Пара интересных ссылок про трейдинг на рынках предсказаний (и на Полимаркете в частности).

🐌 Вот здесь ребята проанализировали 72 млн сделок общим объемом $18 млрд на Kalshi (американский аналог Polymarket) и сделали несколько выводов:

— «Хвостовые» (очень маловероятные или очень сильновероятные) пари в среднем систематически содержат ценовые искажения. Контракт, который торгуется по 5 центов, в среднем выигрывает всего в 4,18% случаев, а не в 5%; и наоборот — контракт по 95 центов выигрывает в 95,83% случаев. Но это можно косвенно объяснить просто временной стоимостью денег, зашитой в эти хвосты: даже если ты уверен на 100%, что в этом году не будет второго пришествия Иисуса, ты не будешь покупать No за 99,9 центов — в эту историю имеет смысл влезать только по цене в условные 97 центов, чтобы получить к погашению не меньше текущей безрисковой ставки в долларах.

— Но интереснее то, что между хвостовой ставкой на Yes и на No есть ярко выраженная асимметрия. Покупка контракта Yes за 1 цент имеет убыточное матожидание –41%, а покупка No за 1 цент обещает принести +23%. Объяснение, которое они приводят: лудоманы-дегены просто склонны массово ставить на Yes ко всяким маловероятным событиям, надеясь сделать х100, и тем самым всё время искажают цены в одну сторону.

Рынки Итоги
С Максимом Орловским

Часть 1
tv.rbc.ru/archive/rynki/69d6a2962ae5968fa73bbcaa
Часть 2
tv.rbc.ru/archive/rynki/69d6a6d82ae5968fa73bbcab

В этой статье пишу о том, что обсуждали, свои мысли и выводы

Перемирие, все победили, но это не точно.
Иран продолжает блокировать Ормузский пролив.

Нефтегаз падает (т.к. нефть и газ падают по 15%), переток обратно из нефтегаза в банки и др. сектора.

Дефицит бюджета давит на рынок гос. долга.
Крупные участники рынка продают ОФЗ.

Но в статистике за 1 квартал нет дополнительных доходов от роста цен на нефть, газ, удобрения
(будет во 2 квартале, лаг 1-2 мес.)



Доходность длинных ОФЗ 15% — это разумный уровень для набора позиций, по мнению Максима.

Ускорение недельной инфляции

Сама таблица находится тут: t.me/philippovich_bonds/1431

На листе с лучшими бумагами вы найдёте 96 бумаг с рейтингом выше BBB+, дюрацией от 30 до 190 дней и YTM выше 15%, то есть ключевой ставки.

Как пользоваться таблицей:

1️⃣ — Смотрите бумаги в рейтинге, который подходит под ваш уровень риска и находите с самым высоким YTM

2️⃣ — Смотрите на дату погашения/оферты. Чем ближе дата погашения/оферты, тем лучше, но лучше смотреть от 4-6 месяцев+, на коротких сроках YTM может некорректно отображать картину. Аналогичная ситуация с офертой/погашением более года и чем дальше, тем менее привлекательна бумага.

3️⃣ — КРАЙНЕ ВАЖНО!!! Смотрите информацию по компании: что пишут, корпоративные действия, как дела с платёжеспособностью. Если появляется уверенность, что всё отлично, то можете брать бумагу и радоваться доходности.

Видеоинструкция как работать с таблицей: t.me/philippovich_bonds/1339
Или тут: youtu.be/T1jNZ9R_ysQ

Буду рад вашему лайку 🔥
Это мотивирует 😎

Он вызывает множество вопросов хотя на самом деле его логика проста.

Важно запомнить, что дюрация не равно срок до погашения.

Дюрация — это аналитический показатель, который покажет за какое время вы математически вернёте свои деньги.

Простой пример:
В одном случае даёте миллион рублей на год с обещанием, что в конце срока вернут тело долга и проценты. В таком случае дюрация = год так как вы вернёте деньги через год во всех смыслах.

