Российский рынок остаётся разнородным: одни бумаги только подходят к ключевым сопротивлениям, другие уже сломали среднесрочный нисходящий тренд, третьи продолжают отставать от общего восстановления. В такой среде важнее смотреть не на индекс, а на конкретные триггеры — дивидендные выплаты, пробой технических уровней, изменение структуры бизнеса. Ниже — разбор инвест-идей: фундаментальная оценка, дивидендный потенциал и технический сценарий по каждой бумаге отдельно. Дивидендные истории

Сбер: фаза накопления и форвардная доходность около 16%

Акции продолжают находиться в фазе накопления и сейчас вновь тестируют ключевое сопротивление в районе 285 руб. Закрепление выше этого уровня заметно улучшит техническую картину и откроет пространство для движения к следующей значимой зоне около 305–310 руб.

Фундаментально Сбер остается одним из наиболее понятных дивидендных кейсов. При нашей оценке чистой прибыли за 2026 год около 2 трлн руб. форвардный P/E составляет примерно 3,2х. Капитал на конец первого полугодия составлял около 8,54 трлн руб., поэтому текущая оценка соответствует P/B порядка 0,75х, а ожидаемый ROE остается в районе 23–24%. В первом полугодии фактический ROE составлял 24,2%.

( Читать дальше )

Российский рынок с начала октября показывает рост на фоне противоречивых новостей. Инфляция остается высокой, ожидания сохранения ключевой ставки ЦБ на ближайшем заседании усилились, аукцион Минфина по размещению ОФЗ 26228 провалился. При этом индекс МосБиржи все равно поднимается.

Чтобы понять, почему рынок может расти вопреки негативным новостям и как на этом заработать, полезно посмотреть глазами кванта. Кто это такие, как они мыслят и какие инструменты применяют в своей стратегии – рассказали эксперты в эфире «Финама». Запись можно посмотреть на любой удобной платформе – YouTube | Rutube | VK Видео

Квантовый подход невозможен без инфраструктуры. Важны не только идеи, но и данные, скорость, тестовая среда и удобные интерфейсы. Доступ к MOEX, NYSE, NASDAQ через единый API. Скорость от 7 мс. Готовые SDK на GitHub. Песочница и быстрый старт без боли.

Почему рынок растет и причем тут кванты

Директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков задал вопрос участникам эфира: почему российский рынок растет, если вокруг столько негатива?

( Читать дальше )

Когда я только начинал торговать, практически каждый убыток отзывался во мне чуть ли не физической болью. И думаю, это довольно естественно. Мы очень плохо переносим потери. А в трейдинге к самой потере почти мгновенно подключается ещё одна мысль: «Я же мог сделать лучше».

И начинается самое опасное. Ты уже не анализируешь рынок — ты пытаешься исправить прошлое.

У меня бывало и такое: не успел войти в запланированную позицию — и вместо того чтобы просто отпустить движение, пытался можно сказать догнать. Сначала зайти против него, поймать небольшой откат, а потом уже развернуться в первоначальную сторону, чтобы прибыль была как при идеальном входе и в голове все выглядело прекрасно.

Думаю, вы понимаете, чем подобные истории обычно заканчиваются 😁

Убыток → раздражение → желание отбиться → новая импульсивная сделка → увеличение риска → ещё больший убыток.

Именно поэтому одна из самых повторяющихся мыслей у успешных трейдеров — сначала научись выживать, а уже потом зарабатывать. Ниже лишь несколько из них:

( Читать дальше )

Российский рынок в последнее время неплохо вырос. Нефть заметно выше $100, рубль ослаб, геополитические ожидания периодически подогревают покупателей.

На первый взгляд — странное время для того, чтобы снижать долю акций. Но в долгосрочном портфеле я как раз уменьшаю её ещё на 5 п.п. — с 30% до 25%, перекладывая эти деньги в облигации с переменным купоном (флоатеры).

Причина простая: апсайд есть, но соотношение потенциальной доходности и рисков мне сейчас нравится меньше.

📌 Первое — ставка.

Последние данные по инфляции получились неприятными. За неделю цены выросли сразу на 0,96%, годовая инфляция ускорилась примерно до 7,1%. Да, около 0,75 п.п. дал разовый эффект индексации ЖКХ. Но важно другое: даже без него ценовое давление усиливается — базовая инфляция уже примерно 6–7% SAAR. Поэтому ожидать быстрого снижения ставки становится всё сложнее.

И здесь для акций возникает очень простой конкурент: ОФЗ дают около 16–17%, а флоатеры позволяют сохранять высокую текущую доходность без необходимости угадывать точный момент начала цикла снижения ставки. Тем более бюджет тоже не выглядит аргументом за быстрое смягчение. Дефицит на 2026 год увеличен примерно до 7,3 трлн рублей.

( Читать дальше )

Одной из ранних работ Тома Круза был фильм «Коктейль» — там он сыграл роль молодого красавца, который решает жениться на богатой «мамочке».

Но этим планам не суждено было сбыться, потому что он не смог забыть свою прежнюю девушку. В итоге парень бросает эту женщину, которая говорит ему: «Пожалуйста, я не хочу, чтобы все так плохо закончилось». На что тот отвечает: «Все заканчивается плохо, иначе бы это не закончилось».

На самом деле это очень глубокая фраза, и ей можно ответить любому рыночному скептику. Во время роста рынка такие люди часто говорят, что «все это плохо кончится» — вполне логично, ведь иначе бы этот рост никогда не закончился.

В какой-то момент любому бычьему рынку приходит конец. Никто не знает, как и когда это случится, но в итоге все рушится и наступает медвежий рынок. Люди начинают паниковать, после чего цены на акции летят еще ниже.

