🚢 Дальневосточное морское пароходство отчиталось за первое полугодие 2026 года. Выручка выросла на 5% до 92,1 млрд рублей, но EBITDA упала на 34% до 13,1 млрд, а чистая прибыль рухнула на 95% — до 36 млн рублей. Разбор отчётности и её ключевых деталей мы публикуем в Telegram-канале.

📈 Операционная динамика выглядит обнадёживающе. Из-за ограничений в других направлениях грузопотоки с Азово-Черноморского и Балтийского бассейнов перераспределились в пользу дальневосточных портов. Контейнерооборот Владивостокского морского торгового порта вырос на 10% до 427 тыс. TEU, включая рекордные показатели по импорту. Интермодальные перевозки прибавили 6% до 355 тыс. TEU, международные морские — 18% до 302 тыс., каботажные — 41% до 75 тыс. TEU.

📉 Однако весь этот рост перекрыли издержки. Себестоимость продаж выросла на 19,2% до 68,8 млрд рублей, железнодорожные тарифы и транспортные услуги — на 21,5% до 59,4 млрд, расходы на персонал — на 9,2% до 5,5 млрд. Дополнительное давление оказали удорожание фрахта и общая инфляция издержек. Рентабельность EBITDA упала с 22,6% до 14,2%. Чистый долг вырос с 15,7 до 18,4 млрд рублей, ND/EBITDA — с 0,3x до 0,9x, хотя относительно конца 2025 года долг всё же снизился (с 22,2 до 18,4 млрд). Свободный денежный поток сократился с 10,6 до 3,1 млрд рублей.

( Читать дальше )

🎤 На форуме Сбер Инвестиций «Настоящее будущее» выступил директор по экономике и финансам ПРОМОМЕД Тимофей Соловьёв. Он рассказал о последних финансовых результатах, ключевых драйверах роста и ответил на вопросы инвесторов.

📊 Растем более чем в 5 раз быстрее рынка. За первое полугодие выручка и EBITDA выросли на 76%, чистая прибыль на 83%. Прогноз на 2026 год подтвержден: рост выручки на 60% при рентабельности по EBITDA 45%.

🤝 Менеджмент мотивирован акциями. С 2025 года действует программа долгосрочной мотивации, основанная на достижении целевых показателей и не предусматривающая выпуск дополнительных акций. Параметры обратного выкупа акций в течение периода действия Программы обеспечивают соблюдение интересов действующих акционеров. При этом менеджмент и Совет директоров имеют возможность приобретать акции на собственные средства.

💰 Новые облигационные выпуски пока не требуются: текущих банковских лимитов достаточно, их график погашения комфортный. Долг растёт в разы медленнее, чем бизнес, поэтому долговая нагрузка остаётся под контролем. К рынку облигаций Компания может вернуться при необходимости не ранее середины 2027 года.

( Читать дальше )

Наши производственные площадки находятся в Жигулёвске и Тольятти — по соседству с национальным парком «Самарская Лука». Это уникальная территория: излучина Волги вокруг Жигулёвских гор, реликтовые растения, редкие виды животных и птиц. Вместе с Жигулёвским заповедником парк входит во Всемирную сеть биосферных резерватов ЮНЕСКО.

Быть соседями такого места — особая ответственность. Экологический контроль для нас не формальность, а часть ежедневной работы:

🔹 контролируем выбросы в атмосферу;
🔹 очищаем сточные воды на современных очистных сооружениях;
🔹 собираем отходы раздельно, по классам опасности.

По итогам 2025 года мы передали на переработку 207 тонн бумаги, металла и пластика, а общий объём отходов сократили на 123 тонны.

Экология — одна из трёх составляющих ESG: подхода, при котором компании отвечают за окружающую среду, людей, качество управления — и открыто об этом отчитываются. Эту открытость оценивают и со стороны: 7 октября на VI ежегодной конференции ESG-day агентство «Эксперт РА» наградило «Озон Фармацевтика»за лидерство в ESG-прозрачности в категории «Фармацевтика и биотехнологии». Мы получаем эту награду уже второй раз 🏆

( Читать дальше )

Почти все как один, даже ветераны Куликовской битвы, уверены что рынки хаотичны. И что мол, вся причина их неудач, даже если они уже на рынке со времен Ивана Грозного, это их жадность, тупость и куриная слепота. 

Давайте разбираться? 

Все недалекие ведь четко осознают, что чтобы купить бумагу, надо поменять свою валюту, на валюту той страны, у которой вы изъявили желание купить ценнейшие бумажки. Ну. Что? Разве не так, профессура? Или побежите «Алису» доставать? 

А значит корреляцию активов никто не отменял. Ну, так же или нет? 

Ну, а если это так, тогда остается просто открыть графики фондового рынка, и валютного, и просто  убедиться в том что нет никакого хаоса, а все работает как и работал, почти .  Почему, почти?  С погрешностью на политику. Вот и всё. 

Но не спешите  меня помидорами забрасывать. Я же описал сам процесс экономической взаимосвязи в мировой финансовой индустрии. 

А теперь встает вопрос:   если же существует взаимосвязь между всеми биржами и вне биржами  мира, то почему нам все таки кажется что рынки не предсказуемы. 

( Читать дальше )

Собрали ключевые публикации в СМИ за сентябрь.

 

🔵 ГлобалМСК.РУ — о присвоении кредитного рейтинга ПКО «Бустер.Ру»

ПКО «Бустер.Ру» получила кредитный рейтинг ruB со стабильным прогнозом. В публикации отмечены ликвидность, рентабельность, корпоративное управление и информационная прозрачность компании.

 

🔵 Finversia — о рынке облигаций ПКО

Бустер.Ру: как облигации помогают финансировать бизнес по управлению проблемной задолженностью и почему публичный долг становится важным инструментом для развития ПКО.

 

🔵 Рынок взыскания — об автоматизации в работе с проблемной задолженностью

Бустер.Ру: какие задачи можно передавать технологиям, а где сохраняется роль человека — от аналитики и сегментации до коммуникаций и принятия решений.

 

🔵 РБК Компании — о юридических вызовах для МФО

Джой Мани: регулирование, защита данных, работа с клиентами и адаптация процессов к новым требованиям рынка.

 

🔵 PLUS World — об инвестициях в МФО

( Читать дальше )

$LKOH сегодня объявил о выплате почти 10%-го дивиденда в декабре, на что акции отреагировали снижением к локальной поддержке – инвесторы ожидали более крупную выплату.

При этом бумага остается в восходящем тренде, а снижение было эмоциональной реакций, после которой возобладал бычий настрой. Негативным техническим фактором остается медвежья дивергенция с индикатором RSI, однако она пока не сформирована – при обновлении максимума она может пропасть, поэтому на данном этапе акции ничего не угрожает.

⚡️ Ожидаемая довольно крупная выплата в 535 ₽ по акции-локомотиву рынка как никак поддерживает интерес инвесторов к Лукойлу и если ситуация сильно не изменится, после отсечки он продолжит торговаться выше ключевой поддержки 5100 ₽.

Что думаете? Пишите комментарии, ставьте реакции 👇 и делитесь с друзьями!

ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Торговый план по Селигдару (SELG)

Заходить прямо сейчас «по рынку» в районе 38.72–38.80 не стоит — вы купите прямо
перед лицом сильного продавца. Безопаснее отработать один из двух планов:

Вариант А. Покупка на откате (Консервативный и самый безопасный)


Логика: Поскольку сверху цену пока не пускают, акция может немного остыть.
На графике 5М видна хорошая промежуточная полка объемов чуть ниже.



Точка входа: Выставить лимитную заявку на покупку в диапазон 38.00–38.10 руб.


Стоп-лосс: Спрятать под эту полку на уровень 37.75 руб. (прямо под нижнюю границу проторговки).
Риск в сделке составит всего около 0,8% – 1% — это идеальное соотношение.


Цель: Возврат к 39.00 и выше.



Вариант Б. Вход на пробой сопротивления (Импульсный)

Логика: Ждем, пока покупатели полностью сметут продавцов на уровне 39.00.

Точка входа: Покупать только тогда, когда 5-минутная свеча уверенно закроется
выше 39.05–39.10 руб., а в стакане исчезнут крупные красные плотности.

Стоп-лосс: Ставится под пробитый уровень — на 38.80 руб.

( Читать дальше )

Банк последние 5 месяцев зарабатывает по 168-169 млрд. прибыли. Ключевым вопросом является резервирование по кредитам заемщиков, состояние которых ухудшилось после 2+ лет экстремально жесткой ДКП. Пока банк создает в месяц резервов в среднем на 60-70 млрд. руб. – примерно столько же, столько он создавал в 2023 году. С тех пор кредитный портфель вырос на 60% и доля просроченных кредитов выросла с ~2% до 3%. По всей видимости, за 26 год банк постарается показать прибыль чуть ниже 2 трлн. руб. Это дает ~44 рубля дивидендов (15,7% дд). Целевая рентабельность капитала 22% при 50% норме выплат дает рост дивидендов на 11% в год в долгосроке. Итого совокупная доходность (IRR) на долгосроке ~27%. Найти что-то сильно лучше на российском рынке пока сложно.

( Читать дальше )

       В детстве все было гораздо проще: когда заканчивались деньги, мы просто рвали их с веток еще. Сейчас для этого приходится ходить на работу. Вставать рано. Ехать на работу по пробкам.  Бухтеть на начальника ( за спиной, естественно).  Возмущаться рабочим графиком ( «как пожар- хоть увольняйся») и ждать выходных. Причем, какая-то вселенская несправедливость в этом всем чувствуется: ходишь на работу двадцать дней в месяц, а зарплату получаешь только дважды.

      У меня для вас есть   как раз пятничная история на эту тему.

 В 1972 году один индус написал джону Леннону, что он мечтает о кругосветном путешествии, но для этого у него нет денег и попросил Леннона выслать ему необходимую сумму.  Естественно, экс-биттл не собирался ничего отправлять и ответил  на письмо в духе: «Занимайся медитацией и ты  сможешь увидеть весь мир в своем воображении.

 В 1995 году этот индус все-таки отправился в кругосветное путешествие.

( Читать дальше )

1️⃣ Сегодня заявки собирают
ООО «СФО АЛЬФА ФАБРИКА ПК-5» с купоном до 16,25%
МКПАО «ОК РУСАЛ» БО-001Р-17 с купоном до 10,25 в юанях

2️⃣ Размещаются
ПАО «ФосАгро» БО-03-01 с купоном 8,4% в юанях
ООО «ВИС ФИНАНС» с купоном 17,5%
АО «ПКТ» 002P-02 с купоном 16,99%
АО «ПКТ» 002P-03 с купоном КС + 3,15%

3️⃣ Интел коллект разместил письмо к инвесторам
В нём указывается, что ПКО хоть и является частью Lime Credit Group, но является отдельным бизнес-юнитом.
Обеспечительные меры введены в отношении счетов МФК Лайм-Займ, которая не является материнской компанией для других бизнес-юнитов.

Однако, от себя добавлю, что в случае необходимости Лайм-Займ может взять деньги из Интел коллект под любым предлогом, что может сказаться на деятельности компании.
При всём при этом уверенно заявляю, что сумма обеспечительных мер не столь большая, чтобы группа не потянула.
По-прежнему смотрю на эту ситуацию позитивно и не переживаю, а на просадках новых буду закупаться.

Выпуски компании понемногу продолжают сливать.
Интел Коллект БО-01 RU000A10CT09 упал дополнительно почти на процент.

( Читать дальше )