Во втором случае вы даёте в долг миллион рублей, но вам платят ежемесячно по 20 тысяч рублей, а в конце срока вернут ещё и миллион.
За первые 11 месяцев вы уже будете иметь на руках 220 тысяч. На 12 месяц вам заплатят ещё 20 тысяч и миллион рублей.
Если размазать все эти суммы по графику равномерно, то в конце срока у вас будет 1 220 000 рублей. И на нём миллион будет не в самом конце, а где-то на 5/6 части пути (считал как миллион от 1,2 миллиона). МАТЕМАТИЧЕСКИ, вы вернёте свой миллион раньше положенного срока. Это значит, что деньги вам возвращаются быстрее, чем в первом случае.

     Не срача ради, а пользы для… Собрал в единый пост мои давние комменты в телеграм-чате со Спириным. Обсуждаемая тема: реальная доходность пассивных инвестиций. Ну вот тех самых, где надо собрать несколько классов активов, обычно в виде фондов (напрмер, акции, облиги и золото), ребалансить раз в год, и более ничего не делать. Спор со Спириным — это у меня, можно сказать, классика и давняя тема. При том, что к самим пассивным инвестициям, особенно для новичков, я отношусь хорошо, но трезво. Ну а мой собеседник, кажется, чересчур хорошо...

     Поймите правильно, зачем это сделано. Не для того, чтобы перетирать вот это все в 101-й раз (признаюсь, мне уже надоело). Наоборот, чтобы была ссылка, которой можно было финалить подобный спор, если он, не дай бог, снова начнется. Там вроде главные тезисы, и «все ходы записаны». Что сказала сторона А, что ответила сторона Б, и т.д. Любой желающий может сопоставить логику и выбрать, что ему ближе.

Вчера я написал о своих фаворитах среди акций, а сегодня хотел бы пройтись по рекомендациям аналитиков.

Но перед этим нужно взглянуть на рынок в целом :) Сейчас индикатор Баффета опустился к 26% — это минимум за последние шесть лет. То есть, потенциал падения ограничен, а вот потенциал роста очень хороший (при улучшении конъюнктуры).

При этом на рынок будут влиять следующие факторы:

✅ Конфликт на Ближнем Востоке — определяет цены на ресурсы (нефтегаз, металлы, удобрения), поступления в бюджет, курс рубля и прибыль сырьевых компаний.

✅ Конфликт на западных границах — вряд ли он в ближайшее время закончится, и нужно иметь ввиду инфраструктурные риски (атаки БПЛА, подрывы и прочее).

✅ Ключевая ставка — регулятор очень осторожен, но охлаждение экономики может потребовать решительных мер. Более быстрое снижение меняет расклад сил между акциями, облигациями и депозитами.

✅ Дивидендный сезон — в этот раз выплаты не будут рекордными, но перед выплатами акции обычно подрастают (за 2-3 месяца до них).

Приближается дивидендный сезон
Часто бывают разгоны под ожидаемые дивиденды.

Прогноз дивидендов и уже объявленные дивиденды
% див. дох. рассчитал от текущих цен 

Добавил Башнефть пр в таблицу (не в портфель)
25% чистой прибыли на дивиденды
Самая высокая див. дох. в % из всех нефтяников — это Башнефть пр
Сейчас компания растёт на дивидендных ожиданиях
Обратите внимания, див. дох.в % у нефтяников упала за год в 2 раза

Обратите внимание на Транснефть пр
Пока, Транснефть пр в боковике
Но падение чистой прибыли 10% г/г

Башнефть пр
Формируется растущий тренд на дивидендных ожиданиях

Оптимальный выбор, по моему мнению, Сбербанк
Пока (январь — февраль): рост чистой прибыли 20% г/г


Мои открытые ресурсы
t.me/OlegDTrading

Сообщество ВКОНТАКТЕ
vk.com/olegdclub

За сегодняшний день по дивидендам следующие новости:

❗️Черкизово (GCHE) — последний день покупки с дивидендами 229.37 руб.

❗️Фикс Прайс (FIXR) — рекомендовали дивиденды за 1 квартал 2026 года.
Дивиденд 0,11 руб. с ориентировочной дивидендной доходностью 16,5%. Окончательное решение будет принято на собрании 8 мая.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией