Динамика по денежным массам

М1 — это нал. + средства на счетах
М2 = М1 + вклады
М2Х = М2 + валюты

Обратите внимание,
М1 за год + 17%
(на 13% выше ИПЦ)
1 августа на сайте ЦБ появились точные данные на 1 июля

В 2020г., 2023г рынок рос из — за роста М1 минус ИПЦ,
в 2024г падал из — за падения М1 минус ИПЦ
Обратите внимание на оранжевый график — это изменение М1 в % годовых



Те же данные в виде таблиц


( Читать дальше )

Продолжается сезон отчетностей за 1 полугодие 2026 г. Сегодня рассмотрим одну из наиболее быстро растущих компаний финансового сектора — ДОМ РФ.

ДОМ РФ — одна из крупнейших компаний финансового сектора, которая имеет несколько направлений: банк, оператор ипотечных программ, девелопер, лифтостроение, развитие инфраструктуры, аренда, секъюризация. Компания с 1997 года занимается развитием жилищной сферы.

В сентябре 2025 года государственная компания ДОМ РФ сменила статус на публичное акционерное общество (ПАО), сохранив при этом функции института развития. В ноябре 2025 г. ДОМ РФ провел первичное размещение акций на Московской бирже по цене 1750 р./акция.

Посмотрим отчетность компании, а также оценим причины роста акций.

Согласно отчету по МСФО за 1 полугодие 2026 г.:
— чистая прибыль 57,2 млрд р. (+45% год к году);
— чистые процентные доходы 89,1 млрд р. (+30% г/г);
— чистые комиссионные доходы 23,7 млрд р. (+47% г/г);
— рентабельность капитала ROE 23,8% (+2,2 п.п. г/г)
— активы 6,83 трлн р. (+6,3% с начала 2026 г. года).

( Читать дальше )

Оба банка направляют на выплаты акционерам 50% прибыли МСФО, поэтому их удобно сравнивать между собой. Недавно вышли отчеты за 1 полугодие, а значит можно подвести промежуточные итоги.

💼 Кредитный портфель

Корпоративный портфель Сбера вырос на 3,7% с начала года за счет проектного финансирования. Кредитование физлиц прибавило 5,6%. Хорошо себя чувствует ипотека. После ужесточения льготных программ в октябре можно ожидать замедления в 4 квартале и 27 году.

У ДОМ. РФ портфель юрлиц вырос на 11% с начала года. Инъекция капитала в ходе IPO позволила действовать более смело. Портфель физлиц сократился на 11% за счет секьюритизации собственных кредитов. Проще говоря, часть из них была «завернута» в ипотечные облигации.

🧮 Рентабельность

Благодаря снижению ключевой ставки и опережающему удешевлению депозитов, оба банка нарастили маржинальность по капиталу и чистой прибыли. В моменте Сбер имеет чуть больше запаса прочности: ROE=24,2% против 23,8% у ДОМ. РФ и 6,5% ЧПМ против 4,3%.

❌ Риски

Степень риска основного банковского бизнеса у ДОМ. РФ ниже, чем у Сбера (COR = 0,7% против 1,2%). Это связано с особенностями активов. Проектные кредиты и ипотека изначально менее рискованны, чем потребительские займы.

( Читать дальше )

200-дневная скользящая средняя — важный технический индикатор, по которому можно определить глобальный тренд актива, а также выявить фазу его перекупленности или перепроданности. В статье разбираем принципы работы с индикатором и анализируем российские акции, которые максимально сильно отклонились от своей средней вниз.

Зачем нужна 200-дневная скользящая средняя?

На графике любого таймфрейма различные скользящие средние обычно служат инвестору важным сигналом рыночного сентимента. При восходящей тенденции цена обычно отталкивается от средней как от поддержки, а при нисходящей — средняя выступает потолком для скромных отскоков.

200-дневная скользящая традиционно служит для определения глобальной долгосрочной тенденции. Почему для расчета берут именно 200 дней? Технический анализ скользящих средних формировался в ту эпоху, когда люди мыслили большими торговыми циклами. И период в 200 торговых дней был равносилен одному биржевому году. Такая скользящая средняя позволяла ранее и до сих позволяет отфильтровать краткосрочный шум и понять, куда глобально движется актив.

( Читать дальше )

    Сразу предупрежу, что, дабы не сделать эту статью очень большой и трудночитаемой, я не буду повторять в ней суть других моих статей  и содержание видео на ютуб канале, а просто сошлюсь на них в ходе повествования. То есть, заинтерресованный читатель должен будет покопаться в архивах. 

    Есть ли какая-то польза от знания цены закрытия разнообразных временных интервалов? Хммм… При чем тут, вообще, закрытия/открытия/хаи/лои интервалов, если торговля происходит непрерывно, а само время не дискретно?.. Не так давно, чуть более 10 лет назад))), я рассуждал только так и больше никак. Но, как я сам потом понял, не все так однозначно. 

