Евраз акции, форум

Evraz не получил разрешение на экспорт угля через Украину
18.12.2019
Компания Evraz Романа Абрамовича, Александра Абрамова и Александра Фролова обратилась к заместителю гендиректора РЖД Алексею Шило с жалобой на то, что ей не согласовали заявки о перевозке российского угля в Европу через Украину, сообщает РБК. Издание ознакомилось с копией письма за подписью директора по логистике Evraz Кирилла Пикалова от 13 декабря.
Подробнее: www.rbc.ru/business/18/12/2019/5df778d09a7947024a79b501

Авто-репост. Читать в блоге >>>

EVRAZ: JP MORGAN RAISES TO NEUTRAL FROM UNDERWEIGHT; RAISES TARGET PRICE TO 400P FROM 375P

Финрезультаты Евраза в 2020 году будут под давлением снижающихся цен на коксующийся уголь - Велес Капитал
По итогам I полугодия EBITDA «Евраза» снизилась на 22% г/г (-23% у ММК, -17% у НЛМК, -10% у «Северстали») из-за падения цен на сталь, ванадий и уголь. Положительную динамику показал американский рынок благодаря господдержке сектора после введения заградительных барьеров для импортной стали. По итогам года мы ожидаем, что финансовые результаты «Евраза» будут отставать от среднеотраслевого значения из-за негативного прогноза на ключевых рынках, в то время как компании, также слабо отчитавшиеся за I полугодие и 9 месяцев, смогут восстановить показатели на фоне снижения цен на ЖРС (позитивно для ММК) и ожидания роста цен в европейском регионе (позитивно для НЛМК). Долговая нагрузка «Евраза» остается умеренной: на конец I полугодия соотношение «Чистый долг/EBITDA» находилось на отметке 1,1, а величина чистого долга практически не изменилась за 6 месяцев и составила 3,7 млрд долл. Напомним, что «Евраз», как и большинство других представителей сектора, начал активно инвестировать с начала 2019 г., поэтому мы полагаем, что долговая нагрузка компании увеличится в среднесрочной перспективе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По итогам 9 месяцев Евраз показывает неплохие темпы роста продаж стальной продукции - Промсвязьбанк
Evraz в III квартале сократил выплавку стали на 3,4%, продажи выросли на 0,4%

Группа Evraz в III квартале 2019 года сократила выплавку стали на 3,4% по сравнению со II кварталом, до 3,38 млн тонн, сообщила компания. В Северной Америке выпуск стали упал в прошлом квартале на 13,2%, до 427 тыс. тонн. За 9 месяцев этот показатель повысился на 1,9%, до 1,421 млн тонн. По итогам 9 месяцев выпуск стали вырос на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года, до 10,366 млн тонн. Продажи стальной продукции в июле-сентябре увеличились на 0,4% ко II кварталу, до 3,385 млн тонн. За 9 месяцев продажи выросли на 6,1%, до 9,893 млн тонн.

Падение объемов выпуска стали Evraz объясняет снижением производства на Евраз ЗСМК из-за планового ремонта оборудования. На объемах выпуска также отразилось сокращение производства стали на активах Evraz в США и Канаде вследствие плановых приостановок и ослабления спроса. По итогам 9 мес. компания показывает неплохие темпы роста продаж стальной продукции, однако снижение цен может нивелировать увеличение физических объемов реализации и негативно отразиться на выручке.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз представил нейтральные операционные результаты за 3 квартал - Атон
Evraz: операционные результаты за 3К19     

Производство стали снизилось на 3.4% кв/кв до 3.4 млн т вследствие плановых ремонтных работ на Западно-Сибирском МК и заводах компании в США и Канаде. Продажи стальной продукции остались на прежнем уровне (3.4 млн т), но доля полуфабрикатов увеличилась до 43% против 41% в 2К19. Производство концентрата коксующегося угля сократилось на 5.9% кв/кв до 3.7 млн т, поскольку группа уменьшила добычу угля на 9.7% кв/кв до 6.3 млн т ввиду планового сокращения складских запасов на Распадской и перемонтажа лавы на шахте Усковская. Добыча железной руды упала на 6.1% до 3.3 млн т по причине капитального ремонта на Качканарском ГОКе.

