Краткая аннотация

Я привык воспринимать доходность портфеля как ответ на простой вопрос: заработал я или нет. Оказалось, что при пополнениях счёта этот процент может почти ничего не говорить о моём реальном финансовом результате. Я разобрал это на нескольких денежных потоках и получил довольно неприятный результат: портфель может показать плюс 15%, а инвестор при этом закончить год с убытком.

Несколько лет назад я бы посмотрел на две брокерские выписки с доходностью 15% и сказал, что оба инвестора получили одинаковый результат. Разница только в размере капитала: у кого денег было больше, тот и заработал больше.

Теперь я бы сначала спросил, когда именно каждый из них заносил деньги на счёт.

Это кажется мелочью, пока инвестиционный счёт живёт по простой схеме: положил миллион 1 января, ничего не трогал и посмотрел результат 31 декабря. Но мои реальные счета так почти никогда не выглядят. Пришла зарплата — пополнил. Получил премию — добавил ещё. Понадобились деньги — часть вывел. Через месяц вернул. Между этими операциями рынок то рос, то падал.

Президент США Дональд Трамп, по всей видимости, поспешил с объявлением о том, что Россия и Украина согласились прекратить удары по объектам энергетической инфраструктуры друг друга. Об этом пишет Financial Times (FT) со ссылкой на источники.

Официальные лица, которые участвуют в переговорах между Украиной, Россией и США, подтвердили, что вопрос энергетического перемирия обсуждается давно. По их словам, Украина несколько месяцев пыталась добиться от России взаимной паузы в ударах по энергетическим объектам и другой критически важной инфраструктуре, но Москва отклонила эти предложения и лишь усилила атаки.

По словам источников FT, знакомых с позицией Кремля, Владимир Путин не хочет заключать энергетическую сделку с Украиной до зимы: он считает, что атаки на объекты энергетики могут заставить Киев пойти на уступки.

Рынок шатает из стороны в сторону, но как-то так вышло, что мой портфель акций даже снова подрос. Правда рост не особо виден на той глубине, где находятся акции;) А раз мы глубоко, значит хорошее время покупать, что я и сделал. Настало время посмотреть, как идут успехи у портфеля в целом и целевых значений всех акций в отдельности. Размер портфеля составляет 3,076 млн рублей — примерно на 350 тысяч больше, чем в прошлом обзоре.

⏳ Предыдущий срез был 28 августа.

Акции занимают 32,07% от всего портфеля (актуальный отчет будет 1 октября, не пропустите в MAX или в телеграме). Если взять только биржевой (без депозитов), это 37,85%. Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%, реальная остаётся сильно ниже. 🧮 Учёт веду в специальном сервисе, куда агрегируются все счета.

🛍 Покупки акций в первой половине сентября

• Роснефть — 20 акций

• Совкомбанк — 500 акций

• Т-Технологии — 10 акций

• Интер РАО — 1000 акций

• Икс 5 — 5 акций

Каждую неделю отправляюсь на фондовый рынок и покупаю активы для создания пассивного дохода. Я не знаю куда пойдет рынок, но то, что индекс пойдет вправо, уверен на все сто. А в остальном время, дисциплина и регулярные покупки на моей стороне.

📌 Тактика покупок. Каждому классу активов присвоен свой вес в портфеле. Внутри класса активов у каждого эмитента есть целевое значение, до которого надо довести долю компании. Захожу, смотрю, кто сильно отстает и покупаю.

💼 Стоимость портфеля и ТОП-5 активов

● Стоимость портфеля: ₽2 493 702

● Прибыль: +₽586 576

● Доходность (XIRR): 10,29%

Портфель болтается на месте, но и какой прыжок тигра он задумал, пока никто не знает.

Чистые потоки участников рынка

Физики сложили в свои портфели акций на 28,8 млрд руб

• с апреля по август включительно физики практически удвоили чистый приток с апреля 22 и добавили 144,6 млрд руб до 406,1 млрд руб.

Недавно в третий раз перечитывал «Цифры врут» Чиверсов.

Подобные #книги полезно регулярно освежать в памяти. При этом написана она очень просто и доступно — без необходимости продираться через учебник по статистике.

Одна из важных мыслей: если два явления связаны, мало увидеть саму связь. Надо понять, что здесь причина, что следствие и нет ли третьего фактора, который двигает оба показателя.

Простой пример из книги: в жаркие дни растут (А) продажи мороженого и одновременно растёт (Б) число утоплений. Корреляция (взаимосвязь двух показателей) определённо есть. Но не переживайте, мороженое не заставляет идти топиться. Есть (В) третий фактор — жара: она влияет и на продажи, и на число купающихся. Но, не подумав об этом, кто-то будет винить во всём мороженое.

То есть надо спросить: каково направление связи?

• Это А влияет на Б?
• Или, может, Б влияет на А?
• А может, связь идёт через третий показатель В, который влияет и на А, и на Б?

«Это всё очевидно!» — скажете вы. Да, с мороженым-то всё очевидно. А вот на рынке об этом легко забыть.