Сбербанк: совет директоров рекомендовал дивиденды 6 руб. на акцию — выше официальной политики  

Совет директоров Сбербанка рекомендовал выплатить 25% от чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов за 2016. В общей сложности банк выплатит 135 млрд руб. Это предполагает почти 6 руб. на обыкновенную и привилегированную акцию и транслируется в дивидендную доходность 3,8% и 5,2% соответственно. Дата закрытия реестра — 14 июня.

Рекомендация стала приятной неожиданностью, поскольку изначально рынок ожидал 20% от чистой прибыли по РСБУ (4,8 руб. на акцию), согласно официальной дивидендной политике банка. Более того, менеджмент неоднократно заявлял, что не планирует повышать дивиденды в этом году, несмотря на сильный рост финансовых показателей, ROE выше 20% и высоких показателей достаточности капитала. Акции банка вчера выросли на 3% на этой новости, поскольку это большое событие для банка. Акции Сбербанка остаются нашим фаворитом.

           АТОН

Evraz: сильные операционные результаты за 1К17

Общее производство стальной продукции выросло на 5% кв/кв до 3,5 млн т благодаря росту производства на российских металлургических комбинатах (+2% кв/кв до 2,8 млн т из-за роста производства полуфабрикатов на 4,7%) и впечатляющей динамики Evraz North America (рост производства на 32% до 0,5 млн т за счет ускоренного восстановления спроса на трубы нефтегазового сортамента). Средние цены на сталь выросли на 18% кв/кв, поддержав сильную динамику производства. В угольном сегменте добыча замедлилась на 4% до 5,6 млн т из-за планового перемонтажа на Распадской, в то время как производство концентрата выросло на 6% до 3,6 млн т за счет увеличения добычи на шахте Межегейуголь, за счет чего выросли объемы переработки. Цены реализации концентрата выросли на 32% вслед за ралли в спотовых ценах. Во 2К17 компания ожидает снижение производства чугуна в России на 3% из-за капитального ремонта одной из доменных печей ЗСМК и снижения производства стали в Америке на 5-10% из-за ремонтных работ.

( Читать дальше )

Алроса: добыча алмазов в 1К17  упала на 6% кв/кв 

Добыча алмазов составила 8,9 млн карат, что на 6% ниже кв/кв, но на 9% выше г/г. Среднее содержание алмазов достигло 1,46 карат на тонну, что существенно выше 0,98 карат на тонну в 2016 на фоне роста обработки руды с высоким содержанием алмазов с трубки Юбилейная (Айхальский ГОК). Алроса продала 14,1 млн карат алмазов в 1К17, в том числе 11 млн карат бриллиантов по средней цене $117/карат, выручка от этих продаж составила $1,3 млрд.

Компания публикует месячные показатели продаж, поэтому размер выручки не стал неожиданностью и в целом уже учтен в котировках, в то время как рост содержания алмазов должен оказать позитивное влияние на себестоимость, на наш взгляд.Объем добычи в 1К17 равен 23% от прогноза компании по добыче на 2017 в размере 39,2 млн карат.

          АТОН

Северсталь: результаты за 1К17 по МСФО савпали с консенсус-прогнозом     

Выручка составила $1 767 млн (+1% по сравнению с консенсус-прогнозом, +7% кв/кв) на фоне роста средних цен реализации, EBITDA достигла $578 млн (-1% по сравнению с консенсус-прогнозом, +9% кв/кв), отражая рост выручки, который был несколько нейтрализован ростом операционных затрат. Рентабельность EBITDA составила 32,7%, увеличившись на 0,7 пп кв/кв. Чистая прибыль составила $359 млн, что на 1% выше консенсус-прогноза и на 10% выше кв/кв. Свободный денежный поток упал до $70млн (-82% кв/кв) за счет существенного роста оборотного капитала из-за традиционного накопления запасов для предстоящей распродажи во время строительного сезона, несмотря на снижение капзатрат до $138 млн т (-17% кв/кв) — общие капзатраты за 2017 не должны превысить 43 млрд руб. или $768 млн. Чистый долг составил $788 млн, снизившись на 8,3% кв/кв, в то время как долговая нагрузка осталась неизменной по сравнению с 4К16 на уровне 0,4x. Компания ожидает стабилизации рынков стали в 2017 и рост потребления стали в России на 1,5-2%.

( Читать дальше )

Лента в I квартале увеличила выручку на 17,2%, до 77,9 млрд рублей

Выручка ритейлера Лента в I квартале 2017 года увеличилась на 17,2% по сравнению с I кварталом 2016 года, до 77,9 млрд рублей. Продажи сопоставимых магазинов Ленты сократились на 1,7% из-за падения покупательского трафика на 2% при росте среднего чека на 0,3%. В I квартале было открыто четыре новых гипермаркета и четыре супермаркета, сообщила компания. Один супермаркет был закрыт. Торговая площадь магазинов Ленты выросла на 30,3%, до 1,168 млн кв.м на конец марта.

В целом, результаты Ленты по итогам 1-го квартала свидетельствуют о замедлении темпов роста выручки компании. Причем достаточно существенно (в 4 кв. рост был на уровне 21%, годом ранее 22%). При этом наиболее негативным моментом является падение (впервые за 5 кварталов) сопоставимых продаж на 1,7%, что связано со снижением трафика.

           Промсвязьбанк

Evraz в I квартале увеличил выпуск стали на 8,7 — до 3,7 млн

Evraz в I квартале 2017 года увеличил выпуск стали на 8,7% к предыдущему кварталу — до 3,678 млн тонн, говорится в сообщении компании. Рост был обеспечен в основном увеличением объемов выпуска на Evraz North America и российских металлургических комбинатах. Добыча рядового коксующегося угля снизилась на 3,5%, в основном, из-за плановых перемонтажей на шахте Распадская. Выбывшие объемы были частично компенсированы за счет роста добычи на шахтах Южкузбассугля. Производство концентрата коксующегося угля увеличилось на 6%. 

Несмотря на рост объемов производства на 8,7%, Evraz увеличил выпуск товарной продукции на 3,8% за счет снижения выпуска полуфабрикатов (до 1,446 млн т). При этом увеличение производства готовой продукции составило 7,5% (до 1,8 млн т.). Такая высокая динамика была обеспечена ростом продаж в трубном секторе (+71,7%), плоского проката (+14,6%) и ж/д продукции (+5,1%). В целом мы позитивно оцениваем операционные показатели Evraz по итогам 1-го квартала.

           Промсвязьбанк 

АЛРОСА в I квартале реализовала 14,1 млн карат при добыче 8,9 млн карат, выручка — $1,3 млрд

Добыча АЛРОСА в I квартале 2017 года составила 8,9 млн карат, что на 9% выше показателя сопоставимого периода прошлого года, говорится в сообщении компании. По сравнению с предыдущим кварталом производство сократилось на 7%. АЛРОСА подтвердила производственный прогноз на 2017 года на уровне 39,2 млн карат (5%-ный рост к 2016 году, когда добыча была снижена из-за негативных рыночных кондиций).

АЛРОСА реализовала 5,2 млн карат из своего стока, тем самым увеличив продажи на 40%. Это позволило нарастить выручку на 62%, причем на фоне снижения средней цены реализации на 8%. Это произошло благодаря увеличению в структуре продаж алмазов ювелирного качества. В целом, мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании, а операционные показатели отмечаем как сильные.

           Промсвязьбанк

EBITDA Северстали в I квартале выросла на 9,5% — до $578 млн

Показатель EBITDA Северстали по МСФО за I квартал 2017 года вырос на 9,5% по сравнению с уровнем предыдущего квартала — до $578 млн. Рентабельность по EBITDA составила 32,7% против 32% кварталом ранее. Выручка компании увеличилась на 7% — до $1,767 млрд, чистая прибыль — на 15%, до $359 млн, следует из сообщения компании. Без учета положительного эффекта от курсовых разниц чистая прибыль Северстали в I квартале составила бы $340 млн (в сравнении с $239 млн в IV квартале 2016 года);

Рост выручки компании был обеспечен в основном увеличением средней цены реализации, но из-за сокращения физических объемов продаж динамика показателя была скромнее. В тоже время Северстали удалось удержать маржу на уровне 4 кв. 2016 года, несмотря на рост издержек как в стальном, так и горнодобывающем сегменте. Это произошло благодаря хорошему росту цен в горнодобывающем дивизионе.

          Промсвязьбанк

Выручка Х5 в I квартале выросла на 26,4%, до 291,48 млрд рублей

Х5 Retail Group в I квартале 2017 года увеличила розничную выручку на 26,4% по сравнению с I кварталом 2016 года, до 291,48 млрд рублей. В марте рост выручки ускорился до 27,9% с 23,8% в феврале и 27,4% в январе. Продажи сопоставимых магазинов ритейлера (LfL) выросли на 7,3% за счет повышения среднего чека на 2,6% и роста покупательского трафика на 4,6%, говорится в сообщении Х5.

Темпы роста выручки Х5 замедлились относительно 4 кв. 2016 года, но динамика находится на уровне аналогичного периода прошлого года. При этом, несмотря на замедление, сама динамика показателя остается на высоком уровне, что позволяет компании сохранять лидерство по этому показателю среди крупных российских ритейлеров.

              Промсвязьбанк

Сбербанк выплатит 6 руб. на акцию за 2016 год

Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2016 год в размере 6 рублей на акцию. «Было принято решение о выплате дивидендов в размере 25% от нашей чистой прибыли по международным стандартам финансовой отчетности на базе отчетности группы Сбербанка, так как у нас положено это делать в соответствии с основными направлениями нашей дивидендной политики», — сказал Г.Греф в четверг журналистам. По его словам, 25% от суммы чистой прибыли по МСФО группы соответствуют 27% от суммы чистой прибыли по российским стандартам бухгалтерского учета Сбербанк России.

Чистая прибыль Сбербанка по МСФО за 2016 год составила 541,9 млрд рублей. Таким образом, при планке дивидендов в 25% от чистой прибыли на выплаты может быть направлено около 135 млрд рублей. Исходя из текущей рыночной стоимости акций Сбербанка, дивидендная доходность по АО составит 3,8%, по АП 5,1%. По итогам 2017 года мы ждем роста прибыли Сбербанка на 10-15%, аналогичным может быть и увеличение дивидендов.

         Промсвязьбанк