальная интеграция с Росбанком может усилить рыночные позиции компании. 

• МТС — высокие дивиденды и привлекательная оценка.

📉 Краткосрочные аутсайдеры: 

• АЛРОСА — низкий спрос на алмазы. 

• Газпром — рост капзатрат на мегапроект «Восточная система газоснабжения». 

( Читать дальше )

А Вы знали, что доля компании в ВВП страны составляет порядка 1%, а доля в общем объеме металлургического производства России — около 10%? Коротко расскажем и покажем на карте, откуда мы получили эти цифры.

Основными направлениями работы Норникеля сегодня являются геологоразведка, добыча и переработка полезных ископаемых, производство и реализация цветных и драгоценных металлов. Наши ключевые производственные активы расположены в разных уголках России: на полуострове Таймыр (Норильский дивизион), на Кольском полуострове (Кольский дивизион) и в Забайкальском крае (Забайкальский дивизион).

Особенностью производственного процесса компании является полная самообеспеченность основным сырьем, энергетическими и водными ресурсами. В Группу Норникель входят исследовательское подразделение, изучающее применимость новых технологий в промышленности, а также геологические, топливно-энергетические предприятия, компании для организации транспортно-логистических услуг для взаимодействия с портовыми терминалами и уникальным арктическим морским флотом.

( Читать дальше )

Обзор от 27.05.2024

И снова ГМК решает не платить! Но хоть промежуточные выплаты были, все же можем сказать, что дивидендная машина стала работать со сбоями. Год назад мы писали материал Норникель MOEX:GMKN и мысли о бездивидендной диете, теперь все стало еще интересней. Надо написать обновление!

В прошлом обзоре по итогам 2023 мы писали «Инвестиционный цикл продолжается и будет продолжаться еще не один год, компания в пресс-релизе пишет о „неблагоприятном фоне“ как будто заранее подготавливая инвесторов к небольшим дивидендам.»

 

На прошлой неделе выходит новость: GMKN решил рекомендовать годовому Общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «ГМК «Норильский никель» по результатам 2023 года.

 

Но реакции в котировках практически нет. Что получается, компания своими заявлениями уже подготовила инвесторов, что дивидендов не будет, и рынок смирился?

На решение не платить дивиденды интересно смотреть в комплексе. Вот буквально на днях выходит новость:

( Читать дальше )

Сегодня мы хотим рассказать про лидерские позиции нашей компании на ключевых сырьевых площадках. По итогам 2023 года Норникель сохранил ведущие позиции на рынке металлов, необходимых для развития «зеленой» экономики. Прежде всего это никель, медь и металлы платиновой группы. Так, компания является крупнейшим производителем «металлического» никеля и палладия, входит в топ-5 игроков на рынке платины и родия. «Металлический никель» — это рафинированный никель высокой чистоты, используемый в аккумуляторной промышленности и производстве нержавеющей стали.

Для наглядного сравнения мы решили взять нефтяной рынок, так доля Норникеля в общем объеме добычи палладия (41%) в мире больше, чем у всех стран-членов ОПЕК в нефтяном секторе. В тоже время Норникель является крупнейшим производителем платины за пределами Южной Африки с долей рынка 11%. Напомним, что основной объем потребления металлов платиновой группы приходится на системы очистки выхлопных газов автомобилей.

( Читать дальше )