Несмотря на квартальное снижение производства стали и сырья, мы считаем операционные результаты Evraz за 3К19 нейтральными, поскольку за 9М19 объемы существенно выросли с уровня годичной давности. Прогноз группы на 4К19 неоднозначный: ожидается снижения выпуска чугуна на российских активах ввиду ремонта доменной печи на НТМК, но это должно быть компенсировано увеличением производства и объема продаж в США. Мы по-прежнему осторожно оцениваем перспективы сталелитейного сектора и в частности акций Evraz, которые торгуются по 4.5x EV/EBITDA 2020П (консенсус) — у Северстали этот мультипликатор равен 4.9x, у НЛМК — 5.3x.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз - понижает прогноз добычи угля в 2020 г. минимум на 8% из-за падения спроса
вице-президент, глава угольного дивизиона Евраза Сергей Степанов в ходе телефонной конференции для инвесторов:

«На первом этапе мы говорим о минус 2 млн тонн рядового коксующегося угля из 26-27 млн тонн, которые мы планировали произвести ранее. Это снижение примерно на 8%»

Выпуск концентрата коксующегося угля (ККУ) предприятиями Евраз в результате снизится на 1,5-1,6 млн тонн.

«Если спрос восстановится, мы сможем достаточно быстро вернуться к прежним объемам (добычи — ИФ). Но сейчас мы предполагаем, что как минимум 2 млн тонн рядового коксующегося угля, что эквивалентно 1,5-1,6 млн тонн концентрата коксующегося угля, нужно снять с рынка»

Уточняется, что основное сокращение добычи коснется разреза «Распадский»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз - в 3-м кв производство стали снизилось на 3,4% по отношению к уровню 2-го квартала
Евраз опубликовал операционные результаты за 3-й квартал 2019 года.

Основные события 3-го квартала 2019 г. по сравнению со 2-м кварталом 2019 г.

• В 3-м квартале 2019 г. консолидированное производство стали ЕВРАЗа снизилось на 3,4% по отношению к уровню 2-го квартала. В основном это было обусловлено снижением производства на ЕВРАЗ ЗСМК из-за планового ремонта оборудования. Также на объемах выпуска отразилось сокращение производства стали на активах ЕВРАЗа в США и Канаде вследствие плановых приостановок и ослабления спроса.
• Общие продажи стальной продукции остались на уровне 2-го квартала. Продажи полуфабрикатов выросли в 3-м квартале на 5,6% на фоне хороших рыночных условий. При этом продажи готовой продукции сократились на 3,1% квартал к кварталу из-за меньших объемов реализации плоского проката (вследствие снижения производства на EVRAZ Palini e Bertoli и более слабого спроса со стороны сервисных центров в Северной Америке) и железнодорожной продукции (что было обусловлено капитальными ремонтами на ЕВРАЗ ЗСМК и ЕВРАЗ НТМК)
• Добыча рядового коксующегося угля снизилась на 9,7% по сравнению со 2-м кварталом, в основном это было обусловлено сокращением объемов на разрезе «Распадский» на фоне существенных складских запасов угля.
• Продажи угольной продукции сторонним покупателям остались на уровне 2-го квартала.
• Продажи железорудной продукции внешним покупателям сократились в квартальном выражении на 73 тыс. тонн, или на 31,1%, из-за снижения объемов производства окатышей вследствие капитального ремонта обжиговой машины № 2 на ЕВРАЗ КГОКе.
• Продажи готовой ванадиевой продукции выросли в 3-м квартале на 9,8%, в основном благодаря росту спроса в Китае. Этому способствовало уверенное развитие инфраструктурного строительства в КНР и накопление на складах запасов феррованадия в остальной части мира на фоне низких цен.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: операционные рез-ты за 3 кв

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: операционные рез-ты за 3 кв

см. календарь по акциям

В 2020 году Evraz может понизить капвложения до $700-800 млн - Sberbank CIB
В пятницу Evraz провел «день инвестора», в рамках которого была представлена обновленная информация по реализации стратегии и инвестиционной программы компании.

Ключевые цели, презентованные на прошлогоднем «дне инвестора», в целом остаются теми же. В среднесрочной перспективе Evraz планирует добиться ежегодного повышения EBITDA примерно на $300 млн путем осуществления трех крупных проектов в области проката и выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью (все они были представлены в прошлом году), реализации средних и небольших инвестиционных проектов, а также повышения операционной эффективности.

