Цифровые привычки акции

На Q&A-сессии прозвучал вопрос о том, как изменилась отраслевая структура клиентской базы ГК «Цифровые привычки»: насколько снизилась доля финтеха и как изменились доли других отраслей по сравнению с 2024 годом.

Оценку проводим по количеству клиентов в отрасли.

По итогам 2025 года доля финтеха в клиентской базе составила 40%. Она отражает накопленную экспертизу компании в проектах для банков и финансовых организаций, при этом дальнейшая стратегия Группы направлена на расширение присутствия в других enterprise-отраслях.

Динамику изменения отраслевой структуры показываем на карточке во вложении.

Структура клиентской базы становится более диверсифицированной: компания последовательно наращивает присутствие в телекоме, IT, промышленности, логистике, ритейле и e-commerce.

Для нас это важный показатель реализации стратегии. ГК «Цифровые привычки» снижает зависимость от одного отраслевого сегмента и развивает продуктово-сервисную модель, применимую в разных регулируемых и технологически сложных отраслях.

В этой заметке вы прочтете самый подробный разбор отчетности “Цифровых привычек” за 2025 год.

Какие материалы у нас есть?

👉годовой отчет 2025 год

👉отчет МСФО 2025 год

👉пресс-релиз

👉обзор компании от Солида в январе 2025

👉презентация ко дню инвестора

Хедлайн отчета выглядит неплохо:

✅Выручка выросла на 41% — до 2,13 млрд

✅Прибыль составила 1,146 млрд

Прибыль нужно дважды скорректировать:

➖вычитаем 348 прибыль от объединения

➕добавляем 127 расходы на проведение pre-IPO

Получаем: 925 млн руб “регулярной” прибыли.

Поскольку софтовые компании любят много чего капитализировать мимо прибылей/убытков, мы обязательно смотрим на отчет о движении денежных средств и видим там следующее:

Через эти две статьи утекло почти миллиард рублей, что соответствует примерно 20% капитализации компании

Считаем скорректированную EBITDAC:

Я думаю, что подобный подсчет будет наиболее справедлив, хотя он содержит отчасти незадокументированную информацию о переносе части выручки на 2026 год (213 млн руб), по которой обязательства были исполнены в 2025-м году.

29 мая совместно с Московской биржей мы провели День инвестора, где обсудили:

Финансовые результаты
Подробно разобрали рост доли лицензий в структуре выручки и переход компании к масштабируемой продуктовой модели.

Продуктовую экосистему 
Презентовали КвантумХэш — наш флагманский продукт для мониторинга чувствительных данных и показали, как вокруг него формируется комплексная экосистема решений.

M&A и дальнейший рост 
Обсудили M&A-стратегию и рассказали, как сделки в контуре группы решают задачи усиления продуктового портфеля, привлечения сильных команд, расширения клиентской базы и ускоренного вывода новых решений на рынок.

AI-first подход 
Поделились своим подходом и рассказали, как внедрение ИИ в наши продукты, разработку и внутренние процессы переводит компанию на новый уровень эффективности и ускоряет ее развитие.

Благодарим инвесторов за содержательный диалог. Для нас особенно ценно получать обратную связь и открыто обсуждать стратегию развития.

По вашим просьбам делимся материалами:

Сегодня в 16:00 (мск) ждем вас на Дне инвестора.

Обсудим результаты 2025 года и ключевые направления дальнейшего развития. 
Покажем, как изменился продуктовый портфель и какие возможности открываются перед инвесторами.

Присоединяйтесь к онлайн-трансляции — разберем финансовые итоги года и ответим на вопросы.

Ссылки на эфир:

🔗 ВК

🔗 RuTube

Сегодня в 16:00 (мск) ждем вас на Дне инвестора.

Обсудим результаты 2025 года и ключевые направления дальнейшего развития. 
Покажем, как изменился продуктовый портфель и какие возможности открываются перед инвесторами.

Присоединяйтесь к онлайн-трансляции — разберем финансовые итоги года и ответим на вопросы.

Ссылки на эфир:

🔗 МТС Link (требуется регистрация) 

🔗 ВК

🔗 RuTube

Сегодня в 16:00 (мск) ждем вас на Дне инвестора.

Обсудим результаты 2025 года и ключевые направления дальнейшего развития.