    Я по-прежнему утверждаю, что OHLC не имеют физического смысла для малых тайфреймов, вроде М1, М5 и т.п. вплоть до D1. Если они и имеют какой-то смысл, то чисто психологический, оказывая влияние на представление игроков о реальности при принятия ими торговых решений. 

    Я попросил Deep Seek порыться в Инете и разобраться в том, каким образом это представление было с легкостью подхвачено разработчиками разных индикаторов и алготрейдерами.  Вот результат непосильного 5-секундного труда ИИ:

( Читать дальше )

Вы чё, перебрали нормального контента или разучились думать?

Тимофей Мартынов, ты чего разнылся, в шортсах и на форуме про свою депрессию? Тебе дали кучу формул и советов, ты даже сраного коммента нигде не оставил! Ноешь ради контента? Твоя депрессия- это ответ твоего внутреннего Гения о том, что ты не нашёл себя ещё в этой жизни. Ибо не было бы у тебя времени на фоновую рефлексию и лепил бы ты себя. Пост рецепт спешил форе юаре. 

Или просто иди туда и скинься нахрен!

( Читать дальше )

Анализ трендов

Анализирую фундаментал и тренды 89 компаний RU
В этой статье — только анализ трендов по неделям и с 30 12 2025г
Котировки на 31 июля 23-50
Скрыл строки с трендами хуже рынка

Зелёным (%) выделены изменения лучше индекса полной доходности Мосбиржи
Красным хуже
Оранжевым выделил компании, IPO по которым было после начала СВО

Самые надёжные тренды — плавно растущие, могут идти долго
В июле, под дивиденды, покупал именно Сбербанк и Мосбиржу

На этой неделе росли те, кто больше падал
с 30 12 2025г:
металлурги и Сур пр. (в т.ч. и по причине ослабления рубля), Евротранс, Самолёт, ЭсЭфАй

С 30 12 2025г считаю наиболее устойчивыми Сбербанк, Дом.РФ и Мосбиржу
(сильнее тренды и фундаментал)
Из нефтяников, префы выглядят сильнее обычки 




( Читать дальше )

К началу августа в Индексе МосБиржи наметился слом среднесрочного нисходящего тренда. Рынок акций довольно резко отскочил вверх от уровня 1900 п. Вместе с тем в некоторых бумагах еще сохраняется технический потенциал для среднесрочного восстановительного роста. Среди них — РУСАЛ и Ростелеком-ао.

РУСАЛ. Ставка на отскок от 6-летнего минимума

( Читать дальше )

Вам десятилетиями рассказывали сказку про «тихую швейцарскую гавань», где ваши деньги укрыты за непробиваемой банковской тайной 1934 года.

А теперь следите за руками и открывайте глаза:

1. Капитал со всего мира бежит от войн и инфляции в швейцарский франк (CHF).

2. Франк дорожает так сильно, что угрожает уничтожить швейцарский экспорт.

3. Что делает Национальный банк Швейцарии (SNB)? Он включается на полную мощность, печатает триллионы свежих франков и… скупает на них доллары и акции Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, а также гособлигации США.

Итог: Швейцария больше не «сейф с золотом». Это цифровой финансовый процессор, который берет мировые страхи, стерилизует их через франк и прямиком закачивает триллионы в фондовый рынок США.

Статью удобно читать и выполнять упражнения в симуляторе LeninLab2.0. 

У нас конкурс: Разыгрываем книгу

( Читать дальше )

Статья написана на основе интервью с Александром Зайцевым, владельцем пункта замены масла.

В 2022 году у меня на складе стояло семьдесят бочек моторного масла: Shell, Castrol, Mobil. По нынешним ценам в бочках лежало три с половиной миллиона, а с фасовкой на полках — около пяти. Этот ассортимент я собирал двенадцать лет, а потом бренды ушли из страны разом. Тогда мне казалось, что это и есть дно. На самом деле я только начал падать.

Но чтобы было понятно, что именно я тогда терял, расскажу сначала, как этот бизнес был устроен.

Построил ангар на перекрёстке пяти районов

Пятнадцать лет назад у меня был магазин сельхоззапчастей, такой центр технического снабжения для предприятий и организаций. Поставщики возили туда и индустриальные масла, и моторные для легковых машин, так что тема была знакомая, и заниматься ей мне было интересно. Когда я стал открывать новую локацию, решил сделать её масляной: магазин плюс пункт замены, чтобы человек купил масло и тут же его поменял.

Есть у нас на окраине города большой перекрёсток. Центральную часть города окружают четыре отдельных района, в каждом живёт около пяти тысяч человек, и все, кто едет из районов на работу и обратно, проезжают через это место. Моя точка стояла там на первой линии.

( Читать дальше )