Поток
🙅♂️ После крайне разочаровывающей финансовой отчётности за 2023 год, акционерная история Газпрома плавно начинает превращаться в инвестиционный кейс ВТБ, и я рекомендую обходить его стороной любителям подкупить подешевевшие бумаги — поверьте, это не тот случай, когда нужно действовать и верить в светлое будущее. На горизонте ближайших нескольких лет нет никаких надежд на светлое будущее в этой истории, от слова совсем.
❗️Печально, но факт: Газпром впервые за 25 лет получил чистый убыток по итогам года. В последний раз Газпром показывал чистый убыток по результатам далёкого 1999 года!
Геополитика окончательно и бесповоротно разрушила акционерную стоимость Газпрома и совершенно закономерно на протяжении последних двух лет акции компании существенно отстают от рынка, в отсутствии всяких драйверов, способных хоть как-то переломить ситуацию в лучшую сторону.
В прошлом году руководство Газпрома радостно сообщало о рекордных объёмах поставок голубого топлива в Китай через газопровод «Сила Сибири», однако потеря высокомаржинального европейского рынка сбыта для компании стало сильнейшим ударом, оправиться от которого не удаётся до сих пор.
Провели перед майскими праздниками опрос в крупных городах-миллионниках среди россиян, имеющих водительские права, и выяснили, что даже те, у кого есть собственное авто, всё более активно используют аренду, например, для путешествий. Согласно исследованию Б1, средний возраст личного авто в России – 14 лет (для сравнения – средний возраст автопарка Делимобиля – 2,8 года).
Возникла такая проблема: у меня практически не осталось свободных средств на счёту, а на размещении появился новый интересный выпуск
Выпуск облигаций Арлифт. Особо на нём останавливаться не будем. Тут главное знать, что он даёт 21,5% на первый год или YTM 23,22%
Смотрим на YTM и дюрацию каждого выпуска. Всё просто, чем выше YTM и ниже дюрация, тем лучше (исключения- это выпуски с дюрацией до 30 дней. Там не всегда адекватно считается)
Смотрим выпуски (YTM/дюрация):
Контрол лизинг RU000A1086N2
19,509%/2,44
Балтийский Лизинг RU000A108777
Тут сложнее так как это флоатер, но пока что 18,3% годовых
ВЭББАНКИР RU000A1082K7
22,42%/0,8 года
Джой Мани RU000A108462
Тоже флоатер с доходность 22%
ЖКХ Якутии RU000A100PB0
19,33%/0,24
М.Видео RU000A106540
21,7%/0,91
Фордевинд RU000A108AK6
22,51%/0,859
То есть у меня 7 выпусков и только 3 из них с YTM ниже 20%.
Контрол Лизинг продавать не буду так как это фиксированный купон на несколько лет впереди. Пока что это крайне интересный выпуск.
Туапсинский НПЗ Роснефти возобновил переработку нефтяного сырья в конце апреля — начале мая, сообщили Рейтер отраслевые источники. Завод в конце апреля завершил ремонт на установке первичной переработки нефти АВТ-12 номинальной производительностью 34.290 тонн в сутки (100% мощности НПЗ) и запустил ее в работу. Согласно данным двух источников,переработка нефти на Туапсинском НПЗ 1 мая составила около 20.000 тонн, что составляет приблизительно 60% от номинальной мощности АВТ-12 и соответствует минимальной проектной загрузке для установки.
Туапсинский НПЗ остановил переработку нефти и выпуск нефтепродуктов 25 января из-за пожара. Возвращение Туапсинского НПЗ в работу может сократить суммарный объем простаивающих первичных мощностей на НПЗ РФ примерно на 1 миллион тонн в месяц или почти на четверть.
Туапсинский НПЗ с единственной установкой первичной переработки номинальной мощностью 12 миллионов тонн в год перерабатывает легкую нефть Siberian Light. Завод экспортно ориентированный — выпускает нафту, мазут, вакуумный газойль и дизтопливо с содержанием серы 0,7%, при этом не производит автобензин и низкосернистое дизтопливо для внутреннего рынка.
Дефицит из-за действий ОПЕК будет продолжаться до конца года. В 2025 году, если не будет новых ограничений, рынок окажется профицитным. Среднесрочный консенсус по цене на нефть к 2028 году — 72 доллара за барель в ценах 2024 года. То есть нужно делать поправку на инфляцию.
Это хорошие цифры для нашей нефтянки. Хотя рекордов и не будет, можно будет получать стабильную прибыль.
Мои фавориты в отрасли — Роснефть, Лукойл
$ROSN $LKOH $BANEP $SNGS $TATN
Рубрика #выжимки
Самое важное из исследования 'Обзор рынка нефти Инвестиции и рынки капитала I кв. 2024 г. Прогноз цен на нефть' от kept.
В I кв. 2024 г. импульс к росту цен на нефть Brent сохранялся на фоне действия совокупности геополитических факторов, а также под влиянием сокращения предложения нефти.
В течение I кв. 2024 г. котировки нефти марки Brent находились в диапазоне 75–87 долл. США/барр. Средняя цена по итогам I кв. 2024 г. составила 83 долл. США/барр., что на 2,1% превосходит уровень I кв. 2023 г. и сопоставимо со средним значением котировки за весь 2023 г.