Покажем, как изменился продуктовый портфель и какие возможности открываются перед инвесторами.

Присоединяйтесь к онлайн-трансляции — разберем финансовые итоги года и ответим на вопросы.

 
Ссылки на эфир:

🔗 МТС Link (требуется регистрация) 

🔗 ВК

🔗 RuTube

• 10 лет на рынке российского ПО
• Более 10 продуктов в портфеле
• Экспертиза в кибербезопасности, финтехе и автоматизации разработки
• В 2025 году компания провела рекордную для российского рынка капитала pre-IPO сделку на платформе MOEX Start

• Александр Елизарьев — генеральный директор
• Дмитрий Романов — технический директор
• Дарья Останина — финансовый директор
• Валерия Павлова — директор по маркетингу и связям с инвесторами

• Алексей Воскобойник — независимый член Совета Директоров

10 лет на рынке, рекордное pre-IPO и новые горизонты развития — нам есть чем поделиться!

«Прошедший год стал для нас знаковым: сделка pre-IPO на платформе MOEX Start показала рекордный объем привлеченных средств и подтвердила высокое доверие рынка к нашей стратегии. Сегодня мы готовы представить результаты этого этапа и открыто обсудить ключевые направления нашего дальнейшего развития. Будем рады видеть каждого и развернуто ответить на ваши вопросы!»,

Александр Елизарьев, генеральный директор

О чем поговорим на встрече?

 — Итоги года: подробно разберем результаты и отчетность компании за 2025 год

— Продуктовый портфель: расскажем про наши решения в сфере данных, финтеха, безопасности и автоматизации

— Стратегия роста: покажем, куда движется компания и какие возможности открываются перед инвесторами 

Как принять участие?

Когда: 29 мая в 16:00 (мск)

Формат: Онлайн-трансляция 

Регистрация МТС link по ссылке

Смотреть нас на RuTube

10 лет на рынке, рекордное pre-IPO и новые горизонты развития — нам есть чем поделиться!

«Прошедший год стал для нас знаковым: сделка pre-IPO на платформе MOEX Start показала рекордный объем привлеченных средств и подтвердила высокое доверие рынка к нашей стратегии. Сегодня мы готовы представить результаты этого этапа и открыто обсудить ключевые направления нашего дальнейшего развития. Будем рады видеть каждого и развернуто ответить на ваши вопросы!»,
Александр Елизарьев, генеральный директор

О чем поговорим на встрече?

— Итоги года: подробно разберем результаты и отчетность компании за 2025 год

— Продуктовый портфель: расскажем про наши решения в сфере данных, финтеха, безопасности и автоматизации

— Стратегия роста: покажем, куда движется компания и какие возможности открываются перед инвесторами 

Как принять участие?

Когда: 29 мая в 16:00 (мск)

Формат: Онлайн-трансляция

Регистрация по ссылке

первое касание.

быстрая заметка.

Disclaimer: никакая часть этой заметки не написана при помощи ИИ.

* в материале:

= почему обрушились акции софтверных компаний на западе
= как AI-революция меняет бизнес-модель разработки
= какие риски это несет для российских разработчиков и как они на это реагируют
= рекомендации по перестройке бизнеса для российского айти сектора с учетом AI-революции 

*

Наш добрый коллега Олег Кузьмичев уже не первый месяц носит тезис о том, что вся айтишка скам, а ИИ уничтожит традиционные бизнес-модели софтовой разработки. Я решил сделать первый нырок в тему, чтобы чуть-чуть понять что происходит.

Поскольку у меня есть акции двух компаний заказной разработки DGTL и DIAS, моя шкура в игре как ни у кого, поэтому я сам заинтересован разобраться в этом вопросе.

Первая задача — понять, почему акции софтовых компаний пострадали от AI-революции в программировании. 

EPAM: американская айти компания. Наиболее яркий пример из сектора заказной разработки. EBITDA компании стагнирует 4 года на одном уровне. Акции упали за 5 лет с $700 до $100. С начала года акции упали на 51%.

QTWO: разработка облачного софта для банков и финсектора. От максимумов декабря 2024 года акции упали более чем на 50%. В этом году акции упали на 35%.

Решения совета директоров (наблюдательного совета)