Evraz намерен построить новый стан по выпуску плоского проката годовой мощностью 2,5 млн т на ЗСМК, рельсобалочное производство мощностью 0,3 млн т в год на НТМК и новый стан по выпуску длинных рельсов в городе Пуэбло (США) мощностью 0,6 млн т в год. Все три проекта нацелены в основном на улучшение ассортимента продукции и должны обеспечить внутреннюю норму доходности 18-22%, по оценкам Evraz, или 15-20% по нашим подсчетам, в основе которых лежат более консервативные допущения относительно премии в цене проката/продукции с высокой добавленной стоимостью. Строительство стана по производству рельсов в США должно начаться в первые месяцы 2020 года, реализация российских проектов намечена на осень 2020 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обновление корпоративной стратегии Evraz - нейтральное событие - Атон
Evraz: итоги дня инвестора          

В пятницу менеджмент Evraz провел ежегодную презентацию для инвесторов. Плановый уровень капзатрат на 2020-2023 годы составляет $1 млрд, включая $500 млн на простое воспроизводство основных фондов и $335 млн в совокупности на три главных инвестиционных проекта:

— $512 млн на производство сортового проката в Evraz Pueblo (18% IRR),

— $180 млн на модернизацию производственных мощностей по выпуску длинного и строительного проката на НТМК (20% IRR),

— $647 млн на производство листового проката на ЗСМК (22% IRR),

— а также $165 млн на прочие проекты.

Принятие решения по трем основным проектам назначено на 2020. Компания ожидает, что благодаря ряду инвестиционных проектов и повышению эффективности прирост EBITDA составит $300 млн в год. Планируется увеличить совокупное производство стальной продукции на российских предприятиях до 10.7 млн т к 2024 (сейчас оно составляет 9.9 млн т), готовой продукции — до 8.4 млн т (с текущих 5.4 млн т). Целевой уровень долговой нагрузки на среднесрочную перспективу прежний: $4 млрд чистого долга, отношение ЧД/EBITDA — 2.0x.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Evraz не прирастет «Распадской». И подождет благоприятной конъюнктуры
Evraz пока не будет наращивать долю в «Распадской». Ранее холдинг увеличивал долю, так как была хорошая конъюнктура и крупные миноритарии предложили к продаже свои пакеты. Также «Распадская» не намерена корректировать дивидендную политику, которой недовольны миноритарные акционеры.
www.kommersant.ru/doc/4132378

редактор Боб, ЧИТАЙ: нас не волнуют проблемы миноров.
дивов не будет — цена полетить вниз. там и подберем и потом только дивы дадим

кирилл, глянул дивидентную историю Евраза, вроде всё нормально. Не платили — когда не было прибыли, когда прибыль была — платили.

Выплаты дивидентов
2005 — 358 млн. долларов
2006 — 619
2007 — 1047
2008 — 1011
2009 — 0 ?
2010 — 0 ?
2011 — 719
2012 — 147
2013 — 90
2014 — 0 (бумажные убытки)
2015 — 0 (бумажные убытки)
2016 — 0 (бумажные убытки), (выкуп акций — 336)
2017 — 860
2018 — 1126
2019 — 1085 (это возможно еще не всё)

В среднем за 15 лет — платили 470 млн в год (сейчас минимальный размер дивидентов — 300 миллионов). В 2018-2019 г.г. дивиденты в 3 с лишним раза выше минимального размера.

Так, что не надо нагнетать. Просто они решили не привязывать размер дивидентов к денежному потоку по определенным причинам.

Алексей aka Markitant, но ожидая были, что по распадской будут диведенды выше. на этом она и упала за последний год. И мое мнение, будет дальше падать… не претендую на правильность и абсолютность…

Evraz не прирастет «Распадской». И подождет благоприятной конъюнктуры
Evraz пока не будет наращивать долю в «Распадской». Ранее холдинг увеличивал долю, так как была хорошая конъюнктура и крупные миноритарии предложили к продаже свои пакеты. Также «Распадская» не намерена корректировать дивидендную политику, которой недовольны миноритарные акционеры.
www.kommersant.ru/doc/4132378

редактор Боб, ЧИТАЙ: нас не волнуют проблемы миноров.
дивов не будет — цена полетить вниз. там и подберем и потом только дивы дадим

кирилл, глянул дивидентную историю Евраза, вроде всё нормально. Не платили — когда не было прибыли, когда прибыль была — платили.

Выплаты дивидентов
2005 — 358 млн. долларов
2006 — 619
2007 — 1047
2008 — 1011
2009 — 0 ?
2010 — 0 ?
2011 — 719
2012 — 147
2013 — 90
2014 — 0 (бумажные убытки)
2015 — 0 (бумажные убытки)
2016 — 0 (бумажные убытки), (выкуп акций — 336)
2017 — 860
2018 — 1126
2019 — 1085 (это возможно еще не всё)

В среднем за 15 лет — платили 470 млн в год (сейчас минимальный размер дивидентов — 300 миллионов). В 2018-2019 г.г. дивиденты в 3 с лишним раза выше минимального размера.

Так, что не надо нагнетать. Просто они решили не привязывать размер дивидентов к денежному потоку по определенным причинам.

Evraz не прирастет «Распадской». И подождет благоприятной конъюнктуры
Evraz пока не будет наращивать долю в «Распадской». Ранее холдинг увеличивал долю, так как была хорошая конъюнктура и крупные миноритарии предложили к продаже свои пакеты. Также «Распадская» не намерена корректировать дивидендную политику, которой недовольны миноритарные акционеры.
www.kommersant.ru/doc/4132378

редактор Боб, ЧИТАЙ: нас не волнуют проблемы миноров.
дивов не будет — цена полетить вниз. там и подберем и потом только дивы дадим

Evraz не прирастет «Распадской». И подождет благоприятной конъюнктуры
Evraz пока не будет наращивать долю в «Распадской». Ранее холдинг увеличивал долю, так как была хорошая конъюнктура и крупные миноритарии предложили к продаже свои пакеты. Также «Распадская» не намерена корректировать дивидендную политику, которой недовольны миноритарные акционеры.
www.kommersant.ru/doc/4132378

Евраз - представил обновленную стратегию
18 октября на дне инвесторов в Лондоне Евраз представил обновленную стратегию.

В планах компании довести с 2020 по 2023 г. размер ежегодных инвестиций до $1 млрд.

Ключевые инвестиционные проекты компании – модернизация рельсобалочного стана на Нижнетагильском металлургическом комбинате, строительство производства плоского проката на Западно-Сибирском меткомбинате и новое производство по выпуску 100-метровых рельсов мощностью 600 000 т на американском заводе в Пуэбло (штат Колорадо).
Инвестиции в эти проекты с 2020 по 2023 г. составят $1,34 млрд

Реализация новых проектов позволит увеличить продажи стальной продукции на ключевых для компании рынках

Российские металлурги станут основными бенефициарами «инфраструктурного бума» в России, указывали в одном из своих отчетов аналитики «

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз - планирует рост продаж стальной продукции в России в 2019 г на 6,5%
Евраз планирует в 2019 году продать на российском рынке 9,9 миллиона тонн стальной продукции, +6,5% г/г

Продажи готовой стальной продукции ожидаются на уровне 5,4 миллиона тонн, +6%.

В 2024 году продажи стальной продукции на российском рынке составят 10,7 миллиона тонн, включая 8,4 миллиона тонн готовой продукции, что превышает показатели минувшего года, соответственно, на 15% и 65%.

На североамериканском рынке реализация стальной продукции в 2019 году может достигнуть 2,3 миллиона тонн, +9,5%.
Целевым ориентиром на 2023 год является объем 2,6 миллиона тонн, +24%.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз - не планирует менять дивидендную политику, эффект от реализации программы повышения эффективности в 2019 г составит >$350 млн
из презентации Евраз ко Дню инвестора:

«Цель компании — ежегодные выплаты в объеме не менее 300 млн долларов в год при сохранении соотношения чистый долг/EBITDA ниже 3х»

Целевые показатели — уровень чистого долга ниже 4 млрд долларов и соотношение чистый долг/EBITDA ниже 2х.


эффект на показатель EBITDA от реализации программы повышения эффективности в более 350 млн долларов в 2019 году при целевом уровне 300 млн долларов в год

планируется, что к 2024 году эффект от реализации инвестиционного проекта по строительству производства стометровых рельсов на Evraz Pueblo принесет 85 млн долларов к EBITDA.

Эффект на EBITDA от модернизации рельсобалочного стана на Evraz НТМК составит 77 млн долларов к 2025 году, от строительства комплекса по выпуску плоского проката на Evraz ЗСМК — 175 млн долларов к 2024 году.

источник
источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: День инвестора

см. календарь по акциям

Evraz из всех производителей стали наиболее уязвим перед турбулентностью на сырьевом рынке - Sberbank CIB
Спотовая цена на твердый коксующийся уголь на прошлой неделе упала на 12% до трехлетних минимумов — $128 за тонну на условиях FOB (Австралия). С начала года твердый коксующийся уголь уже подешевел примерно на 40%. Цена на полумягкий коксующийся уголь (FOB Австралия) во многом следовала за сложившейся тенденцией, отступив на 8% на прошлой неделе и снизившись на 34% с начала года.

CRU считает, что недавнее падение спотовой цены было вызвано слабым спросом со стороны Индии (это отражает вялый внутренний рынок стали), Европы (ускорение темпа сокращения сталелитейных мощностей) и Китая (на фоне предстоящего сокращения мощностей по выпуску стали на период празднования 70-й годовщины образования КНР и сохранения ограничений на импорт угля). Что касается предложения, то поставки угля из Австралии продолжали увеличиваться после подписания в мае нового соглашения о железнодорожных перевозках между австралийскими производителями угля и оператором железных дорог.

Как отмечает CRU, при такой спотовой цене твердого коксующегося угля более половины его экспорта из США является убыточным, притом что США обеспечивают около 16% мировых поставок морем. CRU ожидает, что в ближайшие месяцы цена повысится благодаря налоговому стимулированию в Индии (снижению ставки налога на прибыль юрлиц) и некоторому замедлению темпа сокращения сталелитейных мощностей в Китае после завершения празднования 70-й годовщины 7 октября. Кроме того, CRU считает, что убыточные производители в США могут снизить свои поставки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции российских сталелитейный компаний привлекательны для инвестиций - Альфа-Банк
Мы подтверждаем рекомендацию «выше рынка» по акциям российских металлургических компаний: На наш взгляд, акции горно-металлургического сектора перепроданы. По нашей оценке, они торгуются с дисконтом 20% к средним мультипликаторам на протяжении цикла.

На сравнительной основе мы предпочитаем акции НЛМК (выше рынка, РЦ $27,6/ГДР) и «Северстали» (выше рынка, РЦ 17,6/ГДР, ранее ПО РЫНКУ) в российском горно-металлургическом секторе. Мы подтверждаем рекомендацию «выше рынка» по компаниям Evraz (РЦ £6,5/ГДР) и ММК (РЦ $9,8/ГДР).

Красноженов Борис
Толстых Юлия
«Альфа-Банк»
             
Наши аргументы в поддержку акций компаний российского стального сектора следующие: все они отличаются высоким уровнем вертикальной интеграции, являются лидерами отрасли с точки зрения издержек, способны перенаправлять объемы продаж на внутренний рынок, у них сильные балансы и привлекательная дивидендная политика. С точки зрения перспектив мирового рынка стали, инвесторы по-прежнему недооценивают сильные фундаментальные показатели спроса, особенно в железорудном сегменте и сегменте по производству коксующегося угля, а также преувеличивают последствия американо-китайского торгового конфликта на отрасль.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новость о приостановке работы на ЗСМК негативна для Евраз - Атон
Ростехнадзор потребовал приостановить работу на шахтах компании Евразруда    

Как сообщает Интерфакс, суд поддержал требование Ростехнадзора приостановить работы на железорудных активах ЗСМК на период от 6 до 60 дней. Пока неясно, приостановлены ли уже работы, и как надолго. По имеющейся информации, надзорное ведомство выявило множество нарушений требований безопасности и эксплуатации оборудования.

В 2018 Евразруда (в которую, как мы предполагаем, преимущественно и входят соответствующие активы) произвела 3.5 млн т концентрата или 25% от общего объема производства железорудной продукции. Но на уровне группы непосредственные последствия приостановки работы на ЗСМК довольно незначительны — Evraz на 70% обеспечивает себя рудой, и затраты на железную руду составили $369 млн в 2018. Тем не менее новость негативна для восприятия с точки зрения стандартов ESG и потенциальных рисков новых проверок. Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ взгляд на бумагу, которая торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2020П 4.9x.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Evraz отдал ванадий в американские руки. Покупателем Stratcor стала U.S. Vanadium LLC
Как выяснил “Ъ”, американскую ванадиевую Stratcor, входящую в Evraz, купила U.S. Vanadium LLC, которая специализируется на производстве ванадия высокой чистоты. В Evraz отказываются назвать сумму сделки, отмечая, что актив продан по номиналу. По оценке отраслевых собеседников “Ъ”, стоимость оборудования Stratcor составляет «несколько сотен тысяч долларов». После продажи компании Evraz сосредоточится на ванадиевом бизнесе в России.
www.kommersant.ru/doc/4067553

Евраз - Находкинский порт повысил тарифы на перевалку дополнительных объемов угля для компании
Находкинский морской торговый порт повысил тарифы для Евраза

Изменения внесены в связи с возросшим спросом на перевалку грузов через дальневосточные порты России и заключаются в повышении ставок на сверхнормативные объемы перевалки угля, ограниченные цифрой примерно в 2,7 миллиона тонн

В 2018 году тариф для дополнительных объемов в пределах 373 тысяч тонн составлял 16,2 доллара за тонну, свыше — 18 долларов за тонну. Новый тариф для дополнительных объемов в соответствии с внесенными изменениями составляет 19 долларов за тонну.

источник



Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: EVR: отсечка по д-дам 22,75 руб

см. календарь по акциям