Так работает фондовый рынок. И фраза о том, что все плохо кончится — это не какое-то откровение, а констатация очевидного. При этом всегда найдется тот, кто будет говорить: «Вот видите, я же предупреждал!» И даже попытается убедить нас, что заранее знал причину этого падения.

( Читать дальше )

      В семье появился новый инвестор.

 Исходные данные: возраст инвестора 12 лет, стартовый капитал — 10 тысяч рублей, инвестиционный горизонт — пока не определён, зато финансовая цель сформулирована предельно чётко: хочу пассивный доход!

        То есть чтобы деньги работали, пока их владелец ходит в школу,  играет и занимается прочими важными подростковыми делами.

Казалось бы, маме, которая сама торгует на фондовом рынке, и карты в руки. Открывай брокерское приложение, покупай активы и воспитывай нового Баффетта.

 Но есть нюанс.

     В принципе, отдельный брокерский счет у сына есть, но там  рулит мать  и все доходы и убытки на ее совести.  А сейчас   молодой растущий организм изъявил желание самостоятельно управлять деньгами.

     Я уже достаточно давно на бирже, чтобы знать: никакие доходы на фондовом рынке гарантировать невозможно. Индекс Мосбиржи третий год не радует инвесторов, а собственные деньги терять — это одно. Совсем другое — объяснять ребёнку, почему его честно накопленные 10 тысяч превратились в какие-нибудь  7. Или 4.

( Читать дальше )

Бытует такое мнение, что в бизнесе можно заработать только если ты очень умный, закончил топовый ВУЗ, имеешь IQ больше 140, придумал что-то новое и в целом умнее чем все люди на рынке.

В реальности чем больше у человека дипломов и прочитанных книг, тем с большей вероятностью он будет ожесточенно ментально самоудовлетворять себе и окружающим мозг, вместо того, чтобы делать одну простую вещь — продавать дороже, чем покупать.

Чем глупее человек, тем с большей вероятностью он займется простой, понятной ему и большинству вещью, т.е. будет работать на большом традиционном рынке, где очень много денег. Умный будет пытаться делать уникальную вещь, нужную ему и десятку таких же нищебродов как и он сам.

В бизнесе на 99% важно количество попыток и методичность. Умный будет выдумывать теории, размышлять об альтернативах и фрустрировать. Глупый знает, что альтернатив у него в жизни нет, будет пробовать еще и еще, а когда найдет как зарабатывать не будет искать новое, потому что скучно, а просто будет повторять и расти.

( Читать дальше )

Биткоин продолжает формирование накопления в узком диапазоне $82 500–87 500 (корректируем границы с учетом изменений после поста неделю назад 👉 читайте тут), вновь вернувшись к его нижней границе.

Совсем близко – около $80 000 проходит 50-дневная скользящая средняя, а это притягательный уровень как минимум для ложного пробоя, поэтому в текущий момент решения о покупке принимать довольно рискованно.

Мы уже не раз отмечали, что уже нельзя смотреть на динамику Биткоина в отрыве от фундаментальных факторов, политики ФРС и высокой нефти, которые могут оказывать давление на стоимость монеты, поэтому при сохранении неопределенности и росте объемов продаж может начаться существенная коррекция к нижней границе предыдущей области консолидации, а это уже грозит появлением серьезных разворотных сигналов.

Пока мы внимательно наблюдаем за поведением цены и объемов на текущих уровнях поддержки $82 500 и $80 000, и готовы к оперативному пересмотру позиций.

Пишите комментарии, ставьте реакции 👇 и делитесь с друзьями!

( Читать дальше )

EXX: мы запустили прогноз Bitcoin в Live — и рынок сразу начал портить нам красивый backtest

В прошлый раз мы писали об EXX ещё до полноценного запуска Live. Тогда у нас был довольно красивый исследовательский результат: направление Bitcoin модель предсказывала примерно на уровне монетки, зато вероятность сильного движения в будущем окне оценивала значительно лучше.

С тех пор произошло самое интересное: мы перестали спорить с историческими данными и включили модель в реальный рынок.

EXX — это исследовательская песочница рынка прогнозов Winion, где мы проверяем разные идеи на реальных данных и не пытаемся заранее решить, какой результат нам понравится. Мы строим продукты для людей, поэтому считаем нормальным показывать не только красивые backtest-графики, но и моменты, когда рынок начинает ломать наши гипотезы.

Что именно мы пытаемся предсказать

Мы довольно быстро отказались от классического вопроса: «Bitcoin пойдёт вверх или вниз?»

Наши direction-модели дают AUC около 0,52 — практически уровень случайного угадывания. Поэтому рассказывать, что мы построили AI, который знает направление следующей свечи, было бы откровенной чушью.

( Читать дальше )

ПАО «КИФА» (бренд – «КИФА», «B2B-платформа КИФА», далее — «Компания» или «КИФА») – оператор одноименной B2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем – сообщает о заключении соглашения об информационном партнёрстве с русско-китайским деловым СМИ «Восточный Вектор Партнёрства» (ВВП). Сотрудничество призвано обеспечить предпринимателям двух стран доступ к проверенной деловой информации и сформировать устойчивый канал коммуникации между рынками.

Предпосылки сотрудничества

КИФА на протяжении своей деятельности уже более 13 лет является ведущим игроком отрасли по цифровизации российско-китайской трансграничной торговли.

Сунь Тяньшу, основатель российско-китайской В2В-платформы цифровой торговли КИФА и Председатель Совета директоров ПАО «КИФА», подчеркивает в качестве глобальной цели работы своей команды – создать «бизнес без границ», сделать трансграничную торговлю максимально удобной, эффективной и умной, доступной для любого предпринимателя в России и Китае.

( Читать дальше )