Продолжаю мониторить данные ОПЕК по добыче нефти в России. Расхождение между квотой ОПЕК и фактической добычей составляет 690 тыс б/с. Довольно значимые цифры, ведь на фоне высоких цен на нефть страна и нефтяные компании суммарно недополучили 1,85 млрд $.

Казалось бы, прекрасная конъюнктура с точки зрения мировых цен на энергоресурсы, дефицит предложения на рынке, и все бы были только рады увидеть дополнительную нефть, но почему мы не можем нарастить добычу, как это сделали США, которые сейчас экспортируют рекордные объемы?

1) Атаки БПЛА на добычные объекты. Месторождение им. В. Филановского — один из ключевых активов ЛУКОЙЛа на Каспии. А это, между прочим, 150–200 тыс б/с.

2) Недоинвестированная отрасль, ввиду дорогих кредитов, санкций и налоговой политики, которая забирает большую часть прибыли нефтяных компаний, CAPEX в основном идет на поддержание мощностей, нежели на исследование новых месторождений или исследования технологий по добыче ТРИЗ. Исключение: Роснефть и Газпромнефть.

( Читать дальше )

В мае добыча нефти в России сократилась до самого низкого уровня за год из-за беспрецедентной серии атак Украины на нефтяную инфраструктуру страны.

Согласно ежемесячному отчету опубликованному Организацией стран — экспортеров нефти в четверг, в мае российские производители добывали в среднем 9,009 млн баррелей нефти в сутки. Это ниже уровня апреля, который был пересмотрен в сторону меньшего значения, согласно данным ОПЕК, основанным на вторичных источниках.

В мае объем добычи составил на 690 000 баррелей в сутки меньше требуемого уровня для России в соответствии с соглашением с ОПЕК и ее союзниками. Данные не включают добычу конденсата.






www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-11/russia-s-oil-output-falls-to-lowest-in-a-year-amid-drone-attacks

«Размер пенсионного обеспечения судей в России в 2026 году составляет в среднем от 120 тыс до 270 тыс рублей в месяц», — сообщил профессор Финансового университета при правительстве РФ Александр Сафонов.

tass.ru/obschestvo/27738369

Разбавить уран на территории Ирана, под присмотром инспекторов ООН — подписать бумажку можно, чтобы предотвратить возможную сильнейшую бомбёжку со стороны США. Но кто реально это будет выполнять?.. Да, пересиживаю, ставшую убыточной позицию в газе натуральном ТТФ июньский контракт спокойно, поскольку позиция микроскопическая, но достаточная для получения прибыли в этом инструменте. Под одни слова рынок существенно дальше продавить ни в нефти ни в газе не смогут, а до дел не дойдёт. Почему? Потому что «Не сможет».

Веселья час и боль разлуки — Вадим Козин. х.ф Встречный 1932г.yandex.ru/video/preview/14174165697962733208

Центробанк запустил витрину данных обо всех ПИФах. Регулятор собрал на сайте данные по паевым инвестиционным фондам, доступным неквалифицированным инвесторам. 

🔹Новый сервис позволит сравнивать параметры фондов и выбирать наиболее подходящие.

🔹В регуляторе отметили, что инвесторам следует оценивать ПИФы по совокупности показателей, а не ориентироваться исключительно на прошлую доходность. Высокий результат за предыдущий год не гарантирует аналогичной доходности в будущем.


max.ru/vedomosti/AZ63_1NNEzw

🐢 УТРЕННИЙ ВЗГЛЯД · NGM6 · 12 ИЮНЯ

Вчерашний медвежий отчёт EIA увёл цену вниз — но к утру важный нюанс: опора 3,075 устояла, и пошёл отскок. Разбираю.

━━━━━━━━━━━━━━
ЦЕНА 📉
Сейчас около 3,095–3,098, день −0,35%. Вчера после отчёта цена сходила на минимум 3,075 и пробила 3,088 — но дальше вниз не пошла: 3,075 устояла, и к утру цена отскочила к 3,098–3,106.
🟢 3,075 держится — возможен ложный пробой (Черепаший суп).
🔴 Отскок пока без подтверждения: выше 3,119 не закрепились.
ИТОГ: ключ — уровень 3,119. Выше — отскок переходит в разворот. Ниже 3,075 — снова дорога к 3,000 и 2,936.

━━━━━━━━━━━━━━
ПОСЛЕ ЗАПАСОВ EIA 📊
Вчера вышло +108 (ждали около +100), избыток к пятилетней норме вырос до +151 (+6%). Фон после отчёта медвежий — давит на отскок сверху.

━━━━━━━━━━━━━━
ПОГОДА — ОСТЫЛА ЕЩЁ ⛅️
Свежие прогоны: EPS 144 · CMC 148 · AIFS 150 · GEFS 156. Разброс 144–156.
Три модели из четырёх ушли к 150 и ниже, CMC резко срезал на −8, GEFS — единственный тёплый.
Середина 15–19 июня прохладная, но конец июня и июль — выше нормы.

( Читать дальше )

Сегодня индекс Мосбиржи снижался ниже 2500 пунктов, этот уровень является психологическим для большинства инвесторов. Индекс падает уже, по сути, 14 недель подряд. Возможные причины падения, я думаю, вам всем известны, мы постоянно о них говорим: это и замедление экономики, и продолжение СВО, и дорогие деньги, и дефицит бюджета, и так далее, и так далее. Не будем сейчас на них подробно останавливаться, а лучше обсудим, что можно предпринять.

Первое — нужно быть готовым к походу ниже. Например, в конце мая мы проводили прямой эфир в нашем закрытом премиальном клубе, где как раз говорили о том, что мы можем снизиться до 2500 пунктов, а затем и до 2400 пунктов, и даже ниже, вплоть до 1800 пунктов, если подвезут серьёзный негатив. И, конечно, к этому нужно быть морально, а ещё лучше — финансово готовым. Мы постоянно рекомендуем держать долю кэша в своём портфеле, который можно и даже нужно использовать как раз на падениях рынка. Соответственно, второе — это использование кэша. Определите для себя уровни и распределите долю кэша на каждый уровень заранее, чтобы не остаться без него, если индекс пойдёт ниже.

( Читать дальше )

Акции ПИК вчера упёрлись в верхнюю планку +11,7%. Хорошая новость? Зависит от того, что стоит за ростом. Катализатор — не позитивный отчёт и не дивиденды. Мосбиржа утром изменила параметры риска и ставки переноса позиций, брокеры начали принудительно закрывать шортовые позиции, и акция взлетела на маржин-коллах. Бизнес ПИК за это время лучше не стал.

Механика: почему акция выросла

Утром 11 июня Московская биржа скорректировала ставки переноса маржинальных позиций по PIKK до 109,08% годовых и изменила границы ценового коридора по РЕПО. Для брокеров это сигнал: позиции шортистов перестали укладываться в риск-параметры. Брокеры начали принудительно закрывать короткие позиции — маржин-коллить клиентов. Каждое закрытие шорта — это покупка акции на рынке. Когда таких покупок много и одновременно — цена идёт вверх, что закрывает ещё больше шортов. Классический шорт-сквиз.

Итог: рост на 11,7% — техническое событие, не фундаментальное.

Почему в ПИК было так много шортов

( Читать дальше )

..







( Читать дальше )

Вчерашний взлет американского рынка почти на два процента выглядел эффектно, но радоваться рано. Индекс S&P 500 вплотную подобрался к психологическому рубежу. Поводы для оптимизма вроде бы нашлись: геополитическое напряжение вокруг Ирана временно спало, а аналитики из JPMorgan вовсю трубят, что инфляция прошла свой пик. Однако реальность куда прозаичнее — рынок упёрся в жесткую стену сопротивления. Весь этот предпраздничный рост сильно напоминает классический технический капкан перед глубоким погружением вниз.

Опционный бетон и притяжение точки Max Pain

Если заглянуть в опционную доску на эту экспирационную пятницу, картина становится предельно ясной. Прямо над текущей ценой выросла железобетонная стена из Call-опционов объёмом в сотни тысяч контрактов. Маркет-мейкеры сделают всё возможное, чтобы удержать индекс ниже этой черты — выплачивать гигантские премии покупателям никто не хочет. При этом медведи сохраняют полный математический контроль над ситуацией с заметным перевесом сил.

( Читать